Источники финансирования расходов предприятия (на примере СП «Динамо-Програм»)

 

 
Из данных табл. 2.4 следует, что за отчетный год сумма заемных средств  увеличилась на 525 млн. руб., или на 8,8 %. Произошли незначительные изменения  и в структуре заемного капитала: доля банковского кредитов уменьшилась на 2,4 %, а кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась на 2,4 %.

Так, согласно данным табл. 2.4 сумма долгосрочных кредитов в структуре заемного капитала СП «Динамо-Програм» осталась неизменной 1500 млн. руб. Данный факт связан с финансированием  крупного инвестиционного проекта  по модернизации основных фондов за счет кредитов банка, срок погашения которого в 2014 г.

Сумма краткосрочных кредитов в СП «Динамо-Програм» возросла в абсолютном выражении на 202 млн. руб., что связано с нехваткой оборотных средств на предприятии.

Привлечение заемных  средств в оборот СП «Динамо-Програм» - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого можно использовать данные отчетной формы № 5 «Приложение к балансу», а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Так по состоянию  на 01.01.2012 г. кредиторская задолженность увеличилась на 322 млн. руб. по сравнению с началом отчетного периода и составила 2 199 млн. руб. Это произошло из-за увеличения задолженности поставщика и подрядчикам на 456 млн.руб. Даная задолженность является краткосрочной, однако предприятию необходимо более внимательно относится к данной проблеме.

Следует отметить, что разумные размеры  заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные - ухудшить его.

Актив баланса содержит сведения о  размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

В процессе анализа  активов баланса необходимо изучить  изменение в их составе, структуре и дать им оценки, что показано в табл.2.5:

Таблица 2.5 Анализ структуры актива бухгалтерского баланса СП «Динамо-Програм» по

состоянию на 01.01.2012 г.

№ п/п	Наименование статей баланса организации	Показатели структуры актива в валюте (итоге) баланса
		на начало периода		на конец периода		прирост (+), снижение (•)
		Абсолютная величина	удельный вес, %	абсолютная величина	удельн ый вес,	абсолютная величина	удельный вес, %
1	2	3	4	5	б	7	8
1	Внеоборотные активы (стр. 190)	6 626,0	50,4%	8 119,0	49,7%	1 493,0	-0,7%
1.1	основные средства (стр. 110)	4 631,0	35,2%	7 689,0	47,0%	3 058,0	11,8%
1.2	нематериальные активы (стр. 120)	4,0	0,03%	10,0	0,06%	6,0	0,03%
1.3	доходные вложения в материальные ценности (стр. 130)		0,0%		0,0%	-	0,0%
1.4	вложения во внеоборотные активы (стр. 140)	1 991,0	15,1%	420,0	2,6%	-1 571,0	-12,6%
1.5	прочие внеоборотные активы (стр.150)	-	0,0%	_	0,0%	-	0,0%
2	Оборотные активы (стр. 290)	6 531,0	49,6%	8 228,0	50,3%	1 697,0	0,7%
2.1	запасы и затраты (стр. 210)	996,0	7,6%	713,0	4,4%	-283,0	-3,2%
2.1.1	сырье, материалы и другие ценности, животные на выращивании и откорме (сумма строк 211 и 212)	943,0	7,2%	594,0	3,6%	-349,0	-3,5%
2.1.2	незавершенное производство (издержки обращения) (стр. 213)	53,0	0,4%	119,0	0,7%	66,0	0,3%
2.1.3	прочие запасы и затраты (стр 214)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
2.2	налоги по приобретенным ценностям (стр. 220)	408,0	3,1%	290,0	1,8%	-118,0	-1,3%
2.3	готовая продукция и товары (стр. 230)	2 709,0	20,6%	4 442,0	27,2%	1 733,0	6,6%
2.4	товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги (стр. 240)	1 467,0	11,1%	1 906,0	11,7%	439,0	0,5%
2.5	дебиторская задолженность (стр. 250)	635,0	4,8%	566,0	3,5%	-69,0	-1,4%
2.6	финансовые вложения (стр. 260)	45,0	0,3%	45,0	0,3%	-	-0,1%
2.7	денежные средства (стр. 270)	228,0	1,7%	215,0	1,3%	-13,0	-0,4%
2.8	прочие оборотные активы (стр. 280)	43,0	0,3%	51,0	0,3%	8,0	0,0%
3	Баланс (стр. 390)	13 157,0	100,0%	16 347,0	100,0%	3 190,0	X

 

 

По данным табл.2.5 видно, что за отчетный период структура активов СП «Динамо-Програм» ООО изменилась: сократилась доля внеоборотных активов на 0,7%, а оборотных активов соответственно увеличилась на 0,7 %.

Наибольший удельный вес в структуре активов баланса  на начало периода занимают внеоборотные активы 50,4 % на конец периода оборотные активы 50,3% .

В целом можно  отметить, что актив баланса СП «Динамо-Програм» на половину состоит из внеоборотных активов, а наполовину из оборотных.

Наибольший удельный вес в структуре оборотных  средств занимает готовая продукция 20,6 % на 01.01.2011 г. и 27,2 % на 01.01.2012 г. В абсолютном выражении готовая продукция увеличилась на 1733 млн. руб. Следовательно, предприятию необходимо искать более эффективные пути по своевременной реализации продукции.

Таким образом, в ходе проведенного анализа  мы выяснили, что наибольший удельный вес в структуре пассива баланса  занимает собственный капитал 54,6 % на 01.01.2011 г. и 60,2 % на 01.01.2012 г.

