Анализ дебиторской задолженности

где – доля сомнительной ДЗ в общем объеме ДЗ.

Чем больше удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общем объеме, тем выше вероятность потери вложенных денежных средств и менее мобильна структура оборотных средств. Зная величину этого показателя, управляющий персонал организации принимает соответствующие меры по взысканию задолженности (проводит анализ платежеспособности дебиторов, составляет акты сверок задолженностей) [19].

3. Доля безнадежной ДЗ в общем объеме ДЗ

                                                       (3)

где – доля безнадежной ДЗ в общем объеме ДЗ;

Показатель характеризует качество задолженности, т. е. какой процент задолженности будет списан. Тенденция к росту данного показателя свидетельствует о неэффективности системы мер по управлению ДЗ [9].

 

 

4. Доля ДЗ по отдельному клиенту-дебитору  в общем объеме ДЗ

                                                       (4)

где – доля отдельного клиента-дебитора в общем объеме ДЗ;

Показатель характеризует долю отдельного клиента- дебитора в общем объеме ДЗ [9].

5. Доля дебиторской задолженности в общем объеме выручки от продаж по отдельным периодам

                                                     (5)

где – доля ДЗ в общем объеме выручки от продаж по отдельным периодам;

 – средняя величина ДЗ  в анализируемом периоде.

Показатель характеризует долю объема выручки, полученной за счет реализации товара с предоставлением коммерческого кредита, в общем объеме выручки от продаж в отдельном периоде [9].

При анализе эффективности использования дебиторской задолженности рассчитываются следующие показатели:

1. Коэффициент эффективности инвестирования средств в ДЗ

                                                          (6)

где – коэффициент эффективности инвестирования средств в ДЗ;

 – сумма эффекта, полученного  от инвестирования средств в  ДЗ в периоде;

 – средний остаток ДЗ в рассматриваемом периоде.

Показатель отражает степень эффективности инвестирования в ДЗ. Результаты его анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров кредитной политики организации [4].

2. Сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность

,                                        (7)

где – сумма эффекта, полученного от инвестирования средств ДЗ;

 – дополнительная прибыль  организации, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления коммерческого кредита;

 – текущие затраты организации, связанные с кредитованием покупателей  и инкассированием долга;

 – сумма прямых финансовых  потерь от невозврата долга.

Величина показателя отражает абсолютную сумму эффекта, полученного в результате реализации принятия мер по управлению ДЗ [4].

Оценка деловой активности касательно дебиторской задолженности:

 1. Коэффициент оборачиваемости ДЗ (количество оборотов)

                                                         (8)

где – коэффициент оборачиваемости ДЗ;

N – выручка от продаж;

 – средняя величина ДЗ.

Оборачиваемость – это срок отвлечения средств из хозяйственного оборота. При этом важным критерием эффективности выступает временной фактор, который характеризуется следующими показателями: общее время оборота, продолжительность оборота, скорость оборота. Коэффициент оборачиваемости характеризует скорость обращения средств, инвестированных в ДЗ. Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а снижение – увеличение [20].

2. Общее время одного оборота дебиторской задолженности

                                             (9)

где – время оборота ДЗ;

 – ДЗ на начало и конец  периода соответственно;

 – сумма погашаемой задолженности;

 – продолжительность отчетного  периода в днях (месяц, квартал, год).

Общее время одного оборота ДЗ зависит от объема реализации в кредит и промежутка времени между реализацией и получением выручки. По данным учета определяют продолжительность расчетов с поставщиками и покупателями. Расчет может проводиться как по группам контрагентов, так и в целом. Особенностью расчетов является то, что результат может быть и положительным, и отрицательным (предоплата), что необходимо учитывать при определении продолжительности производственно-финансового цикла [20].

3. Период инкассирования дебиторской  задолженности

                                                       (10)

где – период инкассирования ДЗ;

 – коэффициент оборачиваемости  ДЗ.

Чем больше период погашения ДЗ, тем выше риск ее не возвращения. Данный показатель следует анализировать как по каждому виду задолженности, так и по видам продукции, условиям заключения сделок [20].

4. Коэффициент закрепления ДЗ в выручке от продаж

                                                       (11)

где – коэффициент закрепления ДЗ;

N – выручка от продаж.

Закрепление ДЗ в выручке от продаж означает дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости ДЗ. При замедлении происходит дополнительное вовлечение средств в оборот, при ускорении – экономия [19].

Показатель оценки риска:

Коэффициент текущей ликвидности

                                              (12)

где – коэффициент текущей ликвидности;

ДС – денежные средства;

 – дебиторская задолженность с уплатой в течение 12 месяцев;

 – краткосрочные обязательства;

Величина показателя в пределах допустимых значений означает возможность погашения организацией в срок своих обязательств [19].

В ходе анализа дебиторской задолженности следует провести исследование значимости дебиторской задолженности как актива предприятия, анализ состава и структуры расчетов с дебиторами, оценку влияния дебиторской задолженности на уровень ликвидности предприятия, оценку деловой активности предприятия касательно дебиторской задолженности, анализ рентабельности дебиторской задолженности.

