НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

       ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

       ВОСТОЧНАЯ ЭКОНОМИКО-ЮРИДИЧЕСКАЯ ГУМАНИТАРНАЯ

       АКАДЕМИЯ (Академия ВЭГУ)

       ИСТИТУТ СОВЕРЕМЕННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ ОБРАЗОВАНИЯ 
 

       Специальность 080105   Финансы и кредит 

       Специализация – Финансовый менеджмент 
 
 

       Гайнанова Оксана Рафисовна 
 

       ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА 
 

       Анализ  и управления денежными потоками в МО МР Аскинский район РБ 
 

       Научный руководитель                                                             А.А.Фаттахов                                         

                                                                                                               
 
 
 

       Уфа – 2011

       Оглавление

Введение……………………………………………………………………..........3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ПРИНЦИПЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ МО……………………………………………….5

1.1 Экономическая сущность и методика управления денежными потоками МО……………………………………………………………………………………5

1.2 Источники формирования и методы расчета денежных потоков МО……………………………………………………………………………………9

1.3 Политика управления денежными потоками МО в современных условиях…………………………………………………………………………….15

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ АДМИНИСТРАЦИИ МР АСКИНСКИЙ РАЙОН РБ………….17

2.1 Организационно-экономическая  характеристика Администрации МР Аскинский район РБ… ……………………………………………………………17

2.2 Анализ  обеспеченности Администрации МР  Аскинского района РБ финансовыми  ресурсами …………………………………………………………22

2.3 Анализ фактических и кассовых расходов………………………….………29

2.4 Анализ  движения потоков …………………..................................................40

ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ МО АДМИНИСТРАЦИИ МР АСКИНСКОГО РАЙОНА РБ…………………………………………………42 
3.1 Разработка рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками МО………………………………………………………………………42

3.2 Расчет потенциального экономического эффекта от предложенных мероприятии………………………………………………………………………44

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………47

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………………………………49

ПРИЛОЖЕНИЯ  
 

ВВЕДЕНИЕ 
 

    В современных условиях хозяйствования многие предприятия поставлены в условия  самостоятельного  выбора  стратегии и тактики своего   развития. Самофинансирование  предприятием  своей  деятельности  стал первоочередной задачей.

      В  условиях  конкуренции  и  нестабильной  внешней  среды   необходимо оперативно   реагировать   на   отклонения   от   нормальной    деятельности предприятия. Управление денежными потоками является  тем  инструментом,  при помощи, которого можно достичь желаемого результата деятельности  предприятия –  получения  прибыли.  Этими   обстоятельствами   обусловлен   выбор   темы исследования.

      Цель дипломной работы - в ходе  анализа  производственно-хозяйственной

деятельности  исследуемого предприятия разработать  рекомендации по  улучшению механизма управления денежными потоками.

    Предмет исследования  -  механизм  управления  денежными потоками  на предприятии.

       В  дипломной  работе  для   выполнения  поставленной  цели  необходимо решить следующие  задачи: рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности денежных потоков; проанализировать основные методы управления денежными потоками; определить  основные  показатели  используемые  при   управлении   денежными потоками; на  основе  анализа  показателей  разработать  рекомендации   по   улучшению механизма управления денежными потоками предприятия.

      Практическая  значимость   дипломного   исследования   заключается   в разработке конкретных мероприятий  по совершенствованию управления  денежными потоками на предприятии.

      Дипломная  работа  состоит   из   введения,   трех   основных   частей, заключения, списка  используемой литературы и приложений.

      В  первой  части  рассматриваются  теоретические  вопросы,  касающиеся понятия  и  сущности  денежных  потоков предприятия,  управления  денежными потоками на предприятии, роль и значение  денежных  средств  в  деятельности предприятия в целом и как наиболее ликвидной части оборотных средств.

      Во второй части рассматриваются  основные методы  управления  денежными потоками, методы оценки оборачиваемости денежных средств,  анализа  движения потоков денежных  средств,  методы  расчета  основных  показателей  движения денежных средств.

