Финансовые рынки, ценные бумаги и фондовые биржи

        Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

Департамент научно-технической политики и образования

ФГБОУ ВПО Волгоградский ГАУ

Экономический факультет

Кафедра «Экономическая теория и сельская кредитная кооперация»

 

 

 

Курсовая работа

по предмету: «Экономическая теория»

на тему:

«Финансовые рынки, ценные бумаги и фондовые биржи»

 

 

 

Выполнил студент

группы БЭМ 14

Приходько Ярослав Дмитриевич

Проверила:

Екатериничева Н.Г.

Волгоград 2013

Содержание:

Введение

1. Финансовый рынок, рынок ценных бумаг, фондовые биржи и их составляющие……………………………………………………………….....5-14 c.

1.1. Финансовый рынок и рынок ценных бумаг………………………………5-9 c.

1.2. Классификация ценных  бумаг и фондовых биржи…………………......9-14 c.

 

2. Основные мировые фондовые биржи и торги сельскохозяйственной продукции на мировых и российских биржах. Сельское хозяйство Южного Федерального Округа…………………………………………………….......15-28 с.

2.1. Основные фондовые биржи мира и торги на них сельскохозяйственной продукцией……………………………………………………………………15-20 c.

2.2. Торговля сельскохозяйственной продукцией на российских фондовых биржах. Сельское хозяйство Южного Федерального Округа…………..20-26 c.

Заключение……………………………………………………………………….27 с.

Список используемой литературы…………………………………………..28-29 с.

Приложение 
Введение

В последнее время активно дискутируются проблемы функционирования финансовых рынков в связи с заметным возрастанием их роли в экономике, нестабильностью и подверженностью кризисным явлениям. Российский финансовый рынок стал неотъемлемой частью мировых финансовых рынков и подвержен влиянию не только внутренних экономических и политических факторов, но и международных, в том числе влиянию кризисов на мировых рынках. От состояния финансового рынка, успешности его функционирования зависит экономическое развитие страны: рынок способствует ускорению оборота капитала, активизирует экономический рост, создает дополнительную прибыль и способствует увеличению национального дохода. Следовательно, возникновение проблем на финансовых рынках в полной мере повлияет на экономическое развитие страны в целом, поэтому в данный момент необходимо подробное изучение рынка для выявления недостатков функционирования и их устранения в условиях развертывающегося финансового кризиса. Именно это и определяет актуальность рассматриваемой темы.

На сегодняшний момент также актуальна тема рынка ценных бумаг. Актуальность данной темы заключается в том, что в рыночных отношениях ценные бумаги активно вовлечены в экономические процессы и выполняют ряд важных функций. На уровне макроэкономики рынок ценных бумаг создает условия для перелива капиталов, структурных преобразований экономики. Микроэкономический аспект ценных бумаг заключается в том, что они являются средством получения дохода, выполняют функцию удовлетворения имущественных интересов граждан и юридических лиц. Рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью финансового рынка, цель которой состоит в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами.

Также необходимо отметить, что в современной экономике важную роль занимает фондовая биржа, так как рынок развивается наиболее быстрыми темпами по сравнению с другими сегментами рыночной экономики. Объясняется это тем, что становление в России рыночных отношений привело не только к изменению существующих ранее форм и методов управления, но и к изменению технологий функционирования товарных и финансовых рынков. Актуальность этой темы такова, что невозможно представить развитое государство без существования в нем фондовых бирж, так как они являются центром экономической жизни страны.

Целью курсовой работы является изучение особенностей функционирования финансовых рынков в современных условиях, характеристика и основные принципы выпуска и обращения ценных бумаг,  и выявление основных проблем современных российских фондовых бирж.

Для достижения этих целей необходимо решить следующие задачи:

1)определение понятия финансовых рынков и рассмотрение их 

классификации;

2)определение роли финансовых рынков в социально-экономическом развитии государства;

3)определение понятия рынка ценных бумаг и рассмотрение его структуры и видов

4)определить особенности рынка ценных бумаг в России

5)определение понятия фондовых бирж и классификация её функций

6)ознакомить с основными фондовыми биржами мира

Объектом исследования является организация финансового рынка, регулирование рынка ценных бумаг, основные процессы, происходящие на фондовой бирже.

Предметом исследования выступают способы (направления) повышения эффективности организации финансового рынка, ценные бумаги.

В ходе работы были использованы такие методы исследования как сравнительный и аналитический методы, диалектико-правовой, исследовательский.

 

І Глава

Финансовый рынок, рынок ценных бумаг, фондовые биржи и их составляющие 
1.1 Финансовый рынок и рынок ценных бумаг

Финансовый рынок – это система отношений и совокупность рыночных институтов, перераспределяющих потоки денежных средств от кредиторов к заемщикам и обратно [5; с. 70].

Основной функцией финансового рынка является превращение бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Рассмотрим структуру финансового рынка. Он включает в себя денежный рынок и рынок капиталов. Денежный рынок представляет собой рынок краткосрочных кредитных операций, т.е. продолжительностью до одного года. По существующей классификации он включает в себя учетный, межбанковский, валютный рынки.

Рассмотрим составляющие финансового рынка более подробно.

На учетном рынке основными инструментами являются казначейские обязательства, коммерческие векселя и другие виды краткосрочных ценных бумаг. Главная характеристика краткосрочных ценных бумаг, обращающихся на учетном рынке, - высокая ликвидность (т.е. их можно быстро и без особых издержек превратить в наличные деньги) и мобильность.

