Анализ денежных потоков и использование его в финансовом планировании

министерство  образования и науки российской федерации

ФГБОУ ВПО Тольяттинский государственный университет

 

Заочная форма обучения

с использованием дистанционных  образовательных технологий

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

по дисциплине «Комплексный экономический анализ»

 

Тема «Анализ денежных потоков и использование его в финансовом планировании»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Студент И.С. Объедкова

 

Группа   ЭКбз-0902Д

 

Преподаватель: О.В. Шнайдер

 

 

«29» сентября 2013г.

 

 

 

Тольятти 2013г.

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЕГО РЕЗУЛЬТАТОВ В ФИНАНСОВОМ ПЛАНИРОВАНИИ

1. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

1.1 Экономическая сущность и значение денежных потоков организации

1.2 Методические приемы  анализа денежных потоков

1.3 Направления использования и этапы проведения анализа

2. ПОКАЗАТЕЛИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ И ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ИХ ВЕЛИЧИНУ

2.1 Показатели денежных  потоков предприятия

2.2 Оценка движения  денежных средств

2.3 Группировка факторов, оказывающих влияние на денежные потоки предприятия

3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ

Заключение

Список использованной литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В процессе своей деятельности юридические лица и индивидуальные предприниматели образуют многочисленные хозяйственные связи, в которых одни субъекты хозяйствования выступают в роли продавцов (поставщиков) товарно-материальных ценностей, работ и услуг, а вторые - их покупателей (получателей) и, соответственно, являются плательщиками. Кроме того, субъектам хозяйствования необходимо оплачивать труд своих штатных и внештатных сотрудников, а также осуществлять иные расчеты с физическими лицами и субъектами хозяйствования. Помимо этого, расчеты ведутся с бюджетом, банками, органами страхования, различными общественными организациями, благотворительными фондами и др. В подавляющем большинстве случаев такие расчеты производятся в денежной форме. Денежные расчеты выступают важнейшим фактором обеспечения кругооборота средств, а их своевременное завершение служит необходимым условием непрерывного процесса производства.

Экономическая и социальная стабильность во многом зависит от финансовой устойчивости организации. Одним из важнейших признаков  грамотного управления является не только получение достаточной прибыли, но и предотвращение нехватки денежных средств. Поэтому необходимо контролировать движение финансовых потоков организации.

Денежные средства являются ограниченным видом ресурсов. Эффективное  управление денежными потоками предполагает поддержание оптимального размера  остатка денежных средств и обеспечение сбалансированности их поступления и выбытия. В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности организации. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности организации - получения прибыли.

Одним из основных условий  финансового благополучия организации  является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

Все вышесказанное и  обуславливает актуальность выбранной  темы данной курсовой работы.

Предметом исследования являются денежные потоки и операции с ними.

Целью курсовой работы стало  изучение экономической сущности денежных потоков, а также проведение анализа денежных потоков на примере конкретной организации.

Для достижения указанной  цели поставлены следующие задачи:

- охарактеризовать денежные потоки денежных средств субъектов хозяйствования и определить их место в кругообороте средств организации;

- раскрыть значение и задачи анализа денежных потоков;

- исследовать правовое регулирование анализа денежных потоков денежных средств субъектов хозяйствования;

- провести анализ состава и структуры денежных потоков конкретной организации - ОАО «Пинский мясокомбинат»;

- провести анализ сбалансированности и эффективности использования денежных потоков организации;

- проанализировать платежеспособность организации на основе ее денежных потоков.

При написании курсовой работы были использованы следующие виды источников информации: законы, нормативно-правовые акты, специализированные учебные пособия теории бухгалтерского учета и другие периодические издания, бухгалтерская отчетность исследуемого предприятия.

В процессе написания  курсовой работы применялись общенаучные методы исследований, сравнение показателей, исчисление средних и относительных величин, графическое отражение данных, составление аналитических таблиц.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЕГО  РЕЗУЛЬТАТОВ В ФИНАНСОВОМ ПЛАНИРОВАНИИ

1. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

1. Экономическая сущность и значение денежных потоков организации

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана  с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств.

Денежные средства обслуживают  практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.

Поэтому от современного бухгалтера требуется знание современных принципов, технологий и методов управления денежными потоками, используемых отечественной и зарубежной практикой.

В отличие от западных стран управление денежными потоками является новым направлением в отечественной  практике. До недавнего времени этим вопросам в нашей стране уделялось недостаточно внимания.

Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно  осуществлять их классификацию по ряду признаков.

Так, по направленности движения денежных средств выделяют положительный  денежный поток (приток денежных средств) и отрицательный денежный поток (отток денежных средств). Положительный денежный поток включает в себя выпуск акций, получение нового заемного капитала, погашение дебиторской задолженности, реализация за наличный расчет, продажа имущества и т.д. Отрицательный денежный поток предполагает вложения в основные фонды, финансовые вложения, выплата заработной платы, дивидендов, погашение кредиторской задолженности, кредитов и займов, уплата налогов и других обязательных платежей и тому подобное. Следует отметить тесную взаимосвязь этих двух видов потоков денежных средств: сбой во времени или в объеме одного из них обусловливает сбой и другого потока. Поэтому в финансовом анализе и менеджменте они рассматриваются во взаимосвязи как единый объект управления [ 2, c.311].

По методу исчисления объема выделяют валовой денежный поток, характеризующий всю совокупность поступлений и расходования денежных средств в рассматриваемом периоде  времени в разрезе отдельных  его интервалов, и чистый денежный поток, представляющий собой разность между положительным и отрицательным потоками денежных средств в рассматриваемом периоде времени. Чистый денежный поток может быть как положительной, так и отрицательной величиной. Он является одним из основных показателей, применяемых для оценки финансового состояния и позволяет во многом определить финансовое равновесие и темпы возрастания рыночной стоимости предприятия [6, c/713].

Кроме того, по масштабам  обслуживания хозяйственного процесса выделяют денежный поток по предприятию в целом, денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) и денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.

Денежные потоки подразделяют на легальные и нелегальные, то есть не соответствующие законодательству. Денежный поток может быть дефицитным, когда денежные выплаты превышают денежные поступления, и избыточным, когда ситуация обратная.

Все денежные потоки современных  предприятий рассматриваются в  разрезе трех видов деятельности: основная деятельность предприятия (она может также называться операционной или производственной деятельностью), инвестиционная деятельность и финансовая деятельность [17, c.365].

Потоки денежных средств  предприятия по основной деятельности представляют собой поступления  и использования денежных средств, обеспечивающие выполнение функций предприятия в соответствии с основным видом деятельности (производство, торговля, услуги, и т.д.). Так как основная деятельность предприятия является главным источником прибыли, то, само собой, она должна являться и основным источником поступления на предприятие денежных средств. Главное поступление денежных средств на предприятие - это денежная выручка от реализации товарно-материальных ценностей (работ, услуг). Если поступление денежных средств в качестве выручки от реализации не является превалирующим в приходном денежном потоке, то, возможно, следует задуматься о том, какой же вид деятельности предприятия следует считать основным.

Среди прочих приходных  денежных потоков по основному виду деятельности можно выделить следующие: погашение дебиторской задолженности в денежной форме, выручка от продажи товарно-материальных ценностей, полученных по бартеру, полученные от покупателей и заказчиков авансы, и др.

Главное направление  расходования денежных средств любого предприятия по основному виду деятельности - это оплата поставщикам и подрядчикам за приобретенные у них товарно-материальные ценности (работы, услуги). Это неудивительно: ведь без сырья и материалов, а иногда - и без покупных полуфабрикатов в принципе невозможно осуществление процесса производства. То же самое касается торговли: чтобы что-то продать, нужно вначале это «что-то» купить [7, c.127].

Предприятия, выполняющие  работы и оказывающие услуги, приобретают  у поставщиков оборудование, расходные материалы, инструмент, и т.д. Среди прочих расходных денежных потоков по основному виду деятельности можно выделить следующие: выплата заработной платы работникам предприятия, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления на социальную сферу, уплата процентов за пользование кредитными средствами, и др.

Что касается денежных потоков  по инвестиционной деятельности предприятия, то они представляют собой поступление  и расходование денежных средств, связанных  с приобретением либо продажей долгосрочных активов предприятия, а также с доходами от сделанных ранее инвестиций. Следует отметить, что, поскольку при успешном течении бизнеса предприятие стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, то ведение инвестиционной деятельности может привести (и, как правило, приводит) к временному оттоку денежных средств предприятия.

Основной приходный  денежный поток по данному виду деятельности - это поступление денежных средств  от реализации основных средств и  нематериальных активов. Хотя в большинстве случаев такие операции осуществляются не очень часто, поступление по ним денежных средств бывает довольно значительным. Среди прочих приходных денежных потоков можно отметить дивиденды, проценты и иные доходы от долгосрочных финансовых вложений предприятия, возврат основных сумм финансовых вложений, и др.

Основным расходным  денежным потоком по инвестиционной деятельности предприятия является приобретение основных средств и  нематериальных активов. Для производственного  предприятия наличие основных средств является обязательным условием для осуществления своей деятельности: ведь основные средства - это оборудование, здания и сооружения, устройства и механизмы, транспортные средства, станки и т.д. Что касается нематериальных активов, то для осуществления одних видов деятельности необходимо наличие специальных разрешений (лицензий), для других - наличие авторских прав, для третьих - наличие прав на пользование земельными ресурсами, и т.д., и все это, как известно, относится к нематериальным активам, которые приобретаются за деньги. Среди прочих расходных денежных потоков по данному виду деятельности можно отметить капитальные вложения, представляющие собой совокупность затрат на воспроизводство основных фондов предприятия, на их модернизацию, реконструкцию, техническое перевооружение, на приобретение оборудования и транспортных средств, и др., а также финансовые вложения (приобретение акций, облигаций, ценных бумаг, вклады в уставные капиталы других предприятий, и др.) [2, c.345].