Анализ государственного долга

      Глава 2. Анализ государственного долга России

      За  период   с начала 2008 года по  конец 2010 года  государственный долг в абсолютном размере увеличится на 56,2 %, в процентах к ВВП - с 8,5  до 9,1 %.   Государственный внутренний долг  увеличится  на 102,7 %, в процентах к ВВП - с 4,6  до 6,4 %. Государственный внешний долг в  рублевом эквиваленте  увеличится  на 2 %,  в процентах к ВВП - снизится с 3,9  до 2,8 %.

      Верхний предел государственного внутреннего  долга  на начало 2008 года составил 1 409,2 млрд. рублей, что на 45,9 млрд. рублей, или 3,4 %, превышает верхний предел государственного внутреннего долга на 1 января 2009 года.

      Расходы на обслуживание государственного долга  в 2010 году по сравнению с ожидаемым  исполнением федерального бюджета в 2008 году увеличатся на 57,5 %. Доля процентных расходов в общем объеме расходов федерального бюджета в 2008  - 2010 годы составит 2,9  - 3 %.

      Расходы на обслуживание государственного внутреннего  долга увеличатся более чем в 2 раза в 2010 году по сравнению с ожидаемым объемом в 2008 году и составят  170,9 млрд. рублей, что превышает сумму расходов, предусмотренных в 2010 году на ЖКХ, охрану окружающей среды, культуру, кинематографию и средства массовой информации.

      По  экспертной оценке Счетной палаты, процентные платежи по кредитам, полученным от правительств иностранных государств,  могут быть ниже проектных показателей на 60 млн. долларов США.

      В 2008 - 2010 годах политика в области  государственного долга Российской Федерации (далее - государственный  долг)  в соответствии с Основными направлениями  долговой политики на 2009 - 2011 годы, одобренными Правительством Российской Федерации 22 марта 2008 года (далее – долговая политика),  будет осуществляться с учетом новой концепции ненефтегазового баланса федерального бюджета.  Предусматривается, что возникающий в результате ненефтегазовый дефицит федерального бюджета  будет покрываться в том числе за счет увеличения государственных внутренних заимствований.

      Государственный долг в абсолютном размере за период   начало 2009 года -  конец 2011 года  увеличится на 56,2 %, в процентах к ВВП - с 8,5  до 9,1 %.   Государственный внутренний долг  увеличится  на 102,7 %, в процентах к ВВП - с 4,6  до 6,4 %. Государственный внешний долг в рублевом эквиваленте увеличится  на 2%, в процентах к ВВП - снизится с 3,9  до 2,8 %.

      Законопроектом  не установлен общий объем государственного долга Российской Федерации (суммы внутреннего и внешнего долга) на соответствующий финансовый год, что не соответствует статье 103 Бюджетного кодекса Российской Федерации.

      Счетная палата отмечает, что отличительной особенностью долговой политики на 2009 - 2011 годы является  рост государственного долга относительно ВВП, увеличение абсолютных объемов государственного внешнего долга.

      Динамика  государственного долга в 2009 - 2011 годах (на конец года) представлена в следующей таблице.

 

       Таблица 2

      Динамика  государственного долга в 2009 - 2011 годах (на конец года) представлена в следующей таблице

 

      В 2009 – 2011 годах объем государственного долга увеличится с 2 617,6 млрд. рублей (исполнение федерального бюджета в 2007 году) до 4 089,7 млрд. рублей к концу 2010 года, то есть увеличится  в 1,6 раза.

      Удельный  вес внутреннего долга в общем  объеме государственного долга возрастет  с 53,8 % на начало 2008 года до 69,9 % концу 2010 года.

      Верхний предел государственного внутреннего  долга Российской Федерации (далее – внутренний долг) по состоянию на 1 января 2009 года установлен в законопроекте  в размере 1 824,7 млрд. рублей, или 5,2 %  ВВП, что выше на 461,4 млрд. рублей, или на 33,8 %,  показателя на 1 января 2008 года (1 363,3 млрд. рублей, или 4,4 %  ВВП).

      Счетная палата отмечает, что  в соответствии  с материалами, представленными  к  законопроекту,  верхний предел государственного внутреннего долга, определенный  на начало 2008 года (1 409,2 млрд. рублей),  на 45,9 млрд. рублей, или на 3,4 %, превышает аналогичный показатель, определенный Федеральным законом «О федеральном бюджете на 2007 год» (1 363,3 млрд. рублей). При этом соответствующих обоснований в материалах к законопроекту не представлено.

      Законопроектом  предусматривается увеличение в 2009 - 2011 годах верхнего предела государственного внутреннего долга, который на 1 января 2011 года составит 2 856,8 млрд. рублей, что в 2 раза превысит показатель, ожидаемый по исполнению  федерального бюджета 2008 года. Анализ структуры государственного внутреннего долга в период 2009 – 2011 годов показывает, что увеличится  доля государственных ценных бумаг. Динамика  и структура внутреннего долга приведена в следующей таблице.

      Таблица 2

      Динамика  и структура внутреннего долга  приведена в следующей таблице.

