Анализ и меры по улучшению финансовой устойчивости предприятия на примере ООО Калининская АЭС-сервис Ресторан Радеж_

Анализ и меры по улучшению финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "Калининская АЭС-сервис "Ресторан "Радеж"

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность темы исследования. После четырех лет глобального экономического кризиса актуальность финансового анализа в нашей стране (да и во всем мире) не только не снизилась, но и даже наоборот – значительно выросла, ведь теперь от того, в каком финансовом состоянии находится предприятие, зависит не только его успех, а самое элементарное выживание в условиях текущего кризиса. Именно поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется сегодня очень много внимания, причем не только со стороны его акционеров, желающих знать досконально всю экономическую составляющую своей фирмы, но и со стороны многочисленных инвесторов, планирующих осуществлять в нее свои денежные вложения.

Благодаря тому, что актуальность финансового анализа лишь растет, сегодня в мире существует очень много самых различных методик его проведения, при этом развитие таких вот методов не прекращается ни на минуту, а если посмотреть на ситуацию в целом, то происходит постоянное их усовершенствование, что позитивно влияет на итоговый результат данной аналитики.

В большинстве случаев текущие методы финансового анализа компании направлены на то, чтобы ее ТОР-менеджмент имел хорошую возможность оценить как текущее, так и будущее экономическое состояние своей фирмы, а также мог принимать грамотные и верные управленческие (стратегические) решения. При этом стоит отметить тот факт, что действующие методики анализа финансовой деятельности компании в каком-то одном чистом виде аналитиками на практике не используются, так как ими применяется комплексный подход к решению этих задач. То есть аналитики в своей работе используют комплекс методов, необходимых для проведения точного анализа финансового состояния предприятия, ведь только так можно в конечном итоге получить более точный результат.

Объект исследования – ООО «Калининская АЭС-сервис «Ресторан «Радеж».

Предмет исследования – анализ финансовой устойчивости ООО «Калининская АЭС-сервис «Ресторан «Радеж».

Цель исследования – разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия.

Для реализации поставленных целей в курсовой работе решались следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия.
2. Дать организационно-экономическую характеристику предприятия ООО «Калининская АЭС-сервис «Ресторан «Радеж».
3. Оценить финансовую устойчивость ООО «Калининская АЭС-сервис «Ресторан «Радеж».
4. Предложить рекомендации по повышению устойчивости предприятия ООО «Калининская АЭС-сервис «Ресторан «Радеж».

В работе были использованы такие методы как сравнение, группировка, детализация, анализ, синтез, балансовый, расчетно-конструктивный методы, метод расчета финансовых коэффициентов.

Работа состоит из введения, трех глав, заключение и списка литературы.

Источниками информации курсовой работы являются формы годовой финансовой отчётности организации ООО «Калининская АЭС-сервис «Ресторан «Радеж», законодательные акты, периодические издания, а также труды таких авторов, как А.Д.   Шеремет,   А.И.  Михайлушина,  В.А.  Ерофеева,  В.В.  Ковалев,   Г.Б. Поляк,  Г.В.  Савицкая,  Е.Ю. Макеева,  И.Т. Балабанова, И.А. Бланк,  С.В. Галицкая, О.В. Ефимова, Н.В. Колчина и др.

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Понятие, значение и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия

Понятие «финансовая устойчивость» организации в экономической литературе трактуется по-разному. Большинство экономистов представляют его в узком смысле слова, смешивая со значением платежеспособности. Некоторые авторы рассматривают финансовую устойчивость в более широком смысле, принимая его не только как критерий платежной устойчивости, но и ликвидности, устойчивости имущественного положения, инвестиционной привлекательности. Различия трактовок термина «финансовая устойчивость» существуют также в зарубежной экономической литературе, что связано с наличием традиционного и современного функционального анализа ликвидности бухгалтерского баланса.

Анализ финансовой устойчивости организации представляет собой процесс изучения ее статического финансового состояния, динамики изменений во времени, выявления факторов (причин), обусловивших эти изменения и определения перспективного уровня финансовой устойчивости в условиях возможных комбинаций изменения факторов внешней и внутренней бизнес-среды.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Составляющие содержания финансовой устойчивости предприятия представлены на рис. 1.1.

Таким образом, понятие финансовой устойчивости может трактоваться в узком смысле как характеристика финансового состояния предприятия, отражающая его успешное функционирование; и в широком - как способность сохранять равновесие активов и пассивов путем формирования структуры капитала, позволяющем финансировать обязательства, осуществлять инвестиционные проекты в условиях действия внутренних и внешних факторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.1. Составляющие содержания финансовой устойчивости предприятия

 

В процессе обеспечения финансовой устойчивости важно определить ее вид и его особенности. Такая идентификация позволит четче выявить параметры, по которым целесообразно осуществлять управление финансами инструментами финансового менеджмента. Применительно к финансовой устойчивости, можно выделить следующие ее виды (рисунок 1.2).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.2. Виды финансовой устойчивости предприятий

Финансовая устойчивость изменяется под влиянием внутренних или внешних причин, которые носят случайный характер или проявляются в результате ошибок и просчетов менеджмента. По характеру проявления она дифференцируется от абсолютной устойчивости до кризисного финансового состояния, может иметь локальный или системный характер.

