Анализ безубыточности на примере татнефтгеофизика

Применим данный метод определения признаков банкротства  к нашему предприятию.

В 2012 году:  “ Z - счет “ = 264320 / 457931 * 1,2  +  11585 / 457931 * 1,4  +

    +  18187 / 457931 * 3,3  +  74759 / 383172 * 0,6  +  430677 / 457931  +  1   =

      =  0,69  +  0,04  +  0,13  +  0,12  +  0,94  +  1  =  2,92

В 2013 году:  “ Z - счет “ = 243775 / 443540 * 1,2  +  [- 7663] / 443540 * 1,4  +

   +  27615 / 443540 * 3,3  +  74759 / 368781 * 0,6  +  289133 / 443540  +  1   =

      =  0,66   -  0,02  +  0,21  +  0,12  +  0,65  +  1  =  2,62   

В 2012 году предприятие  ОАО “ Татнефтегеофизика “ имело достаточно устойчивое финансовое положение, и вероятность банкротства была очень низкая. Ситуация несколько изменилась в 2013 году. Появилась перспектива возможного банкротства в обозримом будущем. Но так как значение данного показателя не намного отличается от критического значения индекса“ Z- счет”, то  особых причин для беспокойства нет, хотя забывать о существующем факте не следует.

Меры по предотвращению банкротства предприятия связаны с эффективным управлением его финансами и производством, правильным определением стратегических целей и тактики их реализации. 

Санация как досудебная, так и судебная представляет собой меры по восстановлению его платежеспособности.

Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником, учредителями, кредиторами и иными лицами в целях предупреждения банкротства.

Судебная санация  - процедура банкротства,  применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему.

Целями антикризисной стратегии предприятия должны быть:

- обеспечение их ликвидности  и платежеспособности на основе  оптимального сочетания собственных  и заемных источников средств;

- получение прибыли и соответствующего  уровня рентабельности, достаточного для удовлетворения всех своих потребностей для основной, инвестиционной и финансовой деятельности.

 

 

2.3. Существующие проблемы  управления финансовым состоянием  предприятия

 

Оценка деловой активности ОАО «Татнефтегеофизика»

1. Общая капиталоотдача (фондоотдача)=

= выручка от реализации / средняя  стоимость имущества            

В 2012 году: = 430677 / ( 230989 + 457931 ) / 2 = 1,25

В 2013 году: = 289133 / (457931 + 443540 ) / 2 = 0,64

2. Отдача основных производственных  средств и нематериальных ак-

                          выручка от реализации

тивов   =    ------------------------------------------

                     средняя стоимость ОПФ и НА

      В 2012 году: = 430677 / (43858 + 58619 ) / 2 = 8,41

      В 2013 году: = 289133 / (58619 + 57169 )/ 2 = 5,00

3. Оборачиваемость всех оборотных  активов  =

                                    выручка от реализации

              =    --------------------------------------------------------     

                       средняя стоимость Оборотных Активов

В 2012 году: = 430677 / (43098 + 264320 ) / 2 = 2,80

В 2013 году: = 289133 / (264320 + 243775 )/ 2 = 1,14

Оборачиваемость оборотных фондов снизилась,  это является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о неиспользовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов.

4.  Оборачиваемость запасов  =

                        выручка от реализации

              =    -------------------------------------

                      средняя стоимость запасов

В 2012 году: = 430677 / ( 6002 + 24349 ) / 2 = 28,38

В 2013 году: = 289133 / ( 24349 + 33863 )/ 2 = 9,93

Оборачиваемость запасов снизилась,  это является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения средств в запасы, возможно это приведет к появлению длительных остатков на складах предприятия. То есть данные средства недостаточно эффективно используются.

5. Оборачиваемость дебиторской  задолженности  =

                                выручка от реализации

              =   ---------------------------------------------------

                      средняя дебиторская задолженность

В 2012 году: = 430677 / (8811 + 31277 ) / 2 = 21,49

В 2013 году: = 289133 / ( 31277 + 104771 )/ 2 = 4,25

Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно упала. Это показывает,  что на предприятии существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолженности.

