Управление оборотным капиталом

 

Содержание

 

1. Задание 1………………………………………………………………………..3

2. Задание 2………………………………………………………………………..6

2.1. Задание 2.1……………………………………………………………..6

2.2. Задание 2.2……………………………………………………………..6

3. Задание 3………………………………………………………………………..8

4. Задание 4……………………………………………………………………..…9

Список использованных источников………………….…………………..…...10

 

Задание 1

 

Исходные данные: годовой  баланс фирмы “Восток”

 

АКТИВ					ПАССИВ
	вариант					вариант
	1	2	3	4		1	2	3	4
Основные активы	3500	3000	2000	4000	Собственные средства	2000	1000	3000	2500
Запасы сырья	400	500	500	800	Резервы	1000	500	200	1500
Незавершенное производство	200	100	600	100	Долгосрочная задолженность	2000	3000	2600	1000
Запасы готовой продукции	600	500	100	200	Краткосрочная банковская задолженность	1000	500	1000	1000
Дебиторская задолженность	1800	1000	600	1500	Кредиторская задолженность	1200	500	300	1350
Денежные средства	200	100	300	350
Краткосрочные финансовые вложения	200	100	2500	200
Другие текущие активы	300	200	500	200
Баланс	7200	5500	7100	7350	Баланс	7200	5500	7100	7350

 

На основе годового баланса  необходимо:

1. Рассчитать собственные оборотные средства;
2. Вычислить текущие финансовые потребности;
3. Определить потенциальный излишек/дефицит денежных средств;
4. Рассчитать реальный излишек/дефицит денежных средств;
5. Если будет выявлен дефицит, рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита.

 

 

 

 

 

 

Вариант 1

 

1. Рассчитаю собственные  оборотные средства:

 

СОС = СС + Р + ДО – ОА,

 

где  СОС – собственные оборотные средства;

СС – собственные средства;

Р – резервы;

ДО – долгосрочные обязательства;

ОА – основные активы.

СОС = 2000+1000+2000-3500 = 1500 (млн. руб.)

2. Вычислю текущие  финансовые потребности:

 

ТФП = З_сырья + НП + З_{гот. прод.} + ДЗ + ТА– КЗ,

 

где  ТФП – текущие финансовые потребности;

З_сырья – запасы сырья;

НП – незавершенное  производство;

З_{гот. прод.} – запасы готовой продукции;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ТА – другие текущие  активы;

КЗ – кредиторская задолженность.

 

ТФП = 400+200+600+1800+300-1200 = 1800 (млн. руб.)

 

 

 

3. Определю потенциальный  излишек/дефицит денежных средств:

 

И/Д_п ДС = СОС – ТФП,

 

где  И/Д_п ДС – потенциальный излишек/дефицит денежных средств.

 

           И/Д_п ДС = 1500-1800 = -300 (млн. руб.)

Наблюдается потенциальный дефицит денежных средств

4. Рассчитаю реальный  излишек/дефицит денежных средств:

 

Расчет производится на базе потенциального излишка или  дефицита с учетом имеющихся вложений и краткосрочного кредита.

 

 И/Д_р ДС = -300+1000-200 = 500 (млн. руб.)

 

 

Таким образом, 500 млн. руб. – это необходимая сумма краткосрочного кредита. (700 – 200)

 

Ответ занесу в таблицу

млн. руб.

Показатель	Вариант
	1
Собственные оборотные средства	1500
Текущие финансовые потребности	1800
Потенциальный излишек/дефицит денежных средств	-300
Реальный излишек/дефицит денежных средств	500
Сумма необходимого краткосрочного кредита	200

 

 Задание 2

 

 Задание  2.1

 

Задержка в поступлении  наличных. Определить, по данным таблицы, какая сумма заморожена из-за этой задержки.

 

	Вариант
	1	2	3	4
Торговая фирма получает ежедневно, млн. руб.	100	200	300	400
Период между отправкой чека и его действительным получением, дней	4	3	5	2
Сумма, замороженная из-за задержки, млн. руб.*	400	600	1500	800

 

^* Сумма, замороженная из-за задержки = Ежедневно получаемая сумма * Период между отправкой чека и его действительным получением

 

 

Задание 2.2

 

Торговая фирма имеет  следующие кассовые остатки:

 

Неделя	Средний кассовый остаток
	Вариант
	1	2	3	4
1	20,0	15,5	10,0	30,0
2	15,0	50,0	0,50	25,0
3	12,0	15,0	15,0	15,0
4	15,0	15,5	12,0	10,0
Всего	62,0	96,0	42,0	80,0

 

По данным таблицы  необходимо:

1. Определить средний  ежемесячный кассовый остаток;

2. Предположив, что  ежегодная ставка процента составляет 15%, рассчитать норму прибыли, получаемой ежемесячно от среднего кассового остатка.

 

 

 

 

 

 

1. Определю средний ежемесячный кассовый остаток:

 

Средний ежемесячный  кассовый остаток = общая сумма средних  кассовых остатков / количество недель

 

 Ср. ежемес. касс. ост. = 62 / 4 = 15,5

 

 

2. Предположив, что  ежегодная ставка процента составляет 15%, рассчитаю норму прибыли, получаемой  ежемесячно от среднего кассового  остатка:

 

Норму прибыли = средний ежемесячный кассовый остаток * ставка / количество месяцев в году

 

Норму прибыли = 15,5*0,15/12 = 0,19375

 

 

Ответ занесу в таблицу

Показатель	Вариант
	1
Средний ежемесячный кассовый остаток	15,5
Норма прибыли, получаемая ежемесячно от среднего кассового остатка.	0,19375

 

Задание 3

 

Вариант 1

 

         Фирма осуществляет продажи на условиях net 50. Дебиторская задолженность в среднем составляет 10 дней со срока платежа. Ежегодные продажи составляют 500 млн. руб. Требуется: определить средние вложения этой фирмы в счета дебиторов.

        50+10/360 * 500 = 83,333 млн. руб.

 

 

Ответ: средние вложения фирмы в счета дебиторов равны 83,333 млн. руб.

 

 

 Задание 4

 

Предположим, что денежные расходы фирмы в течение года составят 1,5 млн. руб. Процентная ставка по государственным ценным бумагам  равна 8%, а затраты, связанные с  каждой их реализацией, составляют 25 руб.

Определите оптимальную  сумму операции и среднюю величину кассового остатка.

 

Расчет производится по формуле Баумоля:

         _____________________

ДА_опт. = √(2 * Р_к * Q_ДА) / СП_кфв,

 

где  Р_к – средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями;

Q_ДА – общая сумма расходов денежных активов в предстоящем периоде;

СП_кфв – ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям в рассматриваемом периоде.

       ________________

ДА_опт. = √(2 * 25 * 1,5) / 0,08 = 30618,6 (руб.)

 

ДА_ср. = ½ ДА_опт.

 

ДА_ср. = 30618,6 / 2 = 15309,3 (руб.)

 

 

Ответ: Оптимальная сумма  операции равна 30618,6 руб. Средняя величина кассового остатка равна 15309,3 руб.

 

Список использованных источников

 

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. – 2-е изд. доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 512 с.

2. Ковалев В.В. Введение  в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 768 с. 

3. Практикум по финансовому  менеджменту: учебно-деловые ситуации, задачи и решения. / Под ред. Е.С.Стояновой. – 2-е изд. доп. и перераб. – М.: Перспектива, 1997. – 140 с.

4. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин  и др.; Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. – 495 с.