          

      Объем внутреннего долга, выраженный в  государственных ценных бумагах, на начало 2009 года по данным, приведенным в Основных направлениях долговой политики на 2009 - 2011 годы, составит 1 310,6 млрд. рублей, в 2009 - 2011 годах увеличится в 2 раза и к концу 2010 года составит 2 618,2 млрд. рублей (или 91,7 % внутреннего долга).

      Более чем в 2 раза увеличатся расходы на обслуживание внутреннего долга в 2011 году по сравнению с ожидаемой оценкой 2008 года и составят  170,9 млрд. рублей, что превышает сумму расходов, предусмотренных в 2011 году на ЖКХ, охрану окружающей среды, культуру, кинематографию и средства массовой информации. Динамика государственного внутреннего долга, выраженного в ценных бумагах (более 90 % общего объема внутреннего долга), и расходов на обслуживание государственного внутреннего долга представлена на диаграмме.

        
 
 
 
 

        
 

      Рис.1 Динамика государственного внутреннего долга

      Верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации (далее - внешний долг) по состоянию на 1 января 2009 года предусматривается статьей 1 законопроекта в размере 43,3 млрд. долларов США, или   32,1 млрд. евро, что на 7,3 % меньше утвержденного показателя на 1 января 2008 года (46,7 млрд. долларов США, или 36,3 млрд. евро). В период 2009 - 2011 годов предусматривается увеличение  верхнего предела внешнего долга,  динамика  которого представлена на следующей диаграмме.  
 
 

      

      Рис.2.

      Абсолютный  размер внешнего долга в  рублевом эквиваленте  будет иметь тенденцию к росту и составит  к концу 2008 года – 1 132,4 млрд. рублей, или 3,2 % ВВП, к концу 2009 года – 1 164,5 млрд. рублей (прирост к 2008 году – 2,8 %), или  2,9 % ВВП,  к концу 2010 года – 1 232,9 млрд. рублей (прирост к 2009 году – 5,9 %), или 2,8 % ВВП. Динамика объемов и структуры внешнего долга приведена в следующей  таблице.

 

       Таблица 3

      Динамика  объемов и структуры внешнего долга 

      В структуре внешнего долга уменьшится доля  государственных ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, задолженности по кредитам правительств иностранных государств и МФО, увеличивается  доля государственных гарантий.

      Тенденция увеличения абсолютных размеров государственного внешнего долга не соответствует Основным направлениям долговой политики на 2009 – 2011 годы, одобренным Правительством Российской Федерации 22 марта 2007 года.

      Расходы на обслуживание государственного долга (процентные расходы) на период 2009 – 2011 годы (на три года) предусмотрены в сумме 647,6 млрд. рублей, в том числе на 2008 год – 187,9 млрд. рублей (0,5 %   ВВП),  2010 год – 212,6 млрд. рублей (0,5 %  ВВП), 2011 год – 247,1 млрд. рублей (0,6 %  ВВП).

      Увеличение  расходов на обслуживание государственного долга в 2011 году  по сравнению с ожидаемой оценкой  исполнения 2008 года составит 57,5 %. Доля процентных расходов в общем объеме расходов федерального бюджета в 2009 - 2011 годах   составит 2,9 - 3 %  (в 2008 году – 2,9 %). Динамика расходов на обслуживание государственного долга Российской Федерации представлена на  следующей диаграмме.

                  

      Рис.3. 
 
 
 

      Расходы федерального бюджета на обслуживание  внутреннего долга определены на 2009 - 2011 годы в сумме 411,6 млрд. рублей, в том числе на 2009 год – 106,5 млрд. рублей (0,3 %  ВВП), 2010 год – 134,2 млрд. рублей (0,3 % ВВП), 2011 год – 170,9  млрд. рублей (0,4 %  ВВП). Таким образом,  прогнозируется увеличение указанных расходов как в номинальном выражении – на 122 % в 2010 году по сравнению с ожидаемой оценкой 2008 года, так и относительно ВВП – на  0,1 процентного пункта.

      В 2009 году  расходы на обслуживание внутреннего долга проектируются в объеме  106,5 млрд. рублей, или 56,7 % процентных выплат по  государственному долгу, что на 7,7 процентного пункта больше, чем предусмотрено на  2008 год (49 %). Более 90 %   указанных расходов предусмотрено на  процентные платежи по  государственным ценным бумагам, номинальная стоимость которых выражена в российской валюте.

      Счетная палата  не может подтвердить обоснованность расходов на обслуживание внутренних долговых обязательств в связи с  непредставлением соответствующих расчетов.

      В соответствии с бюджетными проектировками расходы федерального бюджета на обслуживание внешнего долга на 2009 – 2011 годы предусмотрены в сумме 236,0  млрд. рублей, в том числе на 2009 год – 81,4 млрд. рублей, на 2010 год – 78,4 млрд. рублей, на 2011 год – 76,2 млрд. рублей. Прогнозируется снижение  указанных расходов в 2011 году  по сравнению с ожидаемой оценкой  исполнения 2008 года  на 4,8 %.