Анализ денежных потоков и использование его в финансовом планировании

Так как оборачиваемость  денежных средств предприятия довольно высокая, то необходимо искать другие пути улучшения платежеспособности предприятия за счет денежных потоков.

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов  притока и оттока денежных средств. Для этого, как уже отмечалось выше, на год, следующий за отчетным, составляется платежный календарь.

Далее необходимо оптимизировать денежные потоки. В нашем случае необходимо не допустить повтора  дефицитного денежного потока, как  в 2009 году. Для этого необходимо обеспечить полную или частичную предоплату за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке, сократить сроки предоставления товарного кредита покупателям, увеличить размеры ценовых скидок при реализации за наличный расчет, ускорить инкассации просроченной дебиторской задолженности, использовать современные формы реинвестирования дебиторской задолженности (учет векселей, факторинг и тому подобное). Кроме того, рекомендуется увеличить по согласованию с поставщиками сроки предоставления предприятию товарного кредита, использовать приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга, реструктуризировать полученные кредиты путем перевода краткосрочных в долгосрочные.

Негативное влияние  на платежеспособность предприятия  оказывает также отсутствие операций по инвестиционной деятельности.

Для ОАО «Пинский мясокомбинат»  наиболее важным шагом в повышении платежеспособности является повышение суммы чистого денежного потока, которое может быть обеспечено за счет снижения суммы постоянных издержек предприятия, снижения уровня переменных издержек, проведения эффективной налоговой политики, использования метода ускоренной амортизации, продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов, усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности. Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Оценка эффективности  использования денежных средств  проводится в рамках текущего экономического анализа. Она основана на соотношении полученного финансового результата и различных видов денежных потоков, обеспечивших полученный результат, то есть рассчитывают показатели рентабельности. Эффективность использования денежных средств обеспечивает политика управления денежными потоками организации, основанная на принципах информационной достоверности, рациональности и обеспечения финансового равновесия организации в долгосрочном периоде. Показатели, характеризующие эффективность использования денежных средств, и порядок их расчета достаточно широко представлены в специальной литературе.

Использование денежных средств по различным направлениям подвергается наибольшему контролю со стороны руководства организации. Поэтому считаем целесообразным проводить факторный анализ рентабельности израсходованных денежных средств торговых организаций для выявления причин, оказавших влияние на изменение данного показателя.

Платежи организации  в денежной форме образуют исходящий  денежный поток, объем которого зависит  от величины входящего денежного  потока. В связи с этим представляет интерес исследование эффективности входящего денежного потока, уровня сбалансированности денежных потоков и их влияния на эффективность использования денежных средств.

Анализ и управление денежными потоками является одним  из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

Определение состава  денежных средств и его движение играет важную роль в финансовом менеджменте  на предприятии. При определении  состава денежных средств в идеале хотелось бы иметь наиболее возможный  резерв в виде наличности в кассе. Вместе с тем оседание финансовых ресурсов в виде денежных средств на предприятии связано с определенными потерями - с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.

В ходе курсовой работы был  проведен анализ денежных потоков на предприятии ОАО "Пинский мясокомбинат".

Вертикальный анализ движения денежных средств ОАО «Пинский мясокомбинат» показал, что в 2008 г. отток денежных средств незначительно ниже притока денежных средств. Так разница между притоком и оттоком в 2008 году составила 482 млн.р. А в 2009 году ситуация изменилась, так как выбытие денежных средств оказалось незначительно выше поступления, в результате чего чистый денежный поток был равен - 252 млн. р. Отрицательное значение показателя привело к ухудшению сбалансированности денежных потоков организации, снижению эффективности использования денежных средств. По рассчитанным показателям рентабельности не наблюдается темпов роста. А, следовательно, анализ эффективности работы предприятия на основе его денежных потоков показал, что предприятия работает не эффективно. Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия, рассчитанный по каждому из исследуемых периодов, не соответствует нормативному значению. В 2010 году по показателям рентабельность активов, рентабельность продаж, рентабельность собственного капитала наблюдается рост по сравнению с 2008 и 2009 годами.

В целом можно сделать  вывод, что предприятие нуждается в заемных средствах для осуществления нормальной деятельности, финансовое положение ОАО «Пинский мясокомбинат» довольно неустойчиво. Если предприятие финансово устойчиво, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как уплачивает своевременно налоги в бюджет, платежи во внебюджетные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, гарантирует возврат кредитов банкам и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

В данной курсовой работе рассмотрены не только теоретические  аспекты, касающиеся определения денежных потоков, их классификации и методики анализа, но и проведен анализ денежных потоков ОАО «Пинский мясокомбинат»  за 2008, 2009 и 2010 годы, а также внесены предложения по повышению платежеспособности предприятия, на основе проведенного анализа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Абрютина М.С. Финансовый  анализ коммерческой деятельности / М.С. Абрютина [и др.]; под общ.  ред. М.С. Абрютиной. - Минск; Мисанта, 2008. - 364 с.

