Финансовый анализ

НОУ ВПО «БАЛТИЙСКИЙ  ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ» (БИЭФ)

 

 

 

 

Кафедра   __________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

По дисциплине  Финансовый анализ

 

Вопросы 3, 19, 24

Практическое задание  № 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                       Студентки Володко В.В.

                                                   Курс, группа 3916 БА

                                                                          Шифр  3915-23

                                                         Дата сдачи ____________

                                                            Дата проверки___________

                                                                     Проверил преподаватель______

                                                                   ______________Гладкова Н.В.

 

 

 

 

 

 

Калининград, 2012

Содержание 

Вопрос 3. Система показателей, характеризующих финансовое состояние, и методы их определения…………………………………………………………...3

Вопрос 19. Индексация цен и стоимости  имущества…………………………31

Вопрос 24. Оценка платежеспособности организации………………………..37

Практическое задание № 3……………………………………………………...47

Оценка финансовой устойчивости организации………………………………47

Оценка прибыльности организации……………………………………………64

Список использованной литературы…………………………………………..69

Приложения 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Система показателей,  характеризующих финансовое состояние  предприятия

Переход к рыночной экономике  требует от предприятия повышения  эффективности производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т. д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий, который проводится с помощью специальных коэффициентов. Расчет отдельных величин - это портрет прошлого, а для того чтобы предприятие уверенно смотрело в будущее, необходимо выявить тенденции изменения финансовых коэффициентов и постоянно отслеживать рыночную ситуацию.

С помощью анализа  вырабатывают стратегию и тактику  развития предприятия, обосновывают планы  и управленческие решения, осуществляют контроль над их выполнением, выявляют резервы повышения эффективности производства, оценивают результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Анализ финансового  состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности является классическим способом анализа. Его  проведение включает следующие этапы:

1. сбор информации и оценка ее достоверности, отбор данных из форм бухгалтерской отчетности за требуемый период времени;
2. преобразование типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму;
3. характеристика структуры отчета (вертикальный анализ) и изменения показателей (горизонтальный анализ);
4. расчеты и группировки показателей по основным направлениям анализа;
5. выявление и изменение групп показателей за исследуемый период;
6. установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов;
7. подготовку заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия;
8. выявление «узких мест» и поиск резервов;
9. разработка рекомендаций по улучшению финансово-экономического состояния предприятия.

Система показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия, состоит из пяти основных блоков параметров:

1. состава и структуры баланса (построение аналитического баланса; вертикальный и горизонтальный анализ баланса; анализ качественных изменений имущественного состояния предприятия);

2. ликвидности и платежеспособности предприятия (анализа ликвидности баланса; анализа коэффициентов ликвидности; анализа движения денежных средств);

3) финансовой устойчивости предприятия  (анализа абсолютных показателей  финансовой устойчивости; анализа  относительных показателей финансовой  устойчивости);

4) рентабельности (расчета и анализа  коэффициентов рентабельности);

5) деловой активности (анализа качественных  критериев; анализа количественных  критериев).

Схема анализа финансового  состояния представлена на рисунке 1.1.

 

Рис. 1.1. Схема анализа  финансового состояния предприятия

Анализ финансового  состояния не представляет сложности  при наличии всех необходимых  данных и предполагает небольшие  затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности предприятия.

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Одним из важнейших критериев  оценки финансового положения предприятия  является его платежеспособность, под  которой понимается готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств. Иначе говоря, предприятие считается платежеспособным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Анализ платежеспособности, осуществляемый на основе данных бухгалтерского баланса, необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (например, банков).

Платежеспособность предприятия  определяется его возможностью и  способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности активов предприятия, ликвидности его баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности.

Ликвидность баланса  выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Ликвидность предприятия  определяется наличием у него ликвидных  средств, к которым относятся  наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Понятия платежеспособности и ликвидности являются очень  близкими, но второе — более емкое. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств, что образно иллюстрируется американской поговоркой: «Оборот - это суета, прибыль - это здравый смысл, денежные средства - это реальность». Другими словами, прибыль - долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных средств.

Неплатежеспособность (неликвидность) предприятия основана на недостатке платежных средств и означает неспособность предприятия в долгосрочной перспективе погашать свои долги. Неплатежеспособность может привести к банкротству.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие приемы: анализ ликвидности баланса; расчет финансовых коэффициентов ликвидности; анализ движения денежных средств.

При анализе ликвидности  баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировки осуществляют по отношению к балансу.

Отсутствие краткосрочной  ликвидности может означать, что  предприятие не способно использовать деловые возможности, если таковые  появляются (например, получить выгодные скидки). Низкий уровень ликвидности - это отсутствие свободных действий администрации предприятия.

Более серьезным последствием неликвидности является неспособность  предприятия уплатить свои текущие  долги и выполнить текущие  обязательства, что может привести к вынужденной продаже долгосрочных финансовых вложений и активов, а в крайней форме - к неплатежам и банкротству. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств средствами.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Категория ликвидности  имеет первостепенное значение для  формирования разумной финансовой политики предприятия на любом этапе его развития. Однако особую роль она играет в периоды экономических кризисов.

Одним из первых характеристику этого понятия привел К. Шмальц в  своей работе «Ликвидность баланса  и организация предприятия», опубликованной в 1925 г. в журнале «Система и организация».

Ключевым моментом в  правильной трактовке ликвидности  является классификация активов  и обязательств, характеризующих  деятельность предприятия с позиции  краткосрочной перспективы. К. Шмальц выделил две группы ликвидных средств:

1. непосредственно ликвидные (денежные средства, текущие счета, переводы);
2. потенциально ликвидные (векселя к получению, дебиторская задолженность и ценные бумаги).

Для проведения анализа  ликвидности баланса актив и  пассив группируют по следующим признакам (рис. 1.2):

1) по степени убывания  ликвидности (актив);

2) по степени срочности  оплаты (погашения) (пассив).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.2. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

Автор считает, что оценку финансового состояния предприятия необходимо начать с расчета показателей, характеризующих платежеспособность объекта, так как именно текущая платежеспособность является наиболее чутким индикатором устойчивости финансового положения.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяют на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 — быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие активы, т. е. это активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время.

В. Г. Артеменко и М. В. Беллендир считают, что ликвидность  этих активов различна и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификации финансовых работников, взаимоотношений с поставщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения;

A3 — медленно реализуемые активы (наименее ликвидные активы) - это статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» (запасы за минусом расходов будущих периодов, налог на добавленную стоимость) и долгосрочные финансовые вложения (ДФВ) из раздела I баланса «Внеоборотные активы».

А4 — труднореализуемые  активы - активы, которые предназначены  для длительного использования  в хозяйственной деятельности в  течение относительно продолжительного периода времени. Это статьи раздела «Внеоборотные активы» формы № 1, за исключением ДФВ, которые были включены в предыдущую группу, а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

В ходе аналитической  работы и при определении выводов  необходимо учитывать, что данное разделение активов по степени ликвидности  достаточно условно. Так, в составе  одной из групп могут находиться такие активы, которые целесообразнее было бы отразить в составе другой группы. Кроме того, в пространственно-временном разрезе ценность конкретных активов, а значит, и их ликвидность не являются константой и могут изменяться в зависимости от различных обстоятельств. A. П. Бортников предлагает оценивать оборотные активы, в частности товарно-материальные ценности, по ценам возможной их реализации.