Таблица 2

Система показателей анализа дебиторской задолженности

Наименование раздела анализа	Наименование показателей
Исследование значимости дебиторской задолженности как актива	- доля дебиторской задолженности  в общей сумме капитализированных  средств; - коэффициент отвлечения оборотного  капитала; - коэффициент отвлечения собственного  капитала
Анализ состава и структуры расчетов с дебиторами	- коэффициент просроченной дебиторской задолженности; - средний возраст просроченной  дебиторской задолженности; - немедленный коэффициент действительной  задолженности
Оценка влияния дебиторской задолженности на уровень ликвидности	- коэффициент ликвидности задолженности; - коэффициент ликвидности текущей  задолженности; - коэффициент ликвидности долгосрочной  задолженности
Оценка деловой активности касательно дебиторской задолженности	- коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности; - коэффициент погашаемости дебиторской задолженности

 

 

 

Таблица 3

Порядок расчета и нормативные значения показателей

состояния дебиторской задолженности

Показатель	Порядок расчета	Нормативное значение
Исследование значимости дебиторской задолженности как актива
Доля дебиторской задолженности в общей сумме капитализированных средств	Дебиторская задолженность / Сумма активов	0
Коэффициент отвлечения оборотного капитала	Текущая дебиторская задолженность / Сумма оборотных активов	0
Коэффициент отвлечения собственного капитала	Долгосрочная дебиторская задолженность / Сумма внеоборотных активов	0
Анализ состава и структуры расчетов с дебиторами
Коэффициент просроченной дебиторской задолженности	Дебиторская задолженность, неоплаченная в срок / общая сумма дебиторской задолженности	0
Средний возраст просроченной дебиторской задолженности	Средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок / Сумма однодневного оборота по реализации	1
Немедленный коэффициент действительной задолженности	(Сумма действительной дебиторской задолженности – Стоимость факторинговых услуг) / Общая сумма дебиторской задолженности	1
Оценка влияния дебиторской задолженности на уровень ликвидности
Коэффициент ликвидности задолженности	Общая сумма дебиторской задолженности / Общая сумма обязательств	1
Коэффициент ликвидности текущей задолженности	Текущая дебиторская задолженность / Текущие обязательства	1
Коэффициент ликвидности долгосрочной задолженности	Долгосрочная дебиторская задолженность / Долгосрочные обязательства	1
Оценка деловой активности касательно дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка от реализации / Средний остаток дебиторской задолженности	0
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	Средний остаток дебиторской задолженности / Выручка от реализации	0

Объективность комплексной оценки состояния дебиторской задолженности на предприятии обеспечивает анализ показателей, исчисленных для нескольких временных интервалов.

В общем виде алгоритм методики комплексного анализа дебиторской задолженности хозяйствующих субъектов включает шесть этапов:

Этап 1. Конкретизация целей пользователей. На данном этапе формируются основные цели, для достижения которых производится анализ дебиторской задолженности. Помимо этого, производится конкретизация пользователей полученной в результате оценки информации.

Этап 2. Выбор временного периода (дат оценки). Данный этап подразумевает конкретизацию временных параметров комплексной оценки состояния дебиторской задолженности. В качестве временного периода могут выступать несколько последних лет, финансовый год (с разбивкой по кварталам), квартал (с разбивкой по месяцам). Использование нескольких дат оценки дает возможность исследовать изменения значений показателей, описывающих состояние расчетов с дебиторами во времени, что обеспечивает выявление закономерности развития ситуаций с дебиторской задолженностью.

Этап 3. Определение фактических значений показателей, характеризующих параметры состояния дебиторской задолженности. Указанные значения определяются по данным финансовой отчетности, управленческих отчетов.

Этап 4. Определение фактических значений параметров состояния дебиторской задолженности по временным периодам. Указанные значения определяются на основании значений показателей, характеризующих каждый параметр:

Р1 - параметр «Значимость дебиторской задолженности как актива» относятся показатели: доля дебиторской задолженности в обшей сумме капитализированных средств; коэффициент отвлечения оборотного капитала; коэффициент отвлечения собственного капитала.

Р2 - параметр «Состав и структура расчетов с дебиторами» относятся показатели: коэффициент просроченной дебиторской задолженности; средний возраст просроченной задолженности; немедленный коэффициент действительной задолженности.

РЗ - параметр «Ликвидность дебиторской задолженности» относятся показатели: коэффициент ликвидности задолженности; коэффициент ликвидности текущей задолженности; коэффициент ликвидности долгосрочной задолженности.

Р4 - параметр «Деловая активность предприятия касательно дебиторской задолженности» относятся показатели: коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; средняя продолжительность оборота дебиторской задолженности; коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

Р5 - параметр «Рентабельность дебиторской задолженности» относятся показатели: коэффициент общей рентабельности задолженности; экономический эффект, полученный в результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности; коэффициент эффективности отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность.