Управление структурой капитала предприятия, роль денежных фондов

 

Специальность: «Менеджмент организации» - 080507

Специализация: «Финансовый менеджмент»

Форма обучения: очная

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по учебной дисциплине

«Финансы предприятий»

на тему:

Управление структурой капитала предприятия, роль денежных фондов

(название темы)

 

 

 

 

Исполнитель:

                                                 (подпись)            (инициалы и фамилия)

 

 

 

Руководитель работы:

 

 

 

 

Москва 2015 г.

 

 

 

 

 

Институт финансового менеджмента

Кафедра «Финансы, денежное обращение и кредит»

 

 

ЗАДАНИЕ К КУРСОВОЙ РАБОТЕ

по учебной дисциплине  «Финансы предприятий»

 

студента (ки) 3 курса, ________ группы,_______________ формы обучения

______________________________________________________

(фамилия, имя, отчество)

Тема курсовой работы:______________________________________________

__________________________________________________________________

 

Структура работы: __________________________________________________

________________________________________________________________

________________________________________________________________

________________________________________________________________

Базовая литература:_____________________________________________ ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

 

Срок сдачи студентом готовой  работы:  «____» ________________ 201_ г.

Дата выдачи задания: «____» ________________ 201_ г.

 

Руководитель

курсовой работы:___________    ________________________________

                                      (подпись)         (ученая степень, ученое звание, инициалы и фамилия)

 

Задание принял к исполнению: ___________    __________________________

(подпись)                     (инициалы и фамилия)

 

 

Москва 2015г.

 

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...4

Глава 1 Теоретические основы  управления капиталом предприятия. Денежные фонды – общая характеристика……………………………………...7

1. Понятие и сущность денежных фондов предприятия, их формирование и использование…………………………………………………………………7
2. Понятие капитала предприятия и его структуры………………………….15
3. Методы оптимизации структуры капитала………………………………..21

Глава 2 Анализ структуры капитала на примере ООО «Озон»……………..25

2.1 Анализ структуры, состава  и динамики капитала и денежных  фондов предприятия……………………………………………………………………...25

2.2 Анализ эффективности  использования капитала и денежных  фондов предприятия……………………………………………………………………...32

Глава 3 Пути совершенствования управления структурой капитала предприятия……………………………………………………………………...35

3.1 Оптимизация структуры  капитала и денежных фондов предприятия…...35

Заключение………………………………………………………………………38

Список литературы………………………………………………………………41

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Как известно, капитал предприятия любой формы собственности и вида деятельности по источникам формирования подразделяется на собственный и заемный. Составляющими собственного капитала являются: уставный капитал и нераспределенная прибыль. Заемный капитал формируется из банковских кредитов и выпущенных облигаций. Под структурой капитала понимают соотношение собственного и заемного капитала фирмы. Формирование оптимальной структуры капитала, т.е. установление наиболее выгодного соотношения между собственными и заемными источниками финансирования представляет собой “королевскую проблему” (das Königsproblem) финансового менеджмента.

Под величинами собственного и заемного капитала чаще всего понимают значения сальдо соответствующих счетов правой части баланса. Такой “бухгалтерский” подход к структуре капитала является традиционным среди большинства отечественных экономистов и управляющих. Данные из пассива баланса используются в методиках теории финансового анализа для определения показателей платежеспособности предприятия. Это направление исследования капитала фирмы достаточно глубоко теоретически проработано в отечественной экономической науке и нашло широкое практическое использование в методах экономического анализа.

Однако наряду с упомянутым выше подходом существует другое направление анализа капитала, которое является составной и важнейшей частью современной теории финансов. Данное направление связано с теоретическим исследованием структуры капитала фирмы и поиском оптимального соотношения собственного и заемного капитала.

В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия – его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, кредиторы, инвесторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск возрастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования и т.д.

Таким образом, актуальность темы курсовой работы обусловлена необходимостью принятия управленческих решений в отношении формирования оптимальной структуры капитала предприятия.

Цель курсовой работы - изучение теоретических и методических основ совершенствования структуры капитала коммерческого предприятия.

Объектом исследования является собственный и привлеченный капитал и денежные фонды  ООО "Озон".

