Управление денежными потоками предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Марта 2013 в 19:29, курсовая работа

Краткое описание

Целью курсовой работы – управления денежными потоками на примере ОАО «КМАпроектжилстрой».
В курсовой работе для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности денежных потоков;
- проанализировать основные методы управления денежными потоками;
- определить основные показатели используемые при управлении денежными потоками;
- на основе анализа показателей разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками предприятия.

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3
1. Теоретические основы управления денежными потоками предприятия 5
1.1 Понятие, сущность денежного потока на предприятии 5
1.2 Виды денежного потока на предприятии, его классификация 9
1.3 Принципы управления денежными потоками 15
2. Организационно-экономическая характеристика ОАО «КМАпроектжилстрой». 19
2.1 Общие сведения о предприятии 19
2.2 Анализ организационной структуры ОАО «КМАпроектжилстрой» 22
2.3 Финансовый анализ ОАО «КМАпроектжилсторой» 25
3. Методики расчетов движения денежных потоков 36
3.1 Анализ движения денежных потоков прямым методом 36
3.2 Анализ денежных потоков косвенным методом 43
3.3 Пути совершенствования учета денежных средств и управления денежными потоками организации 46
Заключение 54
Список литературы 57
Приложения

Вложенные файлы: 1 файл

Kursovaya_Upravlenie_Denezhnymi_potokami_predp.doc

— 486.00 Кб (Скачать файл)

 

 

 

 

 

Содержание

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В хозяйственной практике любая операция или управленческое решение вызывают движение денежных средств. Управление денежными потоками является тем необходимым инструментом предприятия, при помощи которого можно  добиться максимальной эффективности его деятельности и достичь желаемого результата – получения прибыли. Сегодня когда большинство российских предприятий столкнулось с дефицитом денежных средств, проблемы планирования и управления денежными потоками становятся особенно актуальными. Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы исследования.

Целью курсовой работы –  управления денежными потоками на примере ОАО «КМАпроектжилстрой».

В курсовой работе для  выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

-  рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности денежных потоков;

-  проанализировать основные методы управления денежными потоками;

-  определить основные показатели используемые при управлении денежными потоками;

-  на основе анализа показателей разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками предприятия.

Курсовая работа состоит  из введения, трех основных частей, заключения, списка используемой литературы и приложений.

В первой части рассматриваются  теоретические вопросы, касающиеся понятия и сущности денежных потоков предприятия, управления денежными потоками на предприятии, роль и значение денежных средств в деятельности предприятия в целом и как наиболее ликвидной части оборотных средств.

Во второй части рассматриваются  основные методы управления денежными потоками, методы оценки оборачиваемости денежных средств, анализа движения потоков денежных средств, методы расчета основных показателей движения денежных средств.

В третьей, практической части на примере исследуемого предприятия  производится оценка состояния и движения денежных потоков на предприятии, разрабатываются мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. Теоретические основы управления денежными потоками предприятия

 

    1. Понятие, сущность денежного потока на предприятии

 

 Практически  любая финансовая операция или  управленческое решение, возникающее  в результате хозяйственной деятельности  того или иного предприятия,  порождает движение денежных  средств. Однако его наличие  не означает существование на предприятии системы управления денежными потоками. Непрерывность, рациональность и эффективность организации, контроля и управления денежными потоками необходимы для стабильного функционирования бизнеса и во многом определяют его экономический результат.

Являясь по своей  сути системой «кровообращения» хозяйственного субъекта, «пронизывая» практически всю его хозяйственную деятельность, денежные потоки играют ключевую роль в управлении предприятием. Для собственников, руководителей, кредиторов, аналитиков и других лиц, заинтересованных в деятельности предприятия, фактическое движение денежных средств является основой при оценке его текущей деятельности, рыночной стоимости и проведении финансового планирования.

Под денежным потоком понимается распределенное во времени движение денежных средств, возникающее в результате хозяйственной деятельности или отдельных операций субъекта. Управление денежными потоками, входя в состав финансового менеджмента, осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, задачей которой является построение эффективной системы управления финансами.[1]

По мнению Бочаров В.В. субъектом управления системой денежных потоков выступают сами денежные потоки.

Объектом управления являются должностные лица финансовой службы либо работники, в компетенцию которых входит управление финансами предприятия, а также собственники предприятия.[2]

 



 






 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Основные элементы системы управления денежными потоками

Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии – это совокупность методов, инструментов и других элементов влияния на денежные потоки предприятия со стороны финансовой службы для достижения определенных целей.

Эффективное управление денежными потоками приводит к:

- улучшению сбалансированности поступлений и выплат денежных средств;

- увеличению производительности предприятия;

- повышению эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью их привлечения;

- повышение ликвидности предприятия

 Согласно Бригхему Ю., Гапенски Л. высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

- Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

- Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.

- Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.

- Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.

- Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

- Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.

- Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций.

Высокий уровень  синхронизации поступлений и  выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.[3]

 

1.2 Виды денежного  потока на предприятии, его классификация

 

Понятие «денежный  поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную  деятельность. В целях обеспечения  эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Ряд авторов предлагает классификацию денежных потоков осуществлять по следующим основным признакам:

-  По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:

• денежный поток по предприятию в цепом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

• денежный поток  по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;

• денежный поток  по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.[4]

-  По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

• денежный поток  по операционной деятельности. Он характеризуется  денежными выплатами поставщикам  сырья и материалов; сторонним  исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;

• денежный поток  по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;

• денежный поток  по финансовой деятельности. Он характеризует  поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

-  По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

• положительный  денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);

• отрицательный  денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов  его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

Характеризуя  эти виды денежных потоков, следует  обратить внимание на высокую степень  их взаимосвязи. Недостаточность объемов  во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента.[5]

-  По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

·  валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

·  чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

Расчет чистого  денежного потока по предприятию  в целом, отдельным структурным  его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

ЧДП = ПДП-ОДП, (1)

где:

ЧДП – сумма  чистого денежного потока в рассматриваемом  периоде времени;

ПДП – сумма  положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

Информация о работе Управление денежными потоками предприятия