Анализ финансового состояния предприятия

На основе результатов  анализа структуры и динамики баланса делают общие выводы о  финансовом положении организации.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации – стабильность ее деятельности в долгосрочной перспективе, то есть финансовая устойчивость, которая связана со структурой капитала, степенью зависимости от внешних источников цитирования.

Финансовая устойчивость организации зависит не только от оптимальности структуры капитала, но и структуры активов, а также уравновешенности активов и пассивов.

Другая причина различия в подходах к анализу финансовой устойчивости – разное отношение  к роли краткосрочных источников финансирования, в том числе источников финансового характера.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Сущностью  финансовой устойчивости считается  обеспечение материальных оборотных  средств (запасов) источниками их формирования. Финансовую устойчивость определяет соотношение стоимости запасов и величин источников их формирования.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек (недостаток) источников средств формирования запасов, получаемый в виде разницы между величиной источников и величиной запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников: собственными и заемными, поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Обеспеченность запасов  источниками их формирования позволяет  классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение  четырех типов финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и означает, что организация не умеет, не желает или не имеет возможности привлекать внешние источники финансирования основной деятельности. Она характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

2. Нормальная устойчивость  финансового состояния присуща  большинству организаций и гарантирует  платежеспособность организации.

3. Неустойчивое (предкризисное)  финансовое состояние сопряжено  с нарушением платежеспособности организации при сохранении возможности восстановления равновесия за счет вынужденного привлечения дополнительных источников покрытия, не являющихся нормальными (обоснованными). Оно характеризуется нарушением финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижением рентабельности деятельности организации.

4. Кризисное финансовое  состояние, близкое к банкротству,  когда денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения и дебиторская  задолженность не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды. Оно характеризуется наличием регулярных неплатежей (просроченных кредитов банкам, задолженностей поставщикам, недоимок в бюджет).

Для характеристики финансовой устойчивости наряду с осмотренными коэффициентами можно использовать другие относительные показатели, рекомендуемые в учетно-аналитической литературе, в том числе частные показатели, отражающие тенденции в изменении структуры отдельных групп источников. Каждая группа коэффициентов характеризует определенную сторону устойчивости финансового состояния организации.

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости заключается  в сравнении их значений в динамике, а также с пороговыми значениями (нормальными ограничениями).

Потребность в анализе  ликвидности и платежеспособности возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности организации.

Ликвидность – способ поддержания платежеспособности организации, она характеризует как текущее  состояние расчетов, так и их перспективы. Платежеспособность организации – способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее активов, то есть способность отдельных видов имущества обращаться в денежные средства без потерь их балансовой стоимости.

Организация считается  платежеспособной, если ее активы больше, чем внешние обязательства (долгосрочные и краткосрочные обязательства). Организация считается ликвидной, если ее текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Для оценки степени ликвидности  и платежеспособности сравнивают отдельные  позиции баланса и на основе этого  сравнения рассчитывают абсолютные и относительные показатели.

Необходимо различать понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность активов». Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени, необходимому для превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность, и наоборот.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Существуют различные подходы к методике анализа ликвидности баланса и составу формируемых аналитических групп по активу и пассиву. Кроме того, конкретное наполнение групп по активу и пассиву баланса для отдельных организаций будет различаться, зависеть от состава исходного баланса соответствующей организации и имеющейся в распоряжении аналитика информации.

Необходимо иметь в  виду, что ликвидность отдельных  видов активов и срочность  отдельных обязательств можно определить по балансу лишь в общих чертах в ходе внешнего анализа.

В зависимости от степени  ликвидности, то есть скорости превращения  в денежные средства, активы организации можно разделить на следующие группы:

1. А1– наиболее ликвидные активы, к которым относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
2. А2 – быстро реализуемые активы, к которым относятся дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы;
3. А3 – медленно реализуемые активы, к которым относятся запасы (за исключением расходов будущих периодов);
4. А4 – трудно реализуемые активы, к которым относятся внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты.

В зависимости от степени  срочности оплаты пассивы организации  можно разделить на следующие  группы:

1) П1 – наиболее  срочные обязательства, к которым относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства;

2. П2 – краткосрочные пассивы, к которым относятся краткосрочные займы и кредиты;
3. П3 – долгосрочные пассивы, к которым относятся долгосрочные обязательства;
4. П4 – постоянные пассивы, к которым относятся капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов. Для сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на сумму величин налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и расходов будущих периодов.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги этих групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

 

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥  П3, А4 ≤ П4

 

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства, то есть четвертое неравенство  носит «балансирующий» характер, и его выполнение свидетельствует  о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости – наличия у организации собственных оборотных средств.