Предмет курсового исследования – теоретические и методические основы управления и пути совершенствования структуры капитала и денежных фондов предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• изучить теоретические подходы к управлению капиталом предприятия и совершенствованию его структуры, а также роль денежных фондов ;
• исследовать структуру, состав и динамику капитала и денежных фондов на примере ООО «Озон»;
• разработать и использовать методы управления капиталом и денежными фондами предприятия с целью совершенствования и оптимизации его структуры.

Проведенное исследование стало возможным на основе теоретических исследований российских ученых: И.А. Бланка, А.А.Володина, А.В. Грачева, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, Г.В. Савицкой, Е. Станиславчика и многих других.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ И ДЕНЕЖНЫМИ ФОНДАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ДЕНЕЖНЫХ ФОНДОВ ПРЕДПРИЯТИЯ, ИХ ФОРМИРОВАНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ

Финансы предприятий – совокупность экономических отношений, возникающих в связи с образованием, распределением и использованием денежных средств в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятий всех форм собственности. Они являются исходным звеном всей финансовой системы, ибо функционируют непосредственно в сфере материального производства, где создаются источники финансовых ресурсов, совокупный общественный продукт и национальный доход. Многообразие денежных отношений, образования и использования целой системы фондов в процессе кругооборота средств создает сложную совокупность взаимоотношений предприятия с поставщиками – приобретение материальных ценностей, услуг, необходимых для его деятельности; подрядчиками – оплата строительно-монтажных, ремонтных и других работ; с покупателями – при реализации товаров и оказании услуг; с бюджетом – по налогам, отчислениям, платежам и ассигнованиям; с банком – по кредитам, хранению денежных средств, выполнению расчетных операций; с рабочими и служащими – по оплате труда и другим расчетам.

Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспеченье хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

Денежные фонды предприятия можно разбить на 4 группы [9, с. 25-30]:

1. Фонды собственных средств:

• уставный капитал;
• переоценка внеоборотных активов;
• добавочный капитал;
• резервный фонд;
• фонд накоплений;
• нераспределенная прибыль, убытки;
• прочие.

2. Фонды привлеченных средств:

• фонд потребления;
• доходы будущих периодов;
• резервы предстоящих расходов;
• задолженность участникам по выплате доходов;
• прочие

3. Фонды заемных средств:

• кредиты банков;
• займы;
• коммерческий кредит;
• факторинг;
• лизинг;
• кредиторская задолженность;
• прочие.

4. Фонды, образуемые за счет разных источников:

• оборотных средств;
• внеоборотных активов;
• инвестиционный фонд , в том числе амортизационный;
• валютный фонд;
• прочие.

5. Оперативные денежные фонды для следующих целей:

• для выплаты заработной платы;
• для выплаты дивидендов;
• для платежей в бюджет и внебюджетные фонды;
• выплаты дивидендов;
• погашения кредитов и займов;
• прочие.

Первая группа денежных фондов предприятия – это фонды собственных средств. Они играют решающую роль в его деятельности, т.к. требования по их объему и организации достаточно однозначны. Собственные средства предприятия сосредоточены в разделе III баланса «Капитал (фонды) и резервы».

Капитал представляет собой разницу между активами и обязательствами предприятия. Капиталу любого предприятия присущи, по крайней мере, две особенности. Во-первых, он всегда выступает в роли источника активов хозяйственной единицы, а, следовательно, неосязаем (его нельзя потрогать руками). Во-вторых, капитал отнюдь не является синонимом понятия «собственные средства», в его состав входят только те собственные средства, которые изменяют свою форму (из денежной переходят в материальную и наоборот), а не расходуются предприятием безвозвратно.

Уставный капитал – это сумма вкладов первоначально инвестированных собственниками в имущество предприятия для обеспечения его уставной деятельности. Его размер всегда четко определен в учредительных документах предприятия. Уставный капитал является основой всей деятельности любого предприятия, имеет важное экономическое значение.

Резервный капитал – это страховой капитал предприятия, предназначенный для возмещения убытков от хозяйственной деятельности, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли. Средства резервного капитала выступают гарантией бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Наличие такого источника предает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств.