Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Содержание

Введение ………………………………………………………………………….3

Глава 1. Финансовая устойчивость как один из показателей оценки финансового  состояния предприятия

1. Понятие  и основные показатели финансовой устойчивости            предприятия …………………………………………………………………..   5
2. Анализ типов финансовой устойчивости предприятия……………… ..11

Глава 2. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

2.1. Методы оценки финансовой устойчивости предприятия……….……..15

2.2. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости……………25

2.3. Анализ относительных показателей  финансовой устойчивости………..28

Заключение ……………………………………………………………………....38

Список литературы……………………………………………………………..  39

 

Введение

В рыночных условиях залогом  выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит его  финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность  свободно маневрировать денежными  средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс  производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах  свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Актуальность темы заключается  в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации  является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации  можно считать устойчивым, если при  неблагоприятных изменениях внешней  среды она сохраняет способность  нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства  по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять  свои текущие планы и стратегические программы.

Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы  финансовые обязательства (ограничения) предприятия не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения  непредвиденных обстоятельств, которые  могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы  повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия. Финансовая устойчивость характеризует финансовое состояние предприятия на долгосрочную перспективу.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного  поддержания ее на определенном благоприятном  для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Цель курсового проекта  – анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью теоретических  и методологических подходов.

Для раскрытия поставленной цели решается ряд задач:

-   раскрываются сущность, значение и основные подходы к понятию финансовой устойчивости предприятия, проводится анализ типов финансовой устойчивости;

-    рассматриваются основные методы анализа финансовой устойчивости предприятия, абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

В процессе подготовки и написания настоящего курсового проекта были использованы труды отечественных экономистов в области экономической теории, финансово-экономического анализа, экономики предприятия, как  Артюшина В.В, Баканова М.И., Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Лупей Н.А., Савицкой Г.В. и др., также освещались данные печати.

Для оценки финансовой устойчивости в России в последнее время  разработано и используется множество  методик. Среди них можно выделить методику Шеремета А.Д., Артеменко В.Г., Ковалева В.В. и другие. И отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа.

Структурно курсовой проект состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы.

Глава 1. Финансовая устойчивость как один из показателей оценки финансового  состояния предприятия

1.1.  Понятие  и основные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость выступает важнейшей характеристикой стабильного положения организации и характеризуется непрерывным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием, бесперебойным производством и продажей товаров, работ, услуг. [5, с.134]

Финансовое состояние  организации может оцениваться  с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспективы. Если критериями оценки финансового состояния на краткосрочную перспективу являются ликвидность и платежеспособность, то с позиции долгосрочной перспективы  финансовое состояние характеризуется  финансовой устойчивостью.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность  в долгосрочной перспективе в  границах допустимого уровня риска. Устойчивое финансовое состояние достигается  при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточно уровне рентабельности с  учетом операционного и финансового  риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких  возможностях привлечения заемных  средств. [4, с.118]

Финансовая  сторона деятельности предприятия является одним из основных критериев его конкурентного статуса. На базе финансовой  оценки делаются выводы об инвестиционной привлекательности того или иного вида деятельности и определяется кредитоспособность предприятия.

В работах как отечественных, так и зарубежных авторов показано, что понятие «финансовая устойчивость»  базируется на оптимальном соотношении  между видами активов организации (оборотными и внеоборотными с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными и привлеченными средствами). Как указывает Л.Т. Гиляровская: «Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более многогранно в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации» [3, с. 9].

На устойчивость предприятия  оказывают влияние различные  факторы: положение предприятия  на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции; его  потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних  кредиторов и инвесторов; наличие  неплатежеспособных дебиторов; эффективность  хозяйственных и финансовых операций и т.п. [3, с.115]

Факторы, определяющие финансовую устойчивость организации, отобразим на рис. 2.

