Подробный финансовый анализ «Норильский никель»

Изменение показателей по группам факторов подтверждается следующими коэффициентами ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия за анализируемый период сократился на 26,4%, это свидетельствует о сокращении доли краткосрочных долговых обязательств которая может быть покрыта за счет денежных средств  и их эквивалентов за анализируемый период. Коэффициент ликвидности компании сократился на 5,8 %,при этом общий коэффициент покрытия увеличился на 6,1 %. Значения коэффициентов соответствуют нормальному значению, это говорит о том, что у предприятия достаточно оборотных средств для погашения всех своих обязательств.

Подводя общий итог вышесказанному, можно говорить о том, что ОАО «Норильский никель» является платежеспособным, т.е. способно покрыть все свои обязательства за счет активов. Но при этом руководству предприятия следует обратить внимание на отрицательную динамику коэффициентов ликвидности, увеличение которой в последствии может отрицательно сказаться на его платежеспособности. Это можно сделать за счет сокращения величины внешней задолженности и запасов, увеличения суммы текущих активов (Денежные средства, расчеты и прочие активы).

Анализ и диагностика финансового состояния ОАО «Норильский никель»

Таблица 15

Показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации

Коэффициент	Расшифровка	На начало 2011 г.		На конец 2011 г.	Изменение
Общие показатели
К1	Среднемесячная выручка	25732718,8 р	24897093,6 р		-835625,2 р
К2	Доля денежных средств в выручке	1,00	1,00
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
К4	Степень платежеспособности общая	6,05		6,61	0,57
К5	Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	4,02		5,91	1,88
К6	Коэффициент задолженности другим организациям	0,37		0,50	0,14
К7	Коэффициент задолженности фискальной системе	0,04		0,05	0,01
К8	Коэффициент внутреннего долга	1,68		0,25	-1,43
К9	Степень платежеспособности по текущим обязательствам	3,09		2,72	-0,37
К10	Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами	2,46		2,60	0,15
К11	Собственный капитал в обороте	39666274р		11729269р	-27937005р
К12	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,20		0,07	-0,14
К13	Коэффициент автономии	0,76		0,79	0,03
Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности)
К14	Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	7,59		7,08	-0,50
К15	Коэффициент оборотных средств в производстве	2,00		2,32	0,32

 

Продолжение таблицы 15

Коэффициент	Расшифровка	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменение
К16	Коэффициент оборотных средств в расчетах	5,59	4,76	-0,83
К17	Рентабельность оборотного капитала	0,57	0,62	0,05
К18	Рентабельность продаж	0,61	0,66	0,05
Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации
К20	Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача)	0,69	0,50	-0,19
К21	Коэффициент инвестиционной активности	0,70	0,73	0,03

 

Используя методику ФСФО по проведению анализа финансового состояния организации и рассчитав основные показатели для ОАО «Норильский никель» можно сделать вывод, что рост величины долгосрочных и сокращение краткосрочных обязательств за анализируемый период по сравнению с прошлым на 27,42 % и 14,81 % соответственно оказал существенное влияние на ряд коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия, а именно общая степень платежеспособности за анализируемый период стала равной 6,61, что на 0,57 выше, чем в прошлом году, при этом степень платежеспособности по текущим обязательствам сократилась за 2011 год на 0,37 пунктов и стала равной 2,72; коэффициент задолженности по кредитам и займамувеличился на 1,88 пунктов и стала равной 5,91 в конце года по сравнению с началом;коэффициент задолженности другим организациям так же возрос за год на 0,14 пунктов и стал соответственно равен 0,5.Кроме того, нельзя не учесть тот факт, что произошло сокращение среднемесячной выручки за 2011 год  по сравнению с прошлым годом на 3,25%. Данное изменение повлияло на многие коэффициенты, рассчитанные в таблице 15.

Сокращение величины оборотных активов на 9,66 % в конце 2011 года по сравнению с началом способствовало росту коэффициента покрытия текущих обязательств оборотными активамина 0,15 пунктов, коэффициент стал равен  2,6. Это говорит о росте ликвидностиактивов организации. Также изменение величины оборотных активов повлияло на  сокращение коэффициента обеспеченности оборотными средствами на 0,5 пунктов, в конце анализируемого периода коэффициент стал равен 7,08.

Сокращение величины оборотных активов на 9,66 %, рост внеоборотных активов и собственных средств на 32,94 % и 27,42 % в отчетном периоде по сравнению с базисным оказали влияние на сокращение коэффициента обеспеченности собственными средствами на 0,14 пунктов и увеличение коэффициента автономии на 0,03 пункта. Это свидетельствует о том, что доля активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала равна в 2011 году 79% против 76% прошлого года. Также сократилась эффективность внеоборотного капитала за период.

Кроме того рост чистой прибыли на 1,93 % за 2011 год способствовал повышению рентабельности оборотного капитала и продаж, значение этих показателей соответственно равно 0,62 и 0,66. Это значит, что прибыль организации, полученная от реализации продукции и вложенных в оборотные активы средств за анализируемый период возросли по сравнению с прошлым годом.

