34.ПОНЯТИЕ И
ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
Ценная бумага – финансовый
инструмент, удостоверяющий имущественное
право или отношение займа владельца документа
лицу, выпустившему такой документ (эмитенту).
У владельца сам капитал отсутствует,
но имеются права на него, зафиксированные
в форме ценной бумаги.
Виды ценных бумаг:
1) по форме собственности:
государственные ценные бумаги (виды облигаций);
негосударственные ценные бумаги выпускаются
в обращение корпорациями, частными лицами;
2) по характеру обращаемости:
рыночные; нерыночные, когда обращение
ограничено и их нельзя продать никому,
кроме того, кто их выпустил;
3) по уровню риска:
рисковые; малорисковые;
4) по наличию дохода:
бездоходные, когда при выпуске ценных
бумаг не оговаривается размер дохода
ее владельца; доходные;
5) по форме вложения
капитала (инвестируется капитал в долг
или для приобретения прав собственности):
– долговые – выпускаются
на ограниченный срок с возвратом вложенных
средств (облигации, банковские сертификаты,
векселя
и др.);
– опцион – договор,
по которому одна из сторон имеет право,
но не обязательство, в течение определенного
срока продать (купить) у другой стороны
соответствующий актив по цене, установленной
при заключении договора, с уплатой за
это право определенной суммы денег, называемой
премией;
– владельческие долевые
– дают право собственности на соответствующие
активы (акции, варранты, коносаменты и
др.);
6) по экономической
сущности:
– акция, посредством
которой осуществляется вклад в уставный
капитал акционерного общества;
– облигация – единичное
долговое обязательство на возврат вложенной
денежной суммы через установленный срок
с уплатой или без уплаты определенного
дохода;
– банковский сертификат
– свободно обращающееся свидетельство
о депозитном (сберегательном) вкладе
в банк с обязательством последней выплаты
этого вклада и процентов по нему через
установленный срок;
– вексель – письменное
денежное обязательство должника о возврате
долга;
– чек – письменное
поручение чекодателя банку уплатить
чекополучателю указанную в нем сумму
денег;
– коносамент – документ
(контракт) стандартной (международной)
формы на перевозку груза, удостоверяющий
его погрузку, перевозку и право на получение;
– фьючерсный контракт
– стандартный биржевой договор куплипродажи
биржевого актива через определенный
срок в будущем по цене, установленной
в момент заключения сделки
7.Взаимосвязь категорий
финансов с другими экономическими категориями
Заключительным этапом
в изучении сущности категории финансов
является рассмотрение ее взаимосвязей
с другими экономическими категориями.
Финансы, денежное
хозяйство, деньги как экономические
категории тесно взаимосвязаны, поскольку
финансовые отношения - это прежде всего
денежные отношения. При этом последние
опосредствуют все стадии воспроизводственного
процесса, формируют денежное хозяйство
страны и обеспечивает непрерывность
денежного оборота. В основе денежного
хозяйства лежат деньги, выполняющие функции
средства обращения и платежа, меры стоимости
и средства сбережения.
Финансы обслуживают
распределительную стадию воспроизводственного
процесса, являются специфическим
видом денежных отношений, обеспечивающих
образование и использование денежных
фондов. Их сущность выражается в двух
функциях – распределительной и контрольной.
Финансы и кредит также
представляют взаимосвязанные категории.
Кредит, как самостоятельная экономическая
категория не зависит от государства и
выполняет функции мобилизации, концентрации
и перераспределения капитала; экономии
издержек обращения, контроля за ссуженной
стоимостью.
Его роль в воспроизводственном
процессе достаточно определена — это
способ покрытия временного разрыва между
доходами и расходами, способ покрытия
потребностей на модернизацию производства
и т.д. Но в то же время кредит — это важнейшая
форма покрытия дефицита бюджета и бюджетного
кассового разрыва (когда необходимы услуги
банков для покрытия расходов бюджета
до поступления очередных доходов). В свою
очередь, если бюджетные средства хранятся
на счетах коммерческих банков, то это
важнейший ссудный источник для банков.
Кредит отличается от финансирования
своей возвратностью и платностью. В то
же время в обоих случаях это движение
денежных средств. И кредит, и финансы
не выходят за рамки денежных отношений.
Даже товарный кредит имеет денежную основу
и форму. В отдельных государствах
налоговое регулирование со стороны государства
приобретает форму, делающую взаимозависимость
финансов и кредита еще более тесной. Так,
в России при расчете налога с прибыли
расходы на пользование кредитом включаются
в необлагаемую часть на основе утверждаемой
Центральным банком Российской Федерации
ставки рефинансирования. Чем выше ставка
рефинансирования, тем меньше и налог
на прибыль.