      В третьей, практической  части   на  примере  исследуемого  предприятия производится оценка состояния и движения денежных  потоков  на  предприятии, разрабатываются  мероприятия  по  совершенствованию   управления   денежными потоками.

     Объектом  исследования является Администрация  МР Аскинский район РБ.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ПРИНЦИПЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ МО. 

1. Экономическая сущность и методика управления денежными потоками МО.
3.       В любой момент времени организация может  рассматриваться  как совокупность капиталов, поступающих из различных источников: от  инвесторов,  кредиторов, а также доходов, полученных в результате деятельности  МО.  Эти  средства направляются на различные  цели:  приобретение  основных  средств,  создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и другие.
4.      Взятый на определенный момент общий  капитал  фирмы  стабилен,  затем  через какое-то время он изменяется. Движение капитала  на  предприятии  происходит постоянно.   Конкуренция    между    предприятиями    требует    постоянного приспособления к изменяющимся условиям; технологические  усовершенствования, обуславливающие   значительные   капиталовложения,    инфляция,    изменение процентных ставок, налоговое законодательство, - все это  оказывает  большое влияние на движение  капитала  предприятия.  Поэтому  необходимо  эффективно управлять движением капитала в рамках предприятия.
5.       Денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов,  которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а следовательно,  и свободы выбора действий [1, с.332].
6.       С  движения   денежных   средств   начинается   и   им   заканчивается производственно-коммерческий цикл.  Деятельность  предприятия,  направленная на получение  прибыли,  требует,  чтобы  денежные  средства  переводились  в различные активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в  процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются достигнутыми,  когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на  основе  которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли.
7.       Аналитики в области финансовой отчетности сделали вывод, что сложность
8. системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и  увеличивает их  отличие  от   отчетного   значения   чистого   дохода   (прибыли).   Они подчеркивают,  что  именно  денежные  средства  должны  использоваться   для выплаты   ссуд,   дивидендов,   расширения   используемых   производственных мощностей. Все сказанное подтверждает  растущее  значение  такой  категории, как "денежные потоки".
9.     Организация  может испытывать приток денежных средств (то есть  денежные  поступления),  и  она может испытывать отток денежных средств (то есть  денежные  выплаты).  Более того, эти денежные притоки и  оттоки  могут  относиться  к  различным  видам деятельности  -  производственной,  финансовой  или  инвестиционной.   Можно определить различие между притоками и оттоками денежных средств для  каждого из этих видов деятельности, а также для всех видов деятельности  предприятия в совокупности. Эти различия лучше  всего  отнести  к  чистым  притокам  или чистым оттокам денежных  средств.  Таким  образом,  чистый  приток  денежных средств  будет  соответствовать  увеличению  остатков  денежных  средств  за данный период, тогда как чистый отток будет связан  с  уменьшением  остатков денежных средств в течение отчетного периода.        Большинство же авторов,  когда ссылаются   на   денежные   потоки,   подразумевают    денежные    средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности.
10.       Другой американский ученый Дж. К.  Ван  Хорн  считает  [2,с.180],  что "движение денежных средств фирмы представляет  собой  непрерывный  процесс".
11. Активы фирмы представляют собой чистое  использование  денежных  средств,  а пассивы - чистые источники. Объем денежных средств колеблется во  времени  в зависимости  от  объема  продаж,   инкассации   дебиторской   задолженности, капитальных расходов и финансирования.
12.       Часто из Cash-Flow вычитают запланированные выплаты дивидендов,  чтобы перейти от  возможных  объемов  внутреннего  финансирования  к  фактическим. Амортизационные отчисления и взносы в пенсионный фонд сокращают  возможности внутреннего финансирования, хотя они происходят без соответствующего  оттока денежных средств. В действительности эти средства находятся  в  распоряжении предприятия и могут быть  использованы  для  финансирования.  Следовательно, Cash-Flow  может  во  много  раз  превосходить  годовой  избыток.  Cash-Flow отражает фактические объемы внутреннего финансирования. С помощью  Cash-Flow предприятие может  определить  свою  сегодняшнюю  и  будущую  потребность  в капитале.
13.       В России категория "денежные потоки" приобретает важное  значение.  Об этом говорит то,  что  с  1995г.  в  состав  бухгалтерской  отчетности  была введена  дополнительная  форма  №4  "Отчет  о  движении  денежных  средств", которая  поясняет  изменения,  произошедшие  с  денежными  средствами.   Она предоставляет  пользователям   финансовой   отчетности   базу   для   оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства.