2. Акулич В. Анализ  и контроль за финансовым состоянием  и платежеспособностью предприятия  / В. Акулич // Финансовый директор.-2007.-№8.-С.21-25.

3. Базылев Н.И. Курс  экономической практики в таблицах  и схемах: учеб. пособие / Н.И. Базылев [и др]; под общ. ред. Н.И. Базылева. - Минск: Современная школа, 2009. - 144 с.

4. Вахрушина Н.С. Анализ  финансовой отчетности: учебник/  под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С.  Пласковой.- М.: Вузовский учебник, 2008.-367с.

5. Галун А.Б. Анализ хозяйственной деятельности: пособие по выполнению курсовых работ / А.Б. Галун, Н.В. Мальцевич, Д.В. Купрейчик, С.М. Кислюк-Пинск: ПолесГУ, 2009.-59с.

6. Елисеева, Т.П. Экономический  анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Т.П. Елисеева. - Минск: Соврем. шк., 2007. - 944 с.

7. Ермолович Л.Л. Анализ  хозяйственной деятельности предприятий:  учеб. пособие / Л.Л. Ермолович  [и др.]; под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Минск Современная школа, 2006. - 736 с.

8. Инструкция по анализу  и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности: утв. Постановлением М-ва финансов Респ. Беларусь и М-ва статистики и анализа Респ. Беларусь 27 апреля 2007 №69/76/52. Минск: Дикта, 2005. - 128 с.

9. Иохана В.Я. Экономический  анализ: Вопросы и ответы, задачи и решения: учеб. пособие / под ред. д. экон. наук, проф. В.Я. Иохина. - Москва: Экономистъ, 2005. - 558 с.

10. Коротаев С.Л. Как  повысить финансовую устойчивость  предприятия // Белорус. экон. журн. - 2005. - №13 - С. 83-91.

11. Крум Э.В. Экономика предприятия: учеб пособие / Э.В. Крум [и др.]; под общ. ред. Э.В. Крум. - Минск: Высшая школа, 2005. - 318 с.

12. Лобкович Э.И. Экономика  организации. Системный курс: учеб. пособие / под ред.Э.И. Лобковича. - Минск: Новое знание, 2000. - 368 с.

13. Лобкович Э.И. Экономика предприятия.  Системный курс: учеб. пособие / под  ред.Э.И. Лобковича. - Минск: Новое  знание, 2000. - 368 с.

14. Мальцевич Н.В. Экономический  анализ деятельности организации:  практикум / Н.В. Мальцевич, В.М.  Мальцевич, С.В. Гудков. - Пинск: ПолесГУ, 2010. - 174 с.

15. Морозов А.В. Экономика предприятия.  Курс лекций: учебник для высших  и средних специальных заведений  / А.В. Морозов. - СПб: Питер, 2006. - 407 с.

16. Порядок расчетов между юридическими  лицами, индивидуальными предпринимателями в Республике Беларусь, утв. Указом Президента Респ. Беларусь от 29 июня 2000 г. №359. - Минск: Амалфея, 2002. - 32 с.

17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной  деятельности предприятий промышленности: учебник / Г.В. Савицкая. - Минск:  Новое знание, 2005. - 736 с.

18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной  деятельности предприятий: учеб. пособие / Г.В. Савицкая. - Минск:  Новое знание, 2006. - 704 с.

19. Сенько А.Н. Экономика предприятия.  Практикум: учеб. пособие / А.Н.  Сенько. - Минск: Высшая школа, 2006. - 224 с.

20. Справочник экономиста: Сб. норматив. - правовых актов Респ. Беларусь. - Минск: Дикта, 2006. - 578 с.

21. Стражев В.Н. Анализ хозяйственной  деятельности в промышленности / В.И. Стражев [и др.]; под общ.  ред.В.И. Стражева. - Минск: Высшая школа, 2005. - 480 с.

22. Суша Г.З. Экономика предприятия:  учеб. пособие / Г.З. Суша. - Минск:  Новое знание, 2006. - 384 с.

23. Толкачев Е.Г. Система показателей  денежных потоков предприятия  // Бухгалтерский учет и анализ. 2005. - №7. - С. 30-39.

24. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учеб. и практ. пособие/ А.Д. Шеремет, А.Д., Сайфулин, Е.В. Негашев. - М.: ИНФА-М, 2002. - 208 с.

25. Яковлев В.Б. Статистика. Расчеты  в Microsoft Excel: учебн.пособие/ В.Б.  Яковлев. - М.: Колосс, 2005. - 352 с.