Межбанковский рынок представляет собой часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные средства кредитных организаций привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на достаточно короткие сроки. Наиболее распространенными сроками депозитов являются от одного месяца до одного года (иногда предельные сроки размещения межбанковских депозитов могут составлять от двух до пяти лет). Средства межбанковского рынка могут использоваться банками также для средне- и долгосрочных  активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных органов, регулирующих банковскую деятельность.

Валютные рынки – это рынки, обслуживающие международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. В связи с тем, что в международных расчетах не существует единого для всех платежного средства (т.е. общемировой валюты), то необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам и т.д. является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Таким образом, валютные рынки – это официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

Рынок капиталов – вторая часть финансового рынка, охватывающая средне- и долгосрочные кредитные операции, а также финансовые активы – акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг, называемый фондовым рынком, или рынком финансовых активов, и рынок средне - долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов в целом представляет собой важнейший источник долгосрочных инвестиций ресурсов для правительств, крупных корпораций и банков. В то время как денежный рынок обеспечивает удовлетворение краткосрочных потребностей с помощью высоколиквидных средств, рынок капиталов служит для обеспечения долгосрочных потребностей в финансовых ресурсах.

На рынке среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов заемные средства выдаются организациям для расширения основного капитала. Такие кредиты предоставляются в основном инвестиционным банкам, иногда коммерческим [1; 66-67 с.]

Рынок ценных бумаг – это составная часть финансового рынка, назначение которого – трансформировать сбережения в инвестиции; это фондовый рынок, обеспечивающий долгосрочные потребности в финансовых ресурсах посредством обращения на нем акций, облигаций, депозитных сертификатов, казначейских обязательств и других аналогичных документов [3; 65 с.]

Рынок ценных бумаг имеет сложную структуру. Его можно классифицировать по следующим основаниям.

1)В зависимости от сферы  функционирования – международный, национальный и региональный  РЦБ. Отличительной чертой международного  РЦБ является перелив капиталов  из одной страны в другую. Примером могут служить рынки еврооблигаций, евроакций. На национальных РЦБ движения капиталов не происходит. [2; 441 с.]

Юридическое лицо, выпускающее ценные бумаги, называется эмитентом, а выпуск бумаг – эмиссией. [4;306 с.]

По характеру эмиссии ценных бумаг выделяют первичный и вторичный рынки.

Первичный рынок – это рынок первых и повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение для формирования уставного капитала или его пополнения.

Первичный рынок выполняет следующие функции:

• организация выпуска ценных бумаг
• размещение ценных бумаг
• учет ценных бумаг
• поддержание баланса спроса и предложения на ценные бумаги

К основным субъектам первичного рынка ценных бумаг относятся эмитенты и инвесторы. Активными его участниками являются инвестиционные фонды и финансовые компании.

К основным операциям первичного рынка ценных бумаг относятся:

• Эмиссия
• Определение основных форм размещения выпущенных ценных бумаг
• Определение рыночной стоимости ценных бумаг
• Оценка инвестиционного риска

• Государственная регистрация выпуска

• Размещение ценных бумаг
• Регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг
• Назначение реестродержателя

Вторичный рынок – это рынок, на котором обращаются ранее эмитированные (и первоначально уже размещенные) ценные бумаги. На вторичном рынке происходит постоянный переход прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому. Цель вторичного рынка – обеспечить реальные условия для покупки, продажи и проведения других операций с ценными бумагами после их первичного размещения.

2.В зависимости от способа  обращения ценных бумаг РЦБ подразделяется на организованный (биржевой) и неорганизованный (внебиржевой, или «уличный») рынок.

В западных странах через внебиржевой рынок осуществляется большинство первичных размещений ценных бумаг, поскольку он обладает более разветвленной торговой сетью и менее стеснен жесткими регламентирующими правилами, чем биржевой рынок.

3. По составу участников  сделок с ценными бумагами  на РЦБ выделяются:

1. Эмитенты – лица, выпускающие ценные бумаги (государство, органы местной администрации, акционерные общества, банки, инвестиционные фонды). Крупнейшим эмитентом ценных бумаг во многих странах является государство, которое выпускает и размещает свои ценные бумаги для финансирования бюджетного дефицита. Среди негосударственных институтов в промышленно развитых странах большие объемы ценных бумаг эмитирую банки.
2. Инвесторы – лица, покупающие ценные бумаги. Инвесторы бывают индивидуальными (граждане) и институциональными. Институциональный инвестор – это юридическое лицо, аккумулирующее денежные средства (в виде взносов, паев) и осуществляющее их вложение в ценные бумаги в целях извлечения прибыли для владельцев средств.
3. Посредники (профессиональные участники РЦБ).

В мировой практике получили распространение три модели РЦБ:

1. Небанковские РЦБ, на которых преобладают небанковские кредитно-финансовые институты. Банкам же запрещено заниматься одновременно работой на РЦБ и традиционными банковскими операциями. ( США до 1999 г., до принятия закона о финансовой либерализации);
2. Смешанные РЦБ, где на рынке наравне с небанковскими институтами действуют универсальные банки (Западная Европа);
3. Банковские РЦБ – исключительную роль на РЦБ играют банки (например, Германия); [2; 444-447 с.]

Фондовый рынок делится также на спотовый и срочный.

Если сделки заключаются на немедленную поставку актива, то их называют кассовыми, или спотовыми. Рынок таких сделок называется кассовым (спотовым), а цена в результате заключения этих сделок называется кассовой (спотовой). На спотовом рынке происходит одновременная оплата и поставка ценных бумаг.