14.       Российские ученые понимают под потоком денежных средств разность между всеми  полученными  и  выплаченными  предприятием  денежными  средствами  за определенный период времени; они сопоставляют его  с  прибылью  [20,  с.24].   Прибыль  выступает  как  показатель  эффективности  работы   предприятия   и источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую  основу  для самофинансирования деятельности предприятия, для осуществления  расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей.  За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед  бюджетом,  банками и другими организациями.
15.       Различие между суммой полученной прибыли и величиной денежных  средств заключается в следующем:
16. 1.  прибыль  отражает  учетные  денежные  и  неденежные  доходы  в   течение
17. определенного периода, что не совпадает с  реальным  поступлением  денежных средств;
18. при расчете прибыли расходы на производство продукции  признаются  после  ее реализации, а не в момент их оплаты;
19. 2.  денежный  поток  отражает  движение   денежных   средств,   которые   не учитываются при расчете прибыли: амортизацию, капитальные расходы,  налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму  долга,  заемные  и  авансированные средства.
20.       Наличие денежных средств не дает никакой прибыли,  а  во  время  роста уровня цен деньги постепенно утрачивают покупательную  способность.  Однако, несмотря на данные обстоятельства, наличие этих наиболее  ликвидных  активов обеспечивает максимальное снижение риска.
21.       Доход, который является разницей между объемом продаж и себестоимостью реализованной  продукцией,  может  по-разному  влиять  на  потоки денежных средств. Например, расходы,  обусловленные   эксплуатацией   зданий и оборудования,  обычно  не  связаны  с  использованием  денежных  средств, а прибавление сумм амортизации к чистому доходу  дает  только  приблизительный показатель потоков денежных средств.
22.       Общая  сумма  поступлений  денежных  средств  зависит  от  способности руководства  предприятия  привлекать  ресурсы.   В   отношении   невложенных денежных  средств  руководство  в  момент  возврата  этих   средств   вольно направлять их на любые цели, которые оно посчитает наиболее важными.
23.       Таким  образом,  в  процессе   функционирования   любого   предприятия присутствует движение денежных средств  (выплаты  и  поступления),  то  есть денежные  потоки;  существуют  различные  подходы  к  определению  категории "денежные потоки";  в  России  в  условиях  инфляции  и  кризиса  неплатежей управление  денежными  потоками  является  наиболее  актуальной  задачей   в управлении финансами.
25. 1.2 Источники формирования и методы расчета денежных потоков МО.
27. Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего  предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток».
28. Денежный поток – это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.
29. Денежные потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно, является важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, требующим углубления теоретических основ и расширения практических рекомендаций. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности.
30. Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:
31. 1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех её аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного  организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.
32. 2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.
33. 3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления  операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно  сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне  производительности труда, реализации готовой продукции и т. п. В то же время, эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного  процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.
34. 4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками можно обеспечить более  рациональное и экономное использование  собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.
35. 5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативности управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.
36. 6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия.  Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.
37. 7. Активные формы управления денежными потоками позволяет предприятию  получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств  в составе оборотных активов, а также  накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении  финансовых инвестиций.
38.  Понятие денежного потока является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения  эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной  классификации.
39. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

• денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного  потока, который аккумулирует  все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

• денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия. Этот вид денежного потока характеризует результат дифференциации совокупного денежного потока предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности;
• денежный поток по отдельным структурным подразделениям предприятия. Определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
• денежный поток по отдельным хозяйственным  операциям. Следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.
• По видам хозяйственной деятельности:
• денежный поток по операционной деятельности. Характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг; заработной платы персоналу; налоговые платежи. Одновременно отражает поступления денежных средств  от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления пересчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;
• денежный поток по инвестиционной деятельности. Характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные  с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств  и нематериальных активов;
• денежные потоки по финансовой деятельности. Характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки;
• По направленности движения денежных средств:
• положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций («приток денежных средств»);
• отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием  в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций («отток денежных средств»).
• По методу исчисления объема:
• валовой денежный поток. Характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
• чистый денежный поток. Характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.
• По уровню достаточности объема:
• избыточный денежный поток, характеризует поток, при котором поступления денежных средств существенно превышает реальную потребность предприятия  в целенаправленном их расходовании;
• дефицитный денежный поток,  характеризует поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное  же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным;
• По методу оценки во времени:
• настоящий денежный поток, характеризует поток как единую  сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к  текущему моменту времени;
• будущий денежный поток, характеризует поток как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному  предстоящему моменту времени.
• По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:
• регулярный денежный поток, характеризует поступления и расходование денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется  постоянно по отдельным интервалам этого периода. Потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие  реализацию долгосрочных  реальных инвестиционных проектов.
• дискретный денежный поток, характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных  хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде  времени.
• Они различаются лишь в рамках конкретного временного интервала.
• По стабильности временных интервалов формирования:
• регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода;
• регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. График лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени.
• Концепция исследования денежных потоков предприятия:
• 1. идентификацию денежных потоков предприятия по отдельным их видам:
• 2. определение общего объема денежных потоков отдельных видов в рассматриваемом периоде времени.
•  Система основных показателей, характеризующих объем формируемых денежных потоков предприятия включает в себя: объем поступлений денежных средств; объем расходования  денежных средств; объем остатков денежных средств на начало и конец рассматриваемого периода; объем чистого денежного потока;
• распределение общего объема денежных потоков отдельных видов по отдельным интервалам рассматриваемого периода.
• Оценка факторов внутреннего и внешнего характера, влияющих на формирование денежных потоков предприятия.
• 1.3 Политика управления денежными потоками МО в современных условиях.

      Управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента, и подчинено его главной цели.

      Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются:

а.) Принцип информативной достоверности. Создание информационной базы представляет определенные трудности, так как прямая финансовая отчетность, базирующаяся на единых методических   принципах  бухгалтерского учета, отсутствует. Определенные международные  стандарты формирования  такой отчетности  начали разрабатываться только с 1971 года и по мнению  многих специалистов еще далеки от завершения (хотя общие параметры таких стандартов  уже утверждены, они допускают  вариативность методов определения  отдельных показателей принятой системы отчетности). 

      б.) Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками предприятия  имеет дело со многими их видами и разновидностями, рассмотренными в процессе их классификации. Их подчиненность единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности денежных потоков предприятия по видам, объёмам,  временным интервалам и другим существенным характеристикам. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков предприятия в процессе управления ими.

      в.) Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки предприятия характеризуются  существенной неравномерностью поступления и расходования  денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов предприятия. По существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость  во времени, от инфляции и по другим причинам.  

     ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ  УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ  РЕСУРСАМИ АДМИНИСТРАЦИИ  МР АСКИНСКИЙ РАЙОН  РБ.

     2.1 Организационно-экономическая  характеристика Администрации МР Аскинский район РБ. 

     Администрация Аскинского района - исполнительно - распорядительный орган местного самоуправления, осуществляет свою деятельность согласно Федеральному Закону «Об общих принципах МО местного самоуправления в Российской Федерации», действует на основании Устава муниципального района Аскинский район.