Финансовые рынки, ценные бумаги и фондовые биржи

VSE

Венская фондовая биржа (Venna Stock Exchange, Wiener Borse AG, WBAG) – одна из старейших бирж мира, единственная торговая площадка в Австрии. Осуществляет торги акциями, облигациями и деривативами.

FBW

Франкфуртская фондовая биржа (нем. Frankfurter Wertpapierborse, сокр. FWB) – крупнейшая немецкая и одна из крупнейших мировых бирж. Оператором площадки является Deutsche Boerse Group AG.

Основной индекс DAX (нем. Deutscher Aktienindex) – отражает цены на акции 30 крупнейших немецких компаний, является барометром состояния немецкой экономики.

РТС

Фондовая биржа РТС (Russian Trading System) создана в середине 1995 года с целью объединения разрозненных региональных рынков в единый организованный рынок ценных бумаг России.

РТС – общепризнанный центр ценообразования акций и облигаций широкого круга эмитентов. Информация о торгах в РТС – важнейший источник данных о состоянии российского рынка ценных бумаг, поскольку именно эта площадка обслуживает значительную долю иностранных и российских портфельных инвестиций в акции российских компаний.

ММВБ

Московская межбанковская валютная биржа - одна из крупнейших универсальных бирж в России, странах СНГ и Восточной Европы. Фондовая биржа ММВБ – является ведущей российской фондовой биржей. на которой ежедневно идут торги по акциям и корпоративным облигациям около 600 российских эмитентов с общей капитализацией почти 24 трлн. рублей. [15;http://www.raufr.org/].

В марте цены на пшеницу остановили свое падение. Цена на фьючерс пшеницы нашла поддержку в выходе данных по экспортным продажам, которые возросли относительно 4-недельной средней на 29%, что позволило цене подняться с минимума за последние полгода и на данный момент цена торгуется на отметке 715 долларов за бушель.

По мнению аналитиков кафедры торговли, производными финансовыми инструментами Академии Masterforex-V, в среднесрочной перспективе на цену существенное влияние окажет отчет о посевных площадях в США, который выходит в конце марта. [11;http://www.profi-forex.org/]

Но в апреле цены на пшеницу в мире вновь упали. Даже несмотря на благоприятный отчет по запасам (на 3% выше аналогичного периода прошлого года) и посевным площадям (рост площадей ожидается на 1%, в сравнении с прошлым годом),  цена значительно снизилась в течении двух дней и торгуется на отметке 668, 6 долларов за бушель.

По мнению аналитиков кафедры торговли, производными финансовыми инструментами Академии Masterforex-V, драйвером для пшеницы является снижение на рынке кукурузы, площадь, под посевы которой достигнет в этом году рекордных размеров. [11;http://www.profi-forex.org/]

2.2. Торговля сельскохозяйственной  продукцией на российских фондовых  биржах. Сельское хозяйство Южного Федерального Округа.

 

Любой стране мира необходим развитый аграрный сектор, так как это продовольственная безопасность в первую очередь, а во вторых аграрный сектор в состоянии поддержать страну в любое кризисное время. Это доказано практически во времена коллективизации. когда аграрный сектор принудительно вытянул промышленность, да и в целом страну, на довольно высокий уровень развития. Так и во время девяностых годов двадцатого века за счет аграрного сектора была косвенно поддержана промышленность, что впоследствии позволило ей нарастить финансовый потенциал. [9; http://beprime.ru/]

 В России крайне слабый и неразвитый финансовый рынок. Например, 10 ведущих сырьевых компаний обеспечивают до 80% оборота фондовой и валютной биржи РФ. Банки не стремятся кредитовать бизнес малых и средних предприятий, а те кто это делает назначают немыслимые проценты. Финансовая непрозрачность ведущих корпораций делает из малопривлекательной для ведущих инвестиционных фондов мира, им дают деньги под огромные проценты и малые сроки. Ситуацию не исправляет довольно бурное развитие внутреннего рынка корпоративных облигаций (в 2002 г. его оборот вырос с 39 до 80 млрд. рублей), большинство российских олигополии не спешат занимать на родине, предпочитая оформлять сделки в еврооблигациях. Все это обостряет рецидивы «голландской болезни», когда в страну поступает много ничем не обеспеченных денег, вгоняя экономику в рецессию. [6;270 с.]

В  течение 2007 года российский фондовый рынок, в отличие от года ранее, продемонстрировал разнонаправленную динамику. В числе основных факторов такого тренда российского фондового рынка необходимо отметить негативную ситуацию на ипотечном рынке США, мировой кредитный кризис, сильную волатильность цен на мировом рынке нефти на протяжении года, банкротство двух крупнейших американских инвестиционных банков и поглощение третьего из них, частичную национализацию некоторых крупнейших банков, страховых компаний и ипотечных агентств, а также ослабление курса доллара в первой половине года и его укрепление во второй половине года, оживление инвесторов при отсутствии негативного внешнего новостного фона. Кроме того в 2008 году наблюдалось резкое снижение ликвидности в банковской сфере, для увеличения которой Центральным банком РФ были предприняты некоторые шаги, что временно положительно отразилось на динамике российского рынка. Дополнительную поддержку мировым рынкам оказали решения ФРС США и центральных банков других стран по снижению уровня ключевых ставок, а также разработка антикризисных мер с целью поддержки национальных экономик. [7;131 с.]

