Анализ финансового состояния предприятия

Предприятие не уделяет  должного внимания инвентаризации дебиторской  задолженности, позволившей бы контролировать сроки ее гашения. Сравнив дебиторскую и кредиторскую задолженность можно увидеть превышение кредиторской задолженности на 192т.р. При проведении взаимозачета возможно уменьшение и кредиторской и дебиторской задолженности. А так как кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то эта разница в 192 т.р. используется в качестве привлеченных источников.

При росте выручки  за оказанные работы и услуги произошел  и рост дебиторской задолженности. Если выручка  возросла на 52,5%, то дебиторская задолженность возросла на 158,7%, что говорит об увеличении  срока задолженности и о снижении ее качества. В предложениях по улучшению финансовой работы, предприятию предложен метод анализа и расчета дебиторской задолженности для высвобождения денежных средств.

 

 

 

 

Таблица 4

Структура дебиторской  задолженности

Показатель	2010 год
	На начало года		На конец  года		Изменения
	Сумма т.р.	Уд.вес	Сумма	Уд.вес	+.-	Уд.вес
Всего дебиторская задолженность	2996	100	7751	100	+4755	-
1.в т.ч.покупатели и заказчики	1260	42,1	2366	30,5	+1106	-11,6
Из них	-	-	-	-	-	-
- население	246	8,2	189	2,4	-57	-5,8
2.Внутренняя задолженность	1126	37,6	4072	52,5	+2946	14,9
3.Покупатели и заказчики  сч.76	383	12,8	474	6,1	+91	-6,7
Из них:	-	-	-	-	-	-
Задолженность по субсидиям и льготам	361	12,0	459	5,9	+98	-6,1
4.Авансы выданные	54	1,8	669	8,6	+615	+6,8
5.Прочие дебиторы	173	5,8	170	2,2	-3	-3,6

Так как в активной части баланса наблюдается рост, то следующим шагом нужно выявить  вклады основных элементов пассивной части.

Основным источником пополнения активной части является капитал, стоимость которого отражена в пассивной части баланса.

При создании акционерного общества за счет вкладов акционеров и внеоборотных активов, доходов  от выпуска акций, источников бюджетных ассигнований создается уставный капитал и добавочный капитал.

Пополнение добавочного  капитала происходит, в основном, за счет переоценки основных средств, что  характерно большинству акционерных  предприятий. Однако, поскольку переоценка основных средств производится индексным методом, это приводит к завышению их стоимости. Также на предприятии должен создаваться резервный фонд для целей возмещения убытков.

Уставный капитал предприятия  не должен превышать величину чистых активов. Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Поскольку формирование резервного капитала может быть как  обязательным, так и добровольным, в Вельском филиале принято было решение не создавать резервного фонда. Резервный капитал имеет строго целевое использование, поэтому укрепляет ответственность предприятия и дает кредиторам дополнительные гарантии, так как отчисленные в этот фонд суммы не могут быть изъяты собственником даже при ликвидации предприятия.

Часть капитала представляет и нераспределенная прибыль, предусматриваемая  на выплату дивидендов, которая является внутренним источником финансовых средств. Решение о выплате дивидендов и об их размере принимает общее собрание акционеров. По ряду причин акционерное общество не вправе принимать решение о выплате дивидендов. Для этого должен быть полностью оплачен уставный капитал общества; выкуплены акции, которые должны быть выкуплены; если предприятие находится в стадии банкротства; если стоимость чистых активов меньше стоимости уставного капитала.

Как было сказано выше, размер уставного капитала не должен превышать величину чистых активов. Вельский филиал имеет на конец анализируемого периода чистых активов на сумму 11106 т.р, а размер уставного капитала 9027 т.р., то есть уставный капитал меньше чистых активов на 2079 т.р.

В анализируемом периоде  на предприятии не произошло существенных изменений капитала. На начало года был непокрытый убыток 542 т.р., получено чистой прибыли на 943 т.р. и капитал предприятия на конец анализируемого года составил 9027 т.р., в том числе нераспределенная прибыль 401 т.р.

В обороте предприятия  остались и отложенные налоговые  обязательства.

В пассиве баланса  в краткосрочных обязательствах  основной объем занимает кредиторская задолженность, анализ которой произведен в приложении 2.

В пассивной части  баланса (приложение 4), (см.таблицу 5) так же произошло увеличение на 44% или на 5296 т.р., в том числе за счет роста кредиторской задолженности на 115,5% или на 4257 т.р., из них: прочие кредиторы по внутренней задолженности имеют рост 200% или 4133 т.р. Наличие кредиторской задолженности свидетельствует о несоблюдении сроков погашения долгов перед поставщиками и заказчиками.

Таблица 5

Анализ пассивной  части баланса

Показатель	2010 год		отклонения
	На начало года т.р.	На конец  года т.р.	Абсол.	%%
1.Капитал и резервы	8084	9027	+943	111,7
В том числе:	-	-	-	-
1.1.Добавочный капитал	8625	8625	-	-
То же в %% к капиталу и резервам	106,7	95,5	-11,2	-
2.Долгосрочные обязательства  (отл.)	240	336	+96,0	140,0
3.Краткосрочные обязательства	3703	7960	+4257	215,0
То же в %% к краткосрочным  обязат.	99,5	99,8	+4257	215,5
Из них: прочие кредиторы	2067	6200	+0,3	-
То же в %% к кредиторской зад-ти	56,1	78,1	+4133	300,0
Баланс	12027	17323	+22,0	-

Сопоставляя структуру  изменений в активе и пассиве баланса делается вывод, за счет каких источников было пополнение новых средств и в какие активы они вложены. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия.

На основании бухгалтерской  отчетности предприятия делается оценка имущества (средств) предприятия посредством сравнения, для чего данные сгруппируем в приложении 5.

Приведенные данные показывают, что за отчетный период имущество предприятия увеличилось на 5296 т.р. или на 44%. Это увеличение произошло, в основном, за счет роста оборотных активов по всем статьям. Наибольший рост имеет дебиторская задолженность 158,7% или 4755 т.р.

После оценки изменения имущества необходимо выявить «больные» статьи баланса. Они подразделяются на две группы:

• свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении;
• говорящие об определенных недостатках в работе предприятия.

Самый большой недостаток в имуществе - это наличие дебиторской задолженности в сумме 7751 т.р. Задолженности свыше 12 месяцев нет, но тем не менее происходит отвлечение оборотных средств из производственного оборота.

В составе имущества предприятия находятся основные фонды, оборотные средства и другие товарно-материальные ценности, стоимость которых отражена в балансе.

Имущество предприятия  за год выросло на 5296 т.р., причем их прирост произошел за счет собственных оборотных средств, а не за счет ссуд банка.

Оборотные средства к началу года составляли в имуществе 32,3%. В течение года произошел их рост на 133,3% или на 5176 т.р., а в имуществе составили 52,3%. На 56,9% возросли материальные оборотные средства; на 10,6% вырос остаток денежных средств. Краткосрочная дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев) возросла на 158,7%.

Наблюдается положительная  тенденция в использовании материальных запасов.

Если на начало года они  составляли 17,6% в оборотных активах, то к концу года составили 11,8%.

Структура оборотных  средств предприятия ухудшилась за счет, в основном, роста дебиторской задолженности, т.е. предприятие не может увеличить свой оборот, а это увеличивает время оборачиваемости собственных оборотных средств.

Производственную мощность предприятия характеризуют реальные активы, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе – это основные средства, сырье и материалы, затраты в незавершенном производстве.

На нашем предприятии стоимость реальных активов и их доля в имуществе выглядит следующим образом:

На начало года: 7496 + 225 = 7721 т.р.

Их доля в имуществе  на начало года: 7721 : 12027 х 100% = 64,2%

На конец года: 7655 + 262 = 7917 т.р.

Их доля в имуществе на конец года: 7917 : 17323 х 100% = 45,7%

В абсолютных цифрах рост их составляет 196 т.р. или 2,5%.

Увеличились основные фонды  и запасы материалов.

В структуре имущества доля реальных активов снизилась на 18,5%, что связано с ростом дебиторской задолженности, увеличившей имущество по балансу.

Оценка оборачиваемости  оборотных средств производится путем сопоставления ее показателей  за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

1.коэффициент оборачиваемости, или скорость оборота

Коб = В : Об,                                                        (5)

где В – выручка  от реализации без НДС

Об – средняя стоимость  оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости  показывает число оборотов анализируемых  средств за период времени.

С увеличением показателя ускоряется оборачиваемость оборотных  средств, а значит эффективность  использования оборотных средств  улучшается.

2.длительность одного  оборота в днях

Д =Об х Т : В                                                        (6)

Где Т - отчетный период в  днях

Сокращение времени  оборота ведет к высвобождению  средств из оборота, а его увеличение – к дополнительной потребности  в оборотных средствах.

3.коэффициент загрузки  средств в обороте

Кз = Об : В                                                             (7)

Снижение показателя приводит к относительной экономии финансовых ресурсов. При выявлении  относительной экономии рассчитывается коэффициент относительной экономии

Σотн.экономии = +,- Кз х Вотч                           (8)

Где – экономия

       + дополнительные  источники финансирования 

Рассчитанные показатели оборотных средств приведены в таблице 6.

Произведенные расчеты  показывают, что оборачиваемость  оборотных средств за два года снизилась на 1,5 оборота, а это указывает на снижение эффективности использования оборотных средств. Длительность оборота увеличилась на 49,9 дня, что вызывает дополнительную потребность в оборотных средствах. Вывод: замедление оборачиваемости оборотных средств на предприятии до 137 дней увеличивает расходы или издержки обращения и снижает получение дохода.