Цена как экономическая
категория является важнейшим инструментом
формирования доходов государства при
планово-регулируемой экономике. В рыночной
экономике цены служат определяющим показателем
при расчете пенсий, пособий и даже минимальной
оплаты труда. Если государство не прибегнет
к регулированию цен, оно вынуждено будет
корректировать социальные выплаты и
увеличивать минимальную оплату труда. В большинстве
стран государство прибегает к регулированию
цен на важнейшие товары, имеющие социальное
значение. Цены используются государством
при таможенном регулировании и изъятии
таможенных доходов.
Все перечисленные категории
имеют денежный характер, денежную природу,
и подчас отвечают признакам двух и более
категорий. Так, заработная плата вполне обоснованно
может быть названа денежной выплатой,
т.е. деньгами, в тоже время она является
доходом работника. Но это не
просто доход – деньги, а деньги, полученные
в обмен за труд.
В свою очередь, и операции по
выпуску (эмиссии) денег являются доходным
источником государства.
Все перечисленные категории
объединяет их денежная природа. Отличаются
они друг от друга своими функциями, назначением.
При этом различить категории возможно,
только если рассматривать всю совокупность
признаков
29.Прямые и косвенные
налоги.!!!
1) В зависимости от места формирования
источника выплаты налогов последние
подразделяются на прямые и косвенные.
Налог считается прямым, если источник
формируется непосредственно у налогоплательщика.
Налог является косвенным, если источник
находится в составе других платежей (в
основном в составе цены) и номинальный
налогоплательщик, осуществляющий налоговые
платежи, фактически расходов по налогу
не несет.
Прямые налоги взимаются с доходов или
имущества налогоплательщиков в процессе
приобретения (накопления) ими материальных
благ. Размер этих налогов при надлежащем
учете точно известен.
Прямые налоги подразделяются на:
налоги с фактического дохода,
уплачиваемые с действительно полученного
дохода в соответствие с фактической платежеспособностью
налогоплательщика (налог на прибыль,
подоходный налог, налог на доходы от капитала
и др.);
налоги с предполагаемого дохода,
который может быть получен от того или
иного объекта налогообложения (налог
на имущество, транспортный налог, земельный
налог и др.)
Косвенные налоги взимаются путем включения
их в цену товара как своеобразные надбавки
(акцизы, налог на добавленную стоимость,
налог с продаж и др.). Они подразделяются
на:
косвенные индивидуальные налоги,
которыми облагаются определенные группы
товаров (акцизы на отдельные группы и
виды высокодоходных товаров);
косвенные универсальные налоги,
которыми облагаются все товары, работы
и услуги за исключением некоторых, как правило социально-значимых, товаров.
К этой группе налогов относятся также
таможенные пошлины. Главная особенность
косвенных налогов заключается в том,
что их тяжесть перекладывается на конечного
потребителя. Другой особенностью является
то, что эти налоги хорошо собираемы, так
как включены в состав цены и от них трудно
уклониться. Именно в силу этого на первом
месте в перечне федеральных налогов и
сборов, установленных Налоговым кодексом,
стоят косвенные налоги - налоги на добавленную
стоимость и акцизы.
Однако косвенные налоги не всегда можно
переложить на потребителя. Так, повышение
цены от введения налога на добавленную
стоимость и (или) налога с продаж приводит,
как правило, к снижению спроса и сокращению
объема продаж. Для сбыта продукции продавец
вынужден идти на снижение цены, уплачивая
тем самым косвенный налог из своей прибыли.
В этом случае косвенный налог в той или
иной степени становится прямым налогом.
2) Прямые налоги
– налагаются непосредственно на юридическое
или физическое лицо и не могут быть переложены
на других лиц. К прямым налогам относятся
следующие налоги: подоходный налог, налог
на прибыль корпораций, налог на операции
с ценными бумагами, поземельный налог,
налог на имущество, налог на наследство
и др.
Косвенные налоги
– налоги, включающиеся в стоимость товаров
и услуг. Платит косвенные налоги массовый
потребитель. К косвенным налогам относятся:
налог на добавленную стоимость, налог
с оборота, таможенные пошлины. Особенностью
косвенных налогов является то, что их
относительно легко собирать.
Если фирма приостанавливает свою деятельность,
что очень актуально в кризисный период,
то налогообложение происходит по нулевому
принципу. Сдача нулевых отчетностей должна
происходить в установленные отчетные
сроки вплоть до аннулирования предприятия
или до возобновления фирмой своей деятельности.
Среди прямых налогов центральное место
занимает подоходный налог,
который является основным налогом с личных
доходов граждан. В сочетании с другими
экономическими инструментами прямой
подоходный налог призван обеспечить
более или менее справедливое перераспределение
доходов, полученных на предприятиях,
учреждениях и организациях, а также в
результате индивидуальной трудовой деятельности
и иных источников. Взимается этот налог
по прогрессивному принципу на основе
специально разработанной шкалы налоговых
ставок. Исключение составляет Россия,
где принята твердая (13%) налоговая ставка
подоходного налога. Объектом обложения
является совокупный доход, полученный
в календарном году как в денежной, так
и в натуральной форме. При взимании подоходного
налога применяется необлагаемый минимум
(часть дохода не подлежит обложению),
размер которого определяется законодательством.