Широко известно, что зерновая отрасль и зерновой рынок являются одной из важнейших составных частей агропромышленного комплекса Российской Федерации, а зерно и продукты его переработки имеют для страны стратегическое значение. Между тем зерновой рынок нашей страны представляет собой совокупность двух рынков – внутреннего и внешнего, и такая структура не только характеризует рынок зерна, но и накладывает отпечаток на весь его механизм регулирования. Внешний рынок зерна играет очень важную роль в агропродовольственном развитии России, причем важнейшим фактором регулирования этого рынка является экспорт зерна. 

В последнее десятилетие Россия стабильно наращивает объемы экспорта зерна и свое присутствие на мировом зерновом рынке. По основной производимой и экспортируемой культуре в России – пшенице, наша страна в последние годы имеет долю мирового рынка порядка 10%, входя при этом в пятерку крупнейших экспортеров. Аналогичная ситуация и по ячменю.

 

Возможности потенциального расширения зернового экспортного спроса в России обусловлены двумя ключевыми факторами:

1. Практически вся наработка существующих объемов экспорта зерна в нашей стране шла с минимальным участием государства. Отечественное зерно конкурентоспособно на мировом рынке за счет сравнительно низкой цены  при хорошем качестве, при этом у нас полностью отсутствуют субсидии для экспортеров или какая-либо их поддержка. В то же время среди крупных мировых  экспортеров зерна мы не найдем ни одну другую страну, которая придерживалась бы подобной политики. Всяческое стимулирование зернового экспорта является существенным национальным приоритетом во многих государствах. То есть, с учетом возможностей господдержки, Россия имеет колоссальный задел в конкурентоспособности отечественного зерна на мировой площадке.

2. В мире достаточно  четко прослеживается тенденция  роста спроса на зерно, при  этом лишь немногие регионы  оказываются в состоянии его удовлетворить. Так на данный момент более 120 стран мира импортируют значимые для их внутреннего потребления объемы зерна, и лишь порядка 10 имеют достаточные экспортные излишки и удовлетворяют этот импортный спрос. В условиях стабильного роста численности населения мира и существенного ограничения пророста продуктивных земель данные диспропорции будут только нарастать.

Таким образом, задача по развитию российского зернового экспорта в современных условиях приобретает особую значимость и специфику. Необходимость расширения экспортной зерновой составляющей является не мерой лоббирования интересов экспортеров и даже не вопросом престижа страны на мировой арене. Это стратегическая государственная задача, напрямую связанная с возможностью дальнейшего развития зернового хозяйства. Без поддержки государства задачу нарастающего присутствия на мировом рынке не решить (требуется как минимум, трехкратное увеличение объемов экспорта). В противном случае неизбежно либо существенное блокирование инновационного роста зерновой отрасли, либо инновационный рост с масштабным выбытием площадей и, следовательно, с деградацией сельских территорий. У бизнеса другой горизонт планирования, нет геополитического подхода к постановке целей. Соответственно, участие государства в зерновом секторе России сейчас крайне необходимо. От меры данного участия и степени выполнения задачи по расширению экспортного спроса на зерно будет во много зависеть будущее зернового хозяйства России, а, следовательно, и всего АПК. [13;http://www.m-economy.ru/index.php]

На период времени с июля 2012 года по март текущего года включительно поставки зерна за рубеж Россия сократила на 37% до 14,147 млн. тонн, а с июля по март в прошлом сельскохозяйственном году было экспортировано 22,388 млн. тонн зерна.

Россия в марте отгрузила 307 тыс. тонн зерна, из которых на пшеницу пришлось 94 тыс. тонн, на ячмень 82 тыс. тонн, на кукурузу 116 тыс. тонн и на прочие зерновые 15 тыс. тонн.

В марте средняя экспортная стоимость пшеницы составила 328 долларов за одну тонну. Таким же был показатель февраля.

Россия, по итогам сельскохозяйственного года, за рубеж может поставить около 14,8 млн. тонн зерна, а годом ранее этот показатель был рекордным – 27, 2 млн. тонн.

Представители Министерства сельского хозяйства отметили, что на российском рынке с 1 по 7 апреля было зафиксировано существенное сокращение стоимости продовольственного и фуражного зерна, на фоне зерновых товарных интервенций их государственного фонда и растущего предложения зерна, учитывая снижение спроса со стороны мукомольных организаций.