В случае если одно или несколько  неравенств не выполняется, ликвидность  баланса в меньшей или большей  степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной  группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных  и быстро реализуемых активов (А1+А2) с наиболее срочными и краткосрочными пассивами (П1+П2) позволяет выяснить текущую ликвидность организации, которая свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший промежуток времени.

Сравнение медленно реализуемых активов (А3) с долгосрочными пассивами (П3) отражает перспективную ликвидность организации, которая представляет прогноз платежеспособности (но несколько приближённый).

Для оценки платежеспособности организации  используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае необходимости. Он характеризует мгновенную платежеспособность организации, то есть на дату составления баланса. Нормальное ограничение коэффициента 0,2, означает, что каждый день подлежит погашению не менее 20% краткосрочных обязательств организации.
2. Коэффициент критической (быстрой) ликвидности (Кк.л.) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности. Он характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности. Нормальное ограничение коэффициента 1, означает, что денежные средства и предстоящие поступления от дебиторов должны покрывать краткосрочные обязательства организации. Если значение этого коэффициента ниже 1, это свидетельствует об угрозе финансовой стабильности организации, а если превышает 1, то означает, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. В процессе анализа динамики этого коэффициента необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Если рост коэффициента был в основном вызван увеличением дебиторской задолженности, это не может положительно характеризовать рост ликвидности.
3. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) показывает, в какой степени текущие активы организации покрывают ее краткосрочные обязательства. Организация погашает свои краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных активов, поэтому если текущие активы превышают по величине краткосрочные обязательства, организация может рассматриваться как успешно функционирующая. Данный коэффициент дает общую оценку ликвидности активов, отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии не только погашения краткосрочной дебиторской задолженности, но и реализации имеющихся запасов. Он характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Нормальное ограничение коэффициента, используемое в западной учетно-аналитической практике и отечественных нормативных документах, – 2. Однако это лишь ориентировочное значение уровень коэффициента может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности и зависит от продолжительности производственного цикла, структуры запасов и других факторов. Конкретное значение коэффициента тесно связано с уровнем эффективности работы организации в отношении управления запасами: при высокой культуре организации материально-технического обеспечения можно существенно сокращать уровень запасов таким образом, снижать значение коэффициента по сравнению с его среднеотраслевой величиной без ущерба для финансового состояния организации. Эти относительные показатели являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности организации.

В процессе анализа коэффициенты ликвидности организации сравниваются в динамике и с аналогичными коэффициентами конкурентов.⁴

 

 

3. Содержание (этапы) анализа

 

Анализ финансово-экономического состояния предприятия по данным внешней финансовой отчетности является классическим способом анализа.  Его проведение включает следующие этапы:

1. Сбор информации и оценка  ее достоверности, отбор данных из форм бухгалтерской отчетности за требуемый период времени.

2. Преобразование типовых  форм бухгалтерской отчетности  в аналитическую форму.

3. Характеристика структуры  отчета (вертикальный анализ) и изменения  показателей (горизонтальный анализ).

4. Расчеты и группировка  показателей по основным направлениям  анализа.

5. Выявление и изменение  групп показателей за исследуемый  период.

6. Установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация  результатов.

7. Подготовка заключения  о финансово-экономическом состоянии  предприятия.

8. Выявление «узких  мест» и поиск резервов.

9. Разработка рекомендаций  по улучшению финансово-экономического состояния предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности

2.1. Краткая характеристика ОАО «Архангельскоблгаз» (Вельский филиал)

 

Вельский филиал ОАО «Архангельскоблгаз» находится в г. Вельске, Архангельской области, ул. Привокзальная, 52.

Предприятие является юридическим  лицом и строит свою деятельность на основании действующего законодательства Российской Федерации.

Вид деятельности – обеспечение населения бытовым газом и строительством газоразводящих сетей.

В 1993 году при реорганизации  ГП «Архангельскгаз» в ОАО «Архангельскоблгаз»  предприятие было переименовано  в ОАО «Архангельскоблгаз» Вельский филиал. В настоящее время предприятие выполняет функции по газоснабжению населения Вельского и Шенкурского районов. В Вельском районе газифицировано 15628 квартир.

Газоснабжение осуществляется от ГБУ, ГРУ и индивидуальном –  преимущественно ШБУ.

На обслуживании филиала  находится 8 км подземных газопроводов сжиженного газа, 85 ГРУ и 29 ГБУ.

Сжиженный газ поставляется через ОАО «Архангельскоблгаз» в железнодорожных цистернах и перерабатывается на пункте слива Вельского филиала. Имеется парк хранения в количестве 46 тонн, два надземных сосуда У-50 куб., компрессорная и цех наполнения баллонов. Для перевозки газа используются автоцистерны и баллонного газа автомобили с прицепами.