Не допускается уплата подоходного налога
за счет предприятий, учреждений и организаций.
Граждане представляют налоговым органам
отчет о полученных доходах, т.е. декларацию,
в которой раздельно указываются сведения
о полученных доходах за год, каждый источник
выплаты и суммы начисленного и уплаченного
налога с этих доходов.
Подоходным налогом
на бизнес облагается доход индивидуальных
частных предпринимателей и товариществ.
Кроме того, налог на личные доходы граждан
воздействует на акционерные общества,
поскольку все компании обязаны удерживать
определенный процент от общей суммы заработка
своих работников и выплачивать его государству.
Вторым по значимости среди прямых налогов
является налог на прибыль.
Для налога на прибыль характерно постоянное
снижение его Удельного веса в общих доходах
государства. Во многих странах существует
специальная система налогов для корпораций
- корпоративный
налог. Это фиксированные денежные отчисления
в бюджет из балансовой прибыли. Оставшаяся
ее часть облагается налогом на дивиденды
и налогом на нераспределенную прибыль.
Большим недостатком налога на прибыль
является то, что инфляция входит в налогооблагаемую
базу. При инфляции разница между новой
и старой ценой фактически выступает доходом
предприятия и подлежит налогообложению.
Поскольку налог на прибыль взимается
по прогрессивному принципу, на практике
номинальная ставка налога значительно
увеличивается, а по мере снижения инфляции
ставка налога на прибыль падает. В своей
экономической политике государство устанавливает
систему налоговых льгот, которые позволяют
уменьшать налог на прибыль. Налогом облагаются
следующие виды доходов компаний:
- дивиденды, проценты, полученные по ценным
бумагам;
- от долевого участия в других фирмах;
- от инвестирования в другие сферы экономики.
Среди косвенных налогов выделяется в
первую очередь налог на добавленную
стоимость (НДС) - всеобщий косвенный
налог на потребление, который должны
платить все предприятия, участвующие
в процессе производства и сбыта товаров.
Он является формой изъятия в бюджет части
добавленной стоимости на всех стадиях
производства и обращения; уплачивается
со всех видов товаров. Его база определяется
путем исключения из объема продукции
в денежном выражении стоимости потребленных
ресурсов (сырья, материалов, полуфабрикатов),
приобретенных у сторонних организаций.
Он выплачивается с прироста стоимости
продукта на каждой последующей стадии
его производства и реализации, т.е. с разницы
между затратами на приобретение и ценой
продажи. Обложению подлежит доход, зарплата,
амортизационные отчисления, расходы
на рекламу. НДС включается в отпускную
цену.
К косвенным налогам относятся также акцизы на производство
и продажу определенных товаров массового
потребления. Этот налог взимается с потребителя.
Он устанавливается в процентах от отпускной
цены на высокорентабельные товары. Его
платит не обладатель дохода, а покупатель
определенного товара (водки, табачных
изделий, бензина, автомобилей, готовых
деликатесов из ценных сортов рыб, меховых
изделий и др.).
Примерно такую же природу имеет другой
косвенный налог - таможенная пошлина,
фактически уплачиваемая потребителем
за перемещение товара через границу.
К косвенным налогам можно отнести и единый социальный
налог, который значительно облегчил
жизнь налогоплательщиков, лишив их необходимости
делать отчисления в 4 внебюджетных фонда:
пенсионный, социального страхования,
медицинского страхования и занятости
населения.
32.Страхование
ответственности. Объекты страхования.
Страхование ответственности
- один из самых надёжных и эффективных
способов защиты имущественных интересов
предприятий и организаций, связанных
с обязанностью возместить причинённый
ущерб третьим лицам. Ответственность
за вред, причиненный работником при исполнении
служебных обязанностей, полностью несет
юридическое лицо. Выполнение подобных
обязательств иногда может поставить
организацию трудное финансовое положение,
поэтому целью страхования ответственности
является защита страхователя от возможных
убытков. Страхование ответственности
позволяет защитить свои имущественные
интересы, связанные с данной обязанностью
и означает, что страховая компания возмещает
ущерб, неумышленно причиненный работниками
страхователя третьим лицам. При страховании
ответственности, страховая компания
не только возмещает причиненный ущерб,
компенсирует судебные издержки и прочие
расходы по урегулированию претензий,
но и в случаях, предусмотренных договором
страхования, урегулирует претензии третьих
лиц напрямую без привлечения страхователя.