Также стоит отметить,  что идет вниз оптовая цена муки. [11;http://www.profi-forex.org/]

Природно-ресурсный потенциал предопределил универсальные для всех субъектов ЮФО основные макроэкономические функции: производство и переработка сельскохозяйственной продукции (так, на долю Юга России приходится 100% производства коньяка и виноградных вин, 65% — национального производства семян подсолнечника, 42% — плодов и ягод, 28% — зерна, 19% — овощей. Здесь содержится более 35% общероссийского коечного фонда санаториев, пансионатов). [8;95]

Экономическая ситуация в субъектах Российской Федерации, входящих в ЮФО, в целом хуже среднероссийского уровня. Душевое производство ВРП в Краснодарском крае в 2005 г. по сравнению со среднероссийским уровнем составило 67,7%, в Волгоградской области — 65,2%, Астраханской — 59,9%, в Ростовской — 59,2%. К регионам с уровнем развития ниже среднего относится Ставропольский край (52,6%); в группу регионов с низким уровнем развития входят Кабардино-Балкария (40,1%), Северная Осетия (39,7%), Адыгея (36,3%), Карачаево-Черкесия (33,2%), Дагестан (33,2%) и Калмыкия (28,8%); очень низкий уровень экономического состояния характерен для Ингушетии (13,5%). Только четыре субъекта (Краснодарский и Ставропольский края, Ростовская и Волгоградская области) обеспечивают свыше 3 / 4 всего объема ВРП Южного федерального округа. На оставшиеся девять субъектов приходится лишь немногим больше 20% ВРП. Основной промышленный потенциал ЮФО сконцентрирован в Ростовской и Волгоградской областях и в Краснодарском крае.

Специализацией Ростовской области является тяжелая промышленность: черная (металлический порошок, стальные трубы) и цветная металлургия, машиностроение (зерновые комбайны, электровозы, паровые котлы, оборудование для АЭС, кузнечнопрессовые машины), угледобывающая промышленность. Важную роль играет пищевая промышленность (мясомолочная, масложировая, кондитерская, табачная, плодоовощеконсервная). В Волгоградской области развиты электроэнергетика, черная металлургия (сталь, прокат, стальные трубы), машиностроение, в том числе судостроение, химическая и нефтехимическая промышленности. Основой промышленности Краснодарского края являются пищевая промышленность (винодельческая, плодоовощеконсервная, маслобойная, мясная), машиностроение (приборостроение, станкостроение, сельскохозяйственное машиностроение), нефтеперерабатывающая и легкая промышленности. [8;101-102 с.]

Почвенно-климатические условия региона позволяют организовать крупное производство высококачественного зерна, кукурузы, крупяных культур, семян масличных культур, овощей, фруктов, бахчевых.

По ряду сельскохозяйственных культур Волгоградская область является одним из лидеров по производству в РФ. В 2006 году по валовому сбору семян Волгоградская область заняла 3-е место, а по валовому сбору овощей – 5 место среди регионов РФ.

В сельском хозяйстве области функционируют 360 сельскохозяйственных предприятий, около 11,6 крестьянских хозяйств, 247,2 тыс. личных подворий и 315,5 тыс. садоводческих участков.

Сельское хозяйство в Волгоградской области пользуется поддержкой региональных властей и является крупнейшим в регионе получателем субсидий, налоговых льгот и иных форм государственной поддержки. [16;http://www.airvo.ru/]

 

Заключение

Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод, что от состояния финансового рынка, успешности его функционирования зависит экономическое развитие страны: рынок способствует ускорению оборота капитала, активизирует экономический рост, создает дополнительную прибыль и способствует увеличению национального дохода. Следовательно, возникновение проблем на финансовых рынках в полной мере повлияет на экономическое развитие страны в целом, поэтому в данный момент необходимо подробное изучение рынка для выявления недостатков функционирования и их устранения в условиях развертывающегося финансового кризиса.

Основная задача рынка ценных бумаг - обеспечение торговыми фондовыми ценностями для привлечения денежных средств, необходимых для развития предприятий. Для осуществления этой задачи используются различные виды ценных бумаг, каждая из которых выполняет свои определенные функции. Какая-то часть этих бумаг, прежде чем попасть к очередному владельцу, проходит фондовую биржу.

 Ее появление было  вызвано необходимостью, поддержать  развитие акционерных фирм. Фондовая биржа начала выполнять роль регулятора экономических пропорций. Она как точнейший прибор регистрирует все колебания в любых сферах деятельности человека, реагируя на них колебаниями курсов акций.

 Современная рыночная  экономика, в том числе и российская уже не может существовать без рынка ценных бумаг и фондовых бирж – они стали ее неотъемлемой частью. Сегодня именно фондовые биржи обеспечивают поддержание равновесия в рыночной экономике.

Таким образом, для успешного совершенствования рынка необходимо: во-первых повысить доверие к рынку ценных бумаг, во-вторых необходимо усовершенствовать законодательно-правовую базу, в-третьих необходима такая политика, которая бы позволила в короткие сроки завершить процесс приватизации, поскольку из опыта развитых стран видно, что акции акционерных обществ играют большую роль на рынке ценных бумаг. В нашей же стране ведущая роль принадлежит государственным ценным бумагам.