В целом предприятие достаточно эффективно осуществляет свою деятельность, сокращая задолженности различного рода, как перед фискальной системой, так и перед другими организациями, повышая общую степень платежеспособности и  Предприятию необходимо повысить эффективность внеоборотного капитала. Обратить внимание на сокращение среднемесячной выручки, которое наблюдается в анализируемом периоде, в силу того что данное изменение оказывает влияние на большинство рассчитанных коэффициентов. Обратить внимание на отрицательную динамику оборотных активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ использования капитала и анализ деловой активности ОАО «Норильский никель»

Таблица 16

Показатель	Формула расчета	2010 г.	2011 г.	Динамика
				Сумма	%
Фондоотдача	Выручка отреал/среднегод стоим ОС	0,69	0,50	-0,19	72,78
Фондоемкость	Среднегод стоим ОС/Выручка от реал	1,45	1,99	0,54	137,41
Коэф оборачиваемости оборотных средств	Выручка отреал/сред остаток оборотных средств	1,58	1,69	0,11	107,10
Доходность нематериал активов	Прибыль/Среднегод стоимость NA	1150,75	1045,01	-105,74	90,81
Оборачиваемость активов	Выручка от реал/Среднегод стоим NA	3167,43	2836,66	-330,77	89,56
Рентабельность капитала	Балансовая прибыль/Итог баланса	0,32	0,27	-0,05	85,43
Коэф эффективности использования всего капитала	Балансовая прибыль/Собственные средства	0,42	0,35	-0,07	82,33
Рентабельность заемного капитала	Балансовая прибыль/ Заемные средства	1,33	1,28	-0,04	96,87
Коэффициент самофинансирования	Собственные средства/ Стоимость имущества	0,76	0,79	0,03	103,77

Коэф общей оборачиваемости	Выручка от реализации/стоим имущества	0,63	0,49	-0,14	77,70
Коэф оборачиваемости мобил средств	Выручка от реализации/мобильные средства	1,58	1,69	0,11	107,10
Коэф оборачиваемости материал оборотных средств	Выручка от реализации/стоимость запасов	5,50	4,61	-0,89	83,86
Коэф оборачиваемости дебит задолженности	Выручка от реализации/дебит задолженность	3,99	4,10	0,11	102,75
Коэф среднего срока оборота дебит задолженности	365/Коэф обор-ти дебит задолженности	91,42	88,97	-2,44	97,33
Коэф обор-ти кредит задолженности	Выручка от реализации/кредит задолженность	2,22	2,68	0,46	120,60

 

Продолжение таблицы 16

Показатель	Формула расчета	2010 г.	2011 г.	Динамика
				Сумма	%

Коэф сред срока реал-и кредит задолженности	365/Коэф обор-ти кредит задолженности	164,37	136,29	-28,08	82,92
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	Выручка от реализации/ Готовая продукция	64,01	42,58	-21,43	66,53%

 

По результатам анализа использования капитала, можно сделать вывод, что в целом предприятие на 79% обеспечивает себя за счет собственных средств, что на 3% больше, чем в прошлом году. При этом возросли показатели фондоемкости и коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 37,41 % и 7,1 % соответственно за анализируемый период по сравнению с прошлым. При этом произошло сокращение  таких коэффициентов как:эффективность использования всего капитала сократилась на 17,67%, рентабельность капитала сократилась на 14,57%, оборачиваемость активов сократилась на 10,44%, доходность нематериальных активов сократилась на 9,19 %. Это говорит о сокращении эффективности использования имущества предприятия в анализируемом периоде.

Что касается коэффициентов анализа деловой активности, то здесь так же наблюдаются положительные и отрицательные тенденции их изменений.

В большей степени за анализируемый период увеличился коммерческий кредит предоставляемый предприятию, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 20,6%. Средний срок реализации кредиторской задолженности так же сократился на 28 дней и стал равен в отчетном году по сравнению с прошлым 136 дней.

 При этом коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности также  увеличился на 2,75 % в 2011 году по  сравнению с прошлым, тем самым  увеличился коммерческий кредит предоставляемый данным предприятием другим фирмам. При этом средний срок оборота дебиторской задолженности сократился на 2 дня и составил 88 дней в отчетном периоде по сравнению с прошлым.

Коэффициент общей оборачиваемости предприятия за анализируемый период сократился на 22,3% по сравнению с прошлым годом, это говорит о том, что предприятие не успевает совершить полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Такое сокращение свидетельствует об инфляционном росте цен на электроэнергию и другие вспомогательные работы сопутствующие производству.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств за 2011 год сократился на 16,14 % по сравнению с прошлым годом и составил 4,61, что равночислу оборотов запасов и затрат предприятия за период. Его снижение, свидетельствует об относительном росте производственных запасов и незавершенном производстве. Кроме того сократилась оборачиваемость готовой продукции за период, что говорит о снижении спроса на продукцию и о затоваривании складов предприятия.

Скорость оборачиваемости собственного капитала за 2011 год по сравнению с 2010 сократилась на 22,3 %, что свидетельствует о бездействии части собственных средств.

В большей степени на изменение показателей повлияло увеличение выручки от реализации продукции на 3,36 % в отчетном году по сравнению с прошлым.