Анализ финансовой устойчивости предприятия

Федеральное агентство  по образованию

Московский государственный  университет экономики, статистики и информатики

 

 

Курсовая работа

 

по  Анализу финансовой отчетности

на  тему  

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Студента 3 курса 34-Б группа

Институт   экономики  и финансов

По специальности  Бухгалтерский учет,

анализ  и аудит

Данилова Юлия Юрьевна

ИНС 0021 - 02291

 

Руководитель Митенкова Алла

Евгеньевна

 

 

 

Москва, 2006г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение

 

В связи с переходом  к рыночным отношениям неизмеримо возрастает количество пользователей бухгалтерской информации (финансовой отчетности). Если она раньше при нашей «открытости» предназначалась довольно узкому кругу лиц (вышестоящей организации, финансовому органу, учреждению, банку и территориальному органу статистики), то в рыночной экономике ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений:

• лица, непосредственно связанные с предпринимательством (бизнесом), то есть менеджеры и самые различные работники управления, включая, естественно, бухгалтеров, которых в западной практике называют бухгалтерами-аудиторами и бухгалтерами-аналитиками;
• лица, непосредственно не работающие на предприятиях (фирмах), но имеющие прямой финансовый интерес - акционеры, инвесторы, различные кредиторы, покупатели и продавцы продукции (услуг) и так далее;
• третью группу представляют лица, имеющие косвенный финансовый интерес - различные финансовые институты (биржи, ассоциации и тому подобное), налоговые службы, органы статистики, профсоюзы и другие.

И все эти пользователи бухгалтерской информации прежде всего, ставят себе задачу провести анализ финансового  состояния предприятия на базе его  бухгалтерской отчетности, чтобы  на его основе сделать вывод о  направлениях своей деятельности.

Анализ финансового состояния имеет свои источники, свою цель и свою методику. Источниками информации являются формы квартальных и годовых отчетов, включая приложения к ним, а также сведения, привлекаемые из самого учета, когда такой анализ проводится внутри самого предприятия.

Цель анализа финансового  состояния - дать руководству предприятия  картину его действительного  состояния, а лицам, непосредственно  не работающим на данном предприятие, но заинтересованных в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые  для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятия дополнительных инвестиций и тому подобное.

 Рыночная экономика  определяет конкретные требования  к системе управления предприятиями.  Необходимо более быстрое реагирование на изменение хозяйственной ситуации с целью поддержания устойчивого финансового состояния и постоянного совершенствования производства в соответствии с изменением конъюнктуры рынка.

Предприятие самостоятельно планирует (на основе договоров, заключенных  с потребителями и поставщиками материальных ресурсов) свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию и необходимость обеспечения производственного и социального развития. Самостоятельно планируемым показателем в числе других стала прибыль. Однако, нельзя полагать, что планирование и формирование прибыли осталось исключительно в сфере интересов только предприятия. Не в меньшей мере в этом заинтересованы государство (бюджет), коммерческие банки, инвестиционные структуры, акционеры и другие держатели ценных бумаг.

Формирование механизма  жесткой конкуренции, непостоянность рыночной ситуации ставили перед  предприятием необходимость эффективного использования имеющихся в его  распоряжении внутренних ресурсов с  одной стороны, а с другой, своевременно реагировать на изменяющиеся внешние условия, к которым относятся: финансово-кредитная система, налоговая политика государства, механизм ценообразования, конъюнктура рынка, взаимоотношения с поставщиками и потребителями. Вследствие перечисленных причин меняются и направления аналитической деятельности.

Чтобы обеспечить высокую  экономическую эффективность производства, нужна государственная экономическая  политика, которая содействовала  бы формированию среды, благоприятной  для хозяйственной деятельности и ориентировало предприятие на максимальное получение прибыли (доходов). Так как, именно государство определяет успешное функционирование предприятия, то проблемы финансовой устойчивости предприятий в настоящее время очень актуальны.

 

Глава 1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния  предприятия и его финансовой устойчивости.

 

Финансовое состояние предприятия  характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в  процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс  кругооборота капитала, изменяются структура  средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансового состояния предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового  состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и  расходов, средств и источников их формирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансовая устойчивость предприятия  – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности  собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельность должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Основные задачи анализа:

1. Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия.
2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его устойчивости.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных  показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

• с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
• аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Об устойчивости финансового положения предприятия свидетельствует абсолютные данные неплатежей. С учетом наличных неплатежей различают три типа финансовой устойчивости предприятия:

1. Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния предприятия. Характеризуется отсутствием неплатежей и причин их возникновения, т.е. предприятие рентабельно, отсутствуют нарушения внутренней и внешней дисциплины.
2. Неустойчивое финансовое состояние предприятия. Характеризуется:
• Наличием нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и т.д.);
• Перебоями поступления денег на расчетные счета и платежах;
• Неустойчивой рентабельностью;
• Невыполнением финансового плана, в частности по прибыли.
3. Кризисное финансовое состояние. Характеризуется , кроме выше указанных признаков неустойчивого финансового состояния, наличием регулярных неплатежей в зависимости от которых различают следующие степени кризисного состояния:
• Первая степень – наличие просроченных ссуд банком;
• Вторая степень – наличие еще и просроченной задолженности поставщикам за товары;
• Третья степень – наличие еще и неплатежей в бюджет, т.е. предприятие на грани банкротства.

 

Причинами неплатежей является:

1. Недостаток собственных  оборотных средств,

2. Сверхплановые запасы  товарно-материальных ценностей,

3. Товары отгруженные,  но не оплаченные в срок  покупателями,

4. Товары на ответственном  хранении у покупателей в виду  отказа от акцепта,

5. Иммобилизация оборотных  средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным им ссудам, а также в расходы не перекрытые средствами специальных фондов и целевого назначения.

Финансовая  устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его платежеспособность, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может оставаться неизменным, может либо улучшиться, либо ухудшиться.

Источниками ослабляющими финансовую напряженность  являются:

1. временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, фондовые резервы и т.д.);
2. привлеченные средства (превышение кредиторской задолженности над дебиторской);
3. кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

• ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
• обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
• пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углубленное  изучение причин изменения запасов  и затрат, оборачиваемости оборотных  активов, изменения суммы собственного оборотного капитала.

 

Глава 2. Относительные показатели финансовой устойчивости

 

Понятие устойчивости является многофакторным и многоплановым. Так, в зависимости  от влияющих факторов, устойчивость предприятия  подразделяют на внутреннюю и внешнюю, общую, финансовую.

Внутренняя  устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при которой обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. Для ее достижения необходимо активное реагирование на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия при наличии внутренней устойчивости обусловлена стабильностью внешней экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.