Анализ финансового состояния организации и направления по его улучшению

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:

Трчп>ТрВ>ТрА> 100%,

где Трчп– темп роста чистой прибыли;

ТрВ – темп роста выручки от продаж;

ТрА – темп роста средней величины активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3 – Приемы проведения оценки деловой активности

 

Для расчета показателей деловой активности, воспользуемся следующими исходными данными.

 

Таблица 8 – Исходные данные для расчета показателей деловой активности и рентабельности предприятия

Финансовые показатели, тыс. руб.	2010 год	2011 год	2012 год
Средняя стоимость активов	910545	975344	1047823
Средняя стоимость внеоборотных активов	400072	464834	531789
Средняя стоимость оборотных активов	510473	510510	516034
Средняя стоимость дебиторской задолженности	181371	205188	197510
Средняя стоимость собственного капитала	326279	364369	406762
Средняя стоимость кредиторской задолженности	584266	610975	641061
Выручка от реализации товаров, услуг	1864005	2084451	2235007
Себестоимость продукции	1394206	1903935	2029087
Прибыль от реализации продукции	80212	81442	92878
Бухгалтерская прибыль (убыток)	59253	540069	59134
Чистая прибыль	45008	44482	40179

 

 

На основе исходных данных по формулам (10), (11) произведем расчет показателей деловой активности ОАО«МКС» с 2010 по 2012 гг.:

• Коэффициент оборачиваемости активов:

2010 год: КА=

2011 год: КА=

2012 год: КА=

• Продолжительность одного оборота активов в днях:

2010 год: ПА=

2011 год: ПА=

2012 год: ПА=

• Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов:

2010 год: КВОА =

2011 год: КВОА =

2012 год: КВОА =

• Продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях:

2010 год: ПВОА=

2011 год: ПВОА=

2012 год: ПВОА=

• Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

2010 год: КОА =

2011 год: КОА =

2012 год: КОА =

• Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях:

2010 год: ПОА=

2011 год: ПОА=

2012 год: ПОА=

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

2010 год: КДЗ =

2011 год: КДЗ =

2012 год: КДЗ =

• Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях:

2010 год: ПДЗ=

2011 год: ПДЗ=

2012 год: ПДЗ=

• Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

2010 год: КСК =

2011 год: КСК =

2012 год: КСК =

• Продолжительность одного оборота собственного капитала в днях:

2010 год: ПСК =

2011 год: ПСК =

2012 год: ПСК =

• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

2010 год: ККЗ =

2011 год: ККЗ =

2012 год: ККЗ =

• Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях:

2010 год: ПКЗ =

2011 год: ПКЗ =

2012 год: ПКЗ =

Систематизируем полученные данные в таблицу 9, найдем отклонения в 2011 году по сравнению с 2010 годом, в 2012 году по сравнению с 2011 годом. Проанализируем изменения коэффициентов оборачиваемости и продолжительности оборота в днях.

Таблица 9 – Показатели деловой активности ОАО«МКС» 2010–2012 гг.

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год	Отклонения (+;-)
				в 2011г. по сравнению с 2010г.	в 2012г. по сравнению с 2011г.
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	2,05	2,14	2,13	0,09	-0,01
Продолжительность одного оборота активов в днях	178,04	170,5	171,36	-7,54	0,86
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	4,66	4,5	4,2	-0,16	-0,3
Продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях	78,3	81,1	86,9	2,8	5,8
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	3,65	4,08	4,33	0,43	0,25
Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях	100	89,46	84,3	-10,54	-5,16
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	10,28	10,16	11,32	-0,12	1,16
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях	35,3	35,9	32,2	0,6	-3,7
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	5,71	5,72	5,49	0,01	-0,23
Продолжительность одного оборота собственного капитала в днях	63,92	63,81	66,48	-0,11	2,67
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,19	3,41	3,49	0,22	0,08
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях	114,42	107,04	104,58	-7,38	-2,46

 

 

Из полученных данных видно, что оборачиваемость активов в 2011 возросла по сравнению с 2010 годом, но к концу 2012 года незначительно уменьшилась на -0,01. У коэффициента оборачиваемости собственного капитала прослеживается увеличение скорости оборота на 0,01 пункта с 2010 по 2011 год, а с 2011 по 2012 год количество оборотов уменьшилось на 0,23 пункта.

К положительным изменениям оборачиваемости можно отнести увеличение количества оборотов дебиторской задолженности. Так в 2010 их количество было равно почти 10,28, к концу 2012 года показатель увеличился до 11,32оборотов. В 2010 году продолжительность оборота составляла 35 дней, то к концу рассматриваемого периода оборот осуществлялся за 32 дня.

Период времени, за который предприятие покрывало срочную задолженность составил 114 дня, 107 дня и 104 дней, с 2010–2012гг., соответственно. Продолжительность оборота внеоборотных средств увеличилась с 78 до 87 дней.

Продолжительность оборота активов уменьшалось до 171 дней (со 178 дней в 2010 году). От скорости оборота авансируемых средств зависит объем выручки от реализации товаров, а с размерами выручки от реализации и, следовательно, с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

Рассмотрим на основе полученных данных оборачиваемость оборотных средств, так как финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность напрямую зависят от того, насколько быстро авансированные средства превращаются в реальные деньги.

Итак, уменьшение длительности оборота оборотных средств на 16 дней и соответственное увеличение количества оборотов за период с 2010 по 2012 год на 0,68, говорит о том, что предприятию не требуется привлечение дополнительного капитала для продолжения производственно-хозяйственной деятельности. В результате ускорения оборачиваемости у предприятия имеется возможность добиться одинаковых результатов при меньшем размере оборотных средств. Таким образом, происходит высвобождение оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости.

Высвобождено средств из оборота оборотных средств (расчет по формуле 12): (84,3 – 100)*(2235007/365)= -612245,7 тыс. руб.

То есть величина средств, высвобожденных из оборота в связи с ускорением оборачиваемости на 0,68, является своеобразным показателем позитивной работы предприятия, поскольку требуемый результат достигается меньшим объемом финансовых ресурсов.

Это позволяет предприятию использовать высвобождаемую часть оборотных средств для других производственных нужд. В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов. Высвобождаются также денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы, что способствует улучшению финансового состояния предприятия и укрепляет его платежеспособность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО

 СОСТОЯНИЯ  ОРГАНИЗАЦИИ

 

Знание финансового состояния фирмы в прошлом и настоящем является необходимым для выполнения другой задачи анализа финансового положения оценки перспектив развития компании.

Финансовое состояние предприятия характеризуется пятью показателями:

• Коэффициент быстрой ликвидности по формуле (2).
• Коэффициент кредитоспособности:

,                                                                                                   (14)

где:

СК – собственный капитал;

ЗК – заемный капитал.

• Коэффициент иммобилизации собственного капитала:

, (15)

где:

ВОА – внеоборотные активы.

• Коэффициент оборачиваемости запасов:

, (16)

где:

СПТ – себестоимость проданных товаров, оказанных услуг;

З – запасы.

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

, (17)

где:

В-выручка от реализации товаров, услуг;

ДЗ – дебиторская задолженность.

Применим данный метод к рассматриваемому предприятию ОАО «МКС» в период 2011–2012 гг.