В структуре пассива баланса  СП «Динамо-Програм» доля собственного капитала увеличилась на 5,6 %, а заемного соответственно уменьшилась на 5,6 %, что свидетельствует о повышении степени финансовой независимости СП «Динамо-Програм» от внешних кредиторов.

 

3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ  ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Совершенствования при формировании финансовых ресурсов в СП «Динамо-Програм», в сторону улучшения, можно достигнуть, применяя на предприятии эффективную  систему финансового планирования.

В современных  условиях финансовое планирование содержит две основные компоненты - прогнозирование  для выработки решений и принятие решений.

При планировании определенных видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы  требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к планированию в области привлечения капитала (приобретение кредитов, увеличение акционерного капитала и т.п.) и определение объема инвестиций.

В системе  экономического регулирования деятельности СП «Динамо-Програм» одно из ключевых мест должно занимать финансовое планирование, реализуемое на основе планирования производства и реализации, а также контроля за расходованием средств.

Финансовое  планирование представляет собой процесс  разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей  по обеспечению развития предприятия  необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде.

С помощью планирования финансов руководитель СП «Динамо-Програм» должен определять, какой станет в  будущем деятельность компании в  зависимости от ожидаемой экономической, конкурентной, технической и правовой среды.

Финансовый план компании (в современном  формате его понимания) -это определение направлений множества продуктов и товаров, пользующихся спросом и готовых к реализации, выбора финансовых источников и распределения финансовых ресурсов, а также контроля за реализацией отдельных финансовых мероприятий (платежи, выполнение смет, оплата работников).

Условия, от которых зависит  эффективность финансового планирования, должны вытекать из самих целей этого процесса и требуемого конечного результата. В этом смысле выделяют три основные условия финансового планирования:

• прогнозирование;
• выбор оптимального финансового плана;
• контроль над воплощением финансового плана в жизнь.

Сформулированные выше условия  имеют достаточно общий вид. В  тоже время следует осознавать, что финансовый план - это, в конечном итоге, набор финансовых показателей, которые необходимо рассчитывать и прогнозировать с помощью специальных технологий.

Финансовое планирование должно обеспечивать необходимый контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создавать  необходимые условия для улучшения финансового состояния компании. Оно взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе других показателей плана (объема производства и реализации, сметы затрат на производство, плана капитальных вложений и др.). Однако составление финансового плана не является простым арифметическим пересчетом показателей производства в финансовые показатели.

Разработка финансового  плана должна быть связана с определением затрат на реализуемую продукцию, выручки  от реализации, денежных накоплений, амортизации, объема и источников финансирования, намечаемых на планируемый период инвестиций, потребности в оборотных средствах и источниках ее покрытия, распределении и использовании прибыли, взаимоотношений с бюджетом, банками.

Финансовое планирование СП «Динамо-Програм» должно иметь следующую  целевую направленность:

• обеспечение финансовыми ресурсами и денежными средствами деятельности компании;
• увеличение прибыли по основной деятельности и другим видам деятельности, если они имеют место;

- организация финансовых взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами, банками, кредиторами и дебиторами;

- обеспечение реальной сбалансированности планируемых доходов и расходов;

- обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости.

Финансовое  планирование должно осуществляться постоянно, скользящим образом, первые два месяца - понедельно, далее - помесячно (2-3 месяца), затем - поквартально. Процедура планирования на последующие периоды формируется после сопоставления фактических (ожидаемых) результатов предыдущего периода с плановыми.

Укрупненная схема процедуры планирования в СП «Динамо-Програм» должна включать:

• план продаж, план отгрузки;
• согласование плана выпуска с возможностями производства, корректировку поступлений по плану выпуска;
• расчет расходов, по снабжению, энергетике и др.;
• сведение финансовых данных в документах по финансовым потокам, корректировку планов при неудовлетворительном результате;
• принятие плана.

Накопившаяся потребность  в капитале может быть удовлетворена  за счет краткосрочных и долгосрочных источников финансирования. Когда долгосрочное финансирование не покрывает всех потребностей в капитале, компании необходимо прибегать к краткосрочному финансированию для мобилизации недостающих средств, когда долгосрочные финансовые ресурсы, полученные компанией, выше, чем ее накопившаяся потребность в капитале, тогда у компании возникает избыток денежных средств, который она может использовать для краткосрочного инвестирования. Таким образом, сумма долгосрочного финансирования, полученного компанией, при данной накопившейся потребности в капитале определяет, является ли компания в краткосрочном периоде заемщиком или кредитором, т.е. кредитуется или инвестирует.

Долгосрочное планирование связано с привлечением долгосрочных источников финансирования и обычно оформляется в виде инвестиционного проекта.

Разработчики  долгосрочных финансовых планов стремятся  иметь дело с агрегатными инвестиционными  показателями и не погружаются в  различные детали. Многочисленные мелкие инвестиционные проекты сводятся воедино и рассматриваются, как один крупный проект.

Все системы финансового планирования должны находиться во взаимосвязи и  реализуются в определенной последовательности. Первоначальным исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений и целевых параметров финансовой деятельности путем разработки общей финансовой стратегии предприятия, которая призвана определять задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь, текущее финансовое планирование создает основу для разработки и доведения до непосредственных исполнителей оперативных бюджетов по всем основным аспектам финансовой деятельности предприятия.