 

В зависимости от влияния  различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости:

1) Внутренняя устойчивость  – такое общее финансовое состояние  предприятия, при котором обеспечивается  стабильно высокий результат  его функционирования. В основе  достижения такой устойчивости  лежит принцип активного реагирования  на изменение внутренних и  внешних факторов.

2) Общая устойчивость  – такое движение денежных  потоков, которое обеспечивает  постоянное превышение поступления  средств (доходов) над их расходованием  (затратами).

3) Финансовая устойчивость  – определяется превышением доходов  над расходами, обеспечивает предприятию  свободное маневрирование денежными  средствами и бесперебойный процесс  производства и реализации продукции.  Финансовая устойчивость формируется  в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости  предприятия. [6, с.115]

Среди множества факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия, можно выделить:

1) По месту возникновения  – внешний и внутренний.

2) По важности результата  – основной и второстепенный.

3) По структуре – простые и сложные.

4) По времени действия  – постоянные и временные.

При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности предприятия, на которые оно имеет возможность  влиять, корректировать их воздействие  и в определенной мере управлять ими.

К внутренним факторам относят:

1) Отраслевая принадлежность  предприятия.

2) Структура выпускаемой  продукции (услуг), ее доля в  общем, платежеспособном спросе.

3) Размер оплаченного  уставного капитала.

4) Увеличение издержек, их  динамика по сравнению с денежными  доходами.

5) Состояние имущества  и финансовых ресурсов, включает  запасы и резервы, их состав  и структуру.

К внешним факторам относят:

1) Влияние экономических  условий хозяйствования.

2) Господствующую в обществе  технику и технологию.

3) Платежеспособный спрос  и уровень доходов потребителей.

4) Налоговую и кредитную политику Правительства.

5) Законодательные акты  по контролю над деятельностью  предприятия.

6) Внешнеэкономические связи.

7) Систему ценностей в  обществе.

Воздействовать на вышеперечисленные  факторы предприятие не в состоянии, оно может лишь адаптироваться к  их влиянию. [8, с.136]

Одной из основных задач  анализа финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих  его финансовую устойчивость, которая определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств при финансировании запасов и затрат и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. При этом абсолютные показатели характеризуют структуру собственных, привлеченных и заемных средств на предприятии в денежных единицах. Относительные показатели позволяют выявить взаимосвязь между наличием собственных, заемных и привлеченных средств и направлением их использования и характеризуются коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициентом обеспеченности материальных запасов собственными средствами, коэффициентом маневренности собственного капитала, коэффициентом инвестирования долгосрочных финансовых ресурсов, коэффициентом структуры привлеченного капитала, коэффициентом кредиторской задолженности и прочих пассивов и другими. [2, с.123]

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние  запасов, и показывают источники  средств, которые их покрывают.

В ходе производственного  процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов, товарно-материальных ценностей. В этих условиях используют как собственные оборотные средства, так и заемные (краткосрочные  и долгосрочные займы и кредиты).

Для определения источников,  формирующих запасы, необходимо располагать следующими сведениями:

- о наличии собственных оборотных средств на конец расчетного периода;

- о наличии заемных источников формирования запасов;

- об общей величине основных источников формирования запасов, включая излишки/недостатки собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных источников финансирования запасов, общей величине основных источников покрытия запасов. [1, с.144]

Анализ с помощью относительных показателей, дает  базу для исследований и аналитических выводов, поэтому его можно отнести к аналитическим методам, наряду с аналитикой бюджета, расходов, баланса.

При данном методе используется более широкий набор показателей:

1. Коэффициент автономии

2.Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами

3.  Коэффициент маневренности собственного капитала

4. Коэффициент мобильности имущества

5. Коэффициент мобильности оборотных средств

6. Коэффициент обеспеченности запасов

7. Коэффициент краткосрочной задолженности.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь  организовать его движение таким  образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет финансовое положение предприятия. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовая устойчивость является результатом наличия определенного  запаса прочности, защищающего предприятие  от рисков, связанных с резкими  изменениями внешних факторов. [3, с.98]