Финансовые риски

- формирование резервного (страхового) фонда предприятия. Он создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия. На его формирование направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде;

- формирование целевых резервных фондов. Примером такого формирования могут служить фонд страхования ценового риска; фонд уценки товаров на предприятиях торговли; фонд погашения безнадежной дебиторской задолженности и т.п.;

- формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия. Размер потребности в страховых запасах по отдельным элементам оборотных активов (сырье, материалы, готовая продукция, денежные средства) устанавливается в процессе их нормирования;

- нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде;

7. Страхование риска.  Страхование риска является наиболее  важным 

методом снижения степени  риска. Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части своих доходов, чтобы  избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля.

К прочим методам минимизации  степени риска могут быть отнесены следующие:

- обеспечение востребования с контрагента по финансовой операции дополнительного уровня премии за риск;

- получение от контрагентов определенных гарантий;

- сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с контрагентами;

- обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет предусматриваемой системы штрафных санкций.

Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и денежных страховых фондов непосредственно в хозяйствующих субъектах, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску.

В сравнении с другими  методами финансирования рисков предприятия  преимуществами самострахования являются:

- экономия денежных средств предприятия и более короткие, чем при страховании, сроки возмещения возникших убытков;

- самострахование позволяет избежать много других потенциальных рисков, которые могут возникнуть у предприятия при взаимодействии со страховой компанией;

- самострахование повышает ответственность и заинтересованность работников предприятия в управлении рисками, позволяет усилить систему стимулов для проведения превентивных мероприятий, а также контроля и регулирования потерь;

- руководство предприятия имеет возможность более эффективно и гибко управлять рисками и приспосабливать программу финансирования к нуждам предприятия. Оно также может полностью контролировать средства резервного фонда, использовать их по своему усмотрению.

Среди факторов, ограничивающих самострахование, можно выделить:

- основной проблемой является определение оптимального размера резервного фонда, не допускающего неоправданной пассивности капитала предприятия. Эти средства не вовлекаются в оборот и являются мертвым капиталом, не приносящим прибыли;

- необходимо учитывать влияние инфляции, в результате действия которой со временем средства резервного фонда могут обесцениться;

- для управления программой самострахования возникает необходимость в дополнительных расходах, связанных с созданием внутренней службы, занимающейся обслуживанием фонда.

Самострахование при  всей свой привлекательности с точки  зрения экономии средств имеет и  ряд недостатков. В случае крупных  катастрофических ущербов собственных средств не хватит для их покрытия, что может привести к вынужденной ликвидации предприятия. Суммарный эффект нескольких ущербов в течение одного года может иметь такой же результат. Кроме того, самострахование требует квалифицированного рискового менеджмента и профессионального управления резервными фондами, создаваемыми на предприятии.

Использование самострахования  экономически обосновано в следующих  случаях:

- если предприятие имеет возможность собирать данные, анализировать прошлый опыт убытков и на его основе прогнозировать вероятные убытки с разумной степенью достоверности;

- если возможные убытки реально компенсировать за счет собственных средств фирмы без угрозы ее имущественному и финансовому положению;

- если предприятие готово нести расходы по созданию специальной службы, занимающейся обслуживанием резервного фонда;

- если в службе, занимающейся самострахованием, работают сотрудники, чей профессионализм, компетентность и порядочность являются гарантией того, что фирма избежит катастрофических для себя потерь;

- если затраты на работу службы, занимающейся самострахованием на предприятии, значительно ниже, чем затраты на страхование.

Таким образом, самострахование - метод образования страхового фонда  хозяйствующим субъектом в целях  обеспечения бесперебойности производства, подверженного различным рисковым обстоятельствам.

 

Самострахование выступает  в денежной и натурально-вещественной формах. Порядок использования средств  страхового фонда в условиях самострахования  предусматривается в уставе хозяйствующего субъекта.

Немаловажным этапом управления предпринимательским риском является контроль или мониторинг результатов внедрения стратегии управления рисками, что в условиях быстро меняющейся ситуации на финансовом рынке нередко играет решающую роль, помогая, если это необходимо, своевременно корректировать программу минимизации финансовых рисков и избежать воз­никновения в деятельности предпринимательской фирмы допол­нительных рисков.

При выборе конкретного  средства разрешения финансового риска  инвестор должен исходить из следующих принципов:

- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

- нельзя рисковать многим ради малого;

- следует предусмотреть последствия риска.

Применение на практике этих принципов означает, что всегда необходимо рассчитать максимально возможный убыток по данному виду риска, потом сопоставить его с объемом капитала предприятия, подвергаемого данному риску, и затем сопоставить весь возможный убыток с общим объемом собственных финансовых ресурсов. И только сделав последний шаг, возможно определить, не приведет ли данный риск к банкротству предприятия.

Заключение

 

В настоящее время  необходимость рисковать является одним из условий успешной деятельности предпринимателя. Но риск может стать  дестабилизирующим фактором, если решение принимается необоснованно, носит авантюристический характер.

Предпринимательская деятельность связана с различными видами рисков: производственными, финансовыми, инвестиционными. Одной из ее характерных черт является экономическая свобода и самостоятельность предприятия в принятии хозяйственных решений. Обратной стороной такого положения является экономическая ответственность за результаты своей деятельности перед работниками, другими предприятиями, обществом в целом. При правильном и умелом руководстве предприятием вероятность риска потерь может быть снижена.

Существуют различные  методы оценки риска и способы  снижения вероятности потерь при  осуществлении хозяйственной деятельности предприятия. Предприниматель не должен забывать, что нельзя рисковать больше, чем позволяет собственный капитал, забывать о риске и рисковать многим ради малого.

Неспособность предприятия  эффективно функционировать, снижение финансовой устойчивости и ликвидности  предприятия, высокая степень предпринимательского риска могут привести к банкротству предприятия.

Поэтому риск должен быть разумным. При определении разумного риска некоторые экономисты предлагают исходить из соотношения 70 : 30, т.е. решение принимается, если предприниматель на 70% уверен в успехе. Для Украины наиболее удачным соотношением считается 80 : 20, допускающее только 20% неудачи предпринимателя.

 

Список использованной литературы

 

1. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие/ Ю. А. Арутюнов. – М.: КНОРУС, 2005. – 312 с.
2. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 656 с..
3. Овсийчук М.Ф. «Финансовый менеджмент »-М.2003 г.
4. Основы предпринимательского дела: Учебник /Под ред. Ю. Осипова, Е. Смирновой. – М.: Издательство БЕК, 2007.
5. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001.
6. Свиридова О.Ю. «Финансовый менеджмент-100 экз.ответов.-2005г.
7. Учебник по основам экономической теории /Под ред. В. Камаева. – М.: Владос, 2004.
8. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /Под ред. Е. С. Стояновой. – 6-е изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 2008. – 656 с.
9. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов /Под ред. акад. Г. Б. Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.- 527 с.
10. Финансовый менеджмент: Учебное пособие /Под ред. проф. Е. И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. – 408 с.

Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А.А. Лобанова и А.В. Чугунова. - М.: Альпина бизнес букс, 2005.

Размещено на Allbest.ru