Решение проблемы обеспечения финансовой устойчивости предполагает анализ внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия (рисунок 1.3).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.3. Классификация факторов финансовой устойчивости                     предприятий

 

Повышение финансовой устойчивости предполагает создание научно обоснованной концепции ее обеспечения, ориентированной на увеличение доли собственных средств в общем объеме ресурсов, способствующей эффективному использованию заемных средств, а также привлечению внешних источников финансирования, что возможно путем применения инструментов финансового менеджмента.

1.2 Методика анализа финансовой устойчивости организации

 

В работах Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета и других ученых указывается, что обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Поскольку основным источником формирования запасов являются собственные оборотные средства, то следует уделять особое внимание особенностям их расчета, что показано в работе.

Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная  устойчивость финансового состояния, когда сумма собственных оборотных средств (EС) и краткосрочных кредитов и заемных средств (СЗК) превышает потребность в запасах (ЕЗ):

                                                                           

                                                                               (1.1)

При этом для коэффициента обеспеченности запасов источниками средств (k0) должно выполняться следующее условие:

                                                                       

                                                                             (1.2)

2. Нормальная  устойчивость, при которой гарантируется платность, если:

                                                               

при                                                            (1.3)

Объем запасов позволяет покрыть краткосрочные, кредиты и займы и иметь собственные оборотные средства.

3. Неустойчивое  финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (Сив) в оборот организации (резервного капитала, кредитов банка и заемных средств на временное пополнение оборотного капитала и т. п. — источники, ослабляющие финансовую напряженность):

                                           

при                                          (1.4)

4. Кризисное  финансовое состояние, при котором степень текущей платежеспособности больше трех, что предполагает: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность организации не покрывают кредиторской задолженности и просроченных заемных средств, т.е.:

                                

при                                     (1.5)

Равновесие платежного баланса в данной ситуации может обеспечиваться за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т.д.

Традиционно анализ финансовой устойчивости основывается на расчете финансовых коэффициентов. Полученные значения должны служить базой для суждения, но никак не единственной оценкой.

Рассмотрим основные коэффициенты для базовой оценки финансового состояния.

Коэффициент капитализации (U1) позволяет определить, насколько велика зависимость деятельности компании от заемных средств. Чем выше этот показатель, тем больше предпринимательский риск предприятия. Данный коэффициент показывает, насколько велико влияние заемных средств на получение чистой прибыли. Соответственно, чем больше доля заемных средств, тем меньше организация получит прибыли, поскольку часть ее уйдет на погашение кредитов и выплату процентов. Расчетная формула:

                                         

                                        (1.6)

Значение данного показателя не должно превышать значения 1,5.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами или коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2). Данный коэффициент показывает часть оборотных активов, финансируемых из собственных средств. Нормативным для данного показателя является интервал 0.1< U2<0.5

                                          

                                      (1.7)

Коэффициент финансовой независимости (U3) демонстрирует степень независимости от привлеченных средств или удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормативное значение данного показателя – интервал от 0,4 до 0,6. Коэффициент финансовой независимости рассчитывается по формуле (1.8):

                                               

                                            (1.8)

Коэффициент финансирования (U4) отражает долю деятельности, финансируемую за счет собственных средств. Коэффициент рассчитывается по формуле (1.9):

                                                      

                                      (1.9)

с нормативным значением, не превышающим 0,7.

Завершающим расчет коэффициентом является коэффициент финансовой устойчивости (U5), показывающий, какая часть активов предприятия финансируется за счет собственного капитала. Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле (1.10):

                                                                                               (1.10)

Основная направленность анализа финансовой устойчивости – определение степени зависимости предприятия от заемных источников. Следует отметить, что зависимость от краткосрочных заемных источников нельзя приравнивать к зависимости от долгосрочных источников финансирования.

Долгосрочные заемные средства условно могут быть отнесены к собственному капиталу, поэтому представленные коэффициенты не могут рассматриваться без уточнения структуры и состава заемных средств. Расчет коэффициентов не дает однозначного ответа о достаточности финансовой устойчивости. Основой финансовой устойчивости является обеспечение требующихся для деятельности запасов собственными оборотными средствами. Нежелательно финансировать их за счет краткосрочных заемных средств, так как запасы – часть оборотных активов, необходимая для обеспечения непрерывной бесперебойной работы, а не предполагающая превращения в денежные средства для погашения задолженности.