Перечень лишь немногих видов страхуемой
ответственности: Ответственность владельцев
транспортных средств (морских и речных
судов, воздушного, автомобильного и железнодорожного
транспорта) Ответственность перевозчика
грузов и операторов транспортных терминалов.
Ответственность товаропроизводителя
за качество товаров, работ, услуг Ответственность
работодателя. Ответственность участников
финансовых рынков. Ответственность перед
третьими лицами при архитектурных, проектировочных
и строительно-монтажных работах
Объектами страхования становятся
имущественные интересы, связанные с жизнью,
здоровьем, трудоспособностью и пенсионным
обеспечением страхователя или застрахованного
лица (личное страхование), либо связанное
с владением, пользованием, распоряжением
имуществом (имущественное страхование),
либо связанные с возмещением страхователем
причиненного вреда личности или имуществу
физического лица, а также вреда, причиненного
юридическому лицу (страхование ответственности).
Можно определить объект как
предмет или явление, на который направлена
какая-либо деятельность (практическая
либо познавательная) субъекта (лица).
Следовательно, объект страхования должен
существовать или возникнуть в период
осуществления страховых отношений. Традиционно
отношения эти рассматриваются как гражданско-правовые.
«Гражданское право…регулирует наиболее
важные общественные отношения,… основу
которых составляют отношения, возникающие
в сфере производства, распределения,
обмена и потребления… благ», т.е. экономические
отношения (отношения экономических агентов,
являющихся одновременно субъектами правоотношения).
Таким образом, объектом правоотношения,
во всяком случае «материальным», могут
быть только перечисленные в ст. 128 ГК РФ
объекты гражданских прав, т.е. «материальные
и духовные блага». Объектом страхования
может выступать исключительно благо,
причем выделить его юридическую или экономическую
составляющие невозможно.
30.Виды страхования в Российской
Федерации
Классификация страхования представляет
собой систему взаимосвязанных звеньев,
сфер деятельности, различных видов, отделение
их один от другого по различным критериям.
Согласно Закону в качестве объекта личного
страхования провозглашаются имущественные
интересы, связанные:
1) с дожитием граждан до определенного
возраста или срока, со смертью, с наступлением
иных событий в жизни граждан (страхование жизни);
2) с причинением вреда жизни, здоровью
граждан, оказанием им медицинских услуг
(страхование от несчастных случаев и
болезней, медицинское страхование).
Объектами имущественного страхования
могут быть имущественные интересы, связанные:
1) с владением, пользованием и распоряжением
имуществом (страхование имущества - ст.
930 ГК РФ);
2) с обязанностью возместить причиненный
другим лицам вред (страхование гражданской
ответственности);
3) с осуществлением предпринимательской
деятельности (страхование предпринимательских
рисков - ст. 933 ГК РФ).
Такая классификация по видам страховой
деятельности предусматривает 23 вида
и является новшеством в страховом деле
в России*(89).
Согласно ст. 32.9 Закона РФ "Об организации
страхового дела в Российской Федерации"
выделяются следующие виды страхования:
1) страхование жизни на случай смерти, дожития до
определенного возраста или срока либо
наступления иного события;
2) пенсионное страхование;
3) страхование жизни с условием периодических страховых
выплат (ренты, аннуитетов) и (или) с участием
страхователя в инвестиционном доход
е страховщика;
4) страхование от несчастных случаев и
болезней;
5) медицинское страхование;
6) страхование средств наземного транспорта
(за исключением средств железнодорожного
транспорта);
7) страхование средств железнодорожного
транспорта;
8) страхование средств воздушного транспорта;
9) страхование средств водного транспорта;
10) страхование грузов;
11) сельскохозяйственное страхование
(страхование урожая, сельскохозяйственных
культур, многолетних насаждений, животных);
12) страхование имущества юридических
лиц, за исключением транспортных средств
и сельскохозяйственного страхования;
13) страхование имущества граждан, за исключением
транспортных средств;
14) страхование гражданской ответственности
владельцев автотранспортных средств;
15) страхование гражданской ответственности
владельцев средств воздушного транспорта;
16) страхование гражданской ответственности
владельцев средств водного транспорта;
17) страхование гражданской ответственности
владельцев средств железнодорожного
транспорта;
18) страхование гражданской ответственности
организаций, эксплуатирующих опасные
объекты;
19) страхование гражданской ответственности
за причинение вреда вследствие недостатков
товаров, работ, услуг;
20) страхование гражданской ответственности
за причинение вреда третьим лицам;
21) страхование гражданской ответственности
за неисполнение или ненадлежащее исполнение
обязательств по договору;
22) страхование предпринимательских рисков;
23) страхование финансовых рисков.
В соответствии с законодательством предусмотрены
две формы страхования: добровольное (в
силу соглашения) и обязательное (в силу
закона) (см. схему 4).
Схема 4. Формы страхования