Имитационное моделирование сложных систем
Реферат, 22 Декабря 2010, автор: пользователь скрыл имя
Краткое описание
Цель моделирования понять и изучить качественную и количественную природу явления, отразить существенные для исследования черты явления в пригодной для использования в практической деятельности форме. Моделирование часто сравнивается с альтернативным методом изучения действительности: методом научных экспериментов.
Содержание
1. Введение ………. …………………………………………………………… 3
1.1. Американские и европейские опционы ………………………................. 3
1.2. Продажа и покупка опционов: финансовые потоки ……………………. 4
1.3. Теорема о паритете опционов “пут” и “колл”............................................ 5
2. Логнормальное распределение ……………………………………………... 8
2.1. Свойства курсов акций ……………………………………………………. 9
2.2. Расчет параметров логнормального распределения…………………….. 10
2.3. Расчет параметров логнормального распределения…………………….. 11
3. Модель Блэка-Скоулза………………………………………………………. 14
3.1. Реализация формул Блэка-Скоулза ………………………………………. 15
3.2. Расчет подразумеваемой волатильности ………………………………… 15
3.3. «Гонка за сверхприбылью» с помощью опционов………………………. 17
Заключение……………………………………………………………………… 20
Глоссарий………………………………………………………………………... 22
Источники литературы…………………………………………………………. 24
Вложенные файлы: 1 файл
Реферат Носков Д.М..doc
— 1.09 Мб (Скачать файл)Банки (в частности, инвестиционные) также используют модель Блэка-Скоулза для определения стоимости новых финансовых инструментов и создания таких инструментов на заказ с учетом возможных конкретных рисков. По мнению специалистов, эта модель может использоваться для оценки контракта, стоимость которого зависит от неопределенной будущей стоимости активов всех видов [3].
Формула Блэка-Скоулза до сих пор остается одной из наиболее часто применяемых, хотя со временем появились более сложные модели, как опционов, так и других производных ценных бумаг. Альтернативой модели Блэка-Скоулза является так называемая биномиальная модель — возможно, даже в большей степени интуитивно понятная и легко реализуемая с помощью электронных таблиц.
В
целом 70-е годы ХХ в., составившие третий
этап в развитии классической теории портфельных
инвестиций, характеризуются стремительным
расширением и углублением математических
средств финансового
анализа. Если
в довоенные годы использование даже элементарной
алгебры было достаточно редким делом,
а портфельная теория Марковица-Тобина-Шарпа
использовала лишь элементарные теоретико-вероятностные
и оптимизационные методы, то работы 70-80-х
годов ХХ в. обусловили необходимость
применения достаточно тонких и сложных
средств современной теории случайных
процессов и оптимального управления
[3].
Глоссарий
| Термин | Значение |
| Опцион на капитальный актив | Ценная бумага, которая дает ее держателю право купить или продать одну акцию (долю) этого актива в оговоренный день (или не позднее него) по заранее определенной цене |
| Опцион на покупку | Опцион, который дает держателю право приобрести акцию (долю актива) в определенный день или не позднее него по заранее определенной цене |
| Опцион на продажу | Опцион, который дает держателю право продать акцию (долю актива) в определенный день или не позднее него по заранее определенной цене |
| Американский опцион | Опцион, который можно исполнить либо ранее даты погашения, либо точно в назначенную дату |
| Европейский опцион | Опцион, который подлежит исполнению только в назначенный день |
| Логнормальное распределение | В теории вероятностей — это двухпараметрическое
семейство абсолютно
непрерывных распределений. Если случайная
величина
имеет логнормальное распределение, то
её логарифм имеет нормальное
распределение.
Пусть распределение случайной величины
X задаётся плотностью
вероятности,
имеющей вид:
, где . Тогда говорят, что X имеет логнормальное распределение с параметрами μ и σ. Пишут: . |
| Стандартное отклонение | Показатель рассеивания значений случайной величины относительно её математического ожидания. Равно корню квадратному из дисперсии случайной величины. |
| Волатильность | Статистический
финансовый показатель, характеризующий
тенденцию изменчивости цены. Является
важнейшим финансовым показателем
и понятием в управлении финансовыми
рисками, где представляет собой
меру риска использования финансовог |
Источники
литературы
- Шимон Бенинга, Финансовое моделирование с использованием Excel, Издательский дом "Вильямс", М.-С.-Пб-Киев, 2007
- Уэйн Л. Винстон, Microsoft Excel: анализ данных и построение бизнес-моделей, М.: Издательско-торговый дом "Русская редакция", 2005 (Оригинальное издание на английском языке, Уэйн Л. Винстон, 2004, перевод на русский язык, Microsoft Corporation, 2004-2005)
- Карпиков
Е.И., Федоров А., Основные постулаты
классической теории портфельных инвестиций, http://speculator-fin.ru/page-
id-121.html , 2005