6. Оборачиваемость банковских активов  =

                                     выручка от реализации

              =   -----------------------------------------------------------

                      средняя величина своб. ден. ср-тв  и ц

      В 2012 году: = 430677 / 118489,5 = 3,63

      В 2013 году: = 289133 / 156887,5 = 1,84

7.  Оборот к собственному капиталу  =

                                    выручка от реализации

              =   ---------------------------------------------------------

                      средняя величина собственного  капитала

В 2012 году: = 430677 / 74759 = 5,76

В 2013 году: = 289133 / 74759 = 3,87

Оборот к собственному капиталу также снизился.

Практически все коэффициенты говорят о том, что деловая активность предприятия снизилась, уменьшилась эффективность использования имеющихся ресурсов и средств.

Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и хозяйствования потребовали более тщательного и системного подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.

 

Таблица 2.2.2.

Баланс ОАО «ТНГФ» (в агрегированном виде )

АКТИВ	Условные обозначен.	ПАССИВ	Условные обозначен
I. Основные средства и вложения	F	I. Источники собственных средств	Ис
II. Запасы и затраты	Z	II. Расчеты и прочие Пассивы	Rp
III. Денежные средства, расчеты и прочие активы	Ra	III. Кредиты и другие заемные средства	K
в том числе : денежные средства и крат- косрочные финансовые вложения	Д	в том числе : краткосрочные кредиты и заемные средства	Kt
расчеты и прочие активы	ra	долгосрочные кредиты и заемные средства	KT
		ссуды, не погашенные в срок	Ko
БАЛАНС	B	БАЛАНС	B

 

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период,  следующей важной задачей финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.  Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том,  какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.  Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью,  из которой исходит анализ.  В условиях рынка эта модель имеет следующий вид :

F + Z + Ra = Иc + KT + Kt + Ko + Rp  ,

где условные обозначения имеют тот же смысл,  что и в таблице 2.6,  т. е. :

F - основные средства и вложения ;

Z - запасы и затраты ;

Ra - денежные средства,  краткосрочные  финансовые вложения,  расчеты ( дебиторская задолженность ) и прочие активы ;

Иc - источники собственных средств ;

Kt - краткосрочные кредиты и заемные  средства ;

KT - долгосрочные кредиты и заемные средства ;

Ko - ссуды,  не погашенные в  срок;

Rp - расчеты [кредиторская задолженность] и прочие пассивы.

По сути дела,  модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата,  величин заемных средств.                          

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения,  преобразуем исходную балансовую формулу :

Z + Ra = ((Ис + KT ) - F ) + (Kt + Ko + Rp ) .

Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной ((Ис + KT )- F ):

Z £(Ис + KT ) - F,

будет выполняться условие платежеспособности, то есть денежные средства,  краткосрочные финансовые вложения и активные рассчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия ( Kt + Ko + Rp ) :

Ra ³ Kt + Ko + Rp.           

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени, платежеспособности,  выступающей как степень обеспеченности.

Для 2012 года:

24349 = ( 74759 + 0 ) - 58619

24349 > 16140

Для 2013 года:

33863 = (74759 + 0 ) - 57169

33863 > 17590

Ни в 2012 году, ни в 2013 году данное условие платежеспособности предприятия не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия.

В 2013 году собственные оборотные средства возросли, хотя источники собственных средств не увеличились, но снизились иммобилизованные активы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

      излишек [ + ] или недостаток [ - ] собственных оборотных средств:

± Ес = Ес - Z

± Ес03 = Ес03 - Z03 = 16140 - 24349 = -8209        

± Ес04 = Ес04 - Z04 = 17590 - 33863 = -16273

В 2012 году, так же, как и в 2013 году, имеется недостаток собственных оборотных средств.  Причем в 2013 году он увеличился более чем в полтора раза.

      излишек ( + ) или недостаток (- ) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

± ЕТ = ЕТ - Z = (Ес + КТ ) - Z,

      излишек ( + ) или недостаток ( - )общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

± Es = Es - Z = (Ес + КТ + Кt )- Z.

Так как, ни в 2012, ни в 2013 году предприятие ОАО “Татнефтегеофизика“ не получало кредитов и заемных средств, то: 

± ЕТ03 = ± Ес03 = ± Es03 = -8209

± ЕТ04 = ± Ес04 = ± Еs04 = -16273

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

В ОАО “Татнефтегеофизика“ имеются источники, ослабляющие финансовую напряженность,  хотя в 2013 году они уменьшились:

Со03 = 348172 - 31277 = 316895

Со04 = 333665 - 104771 = 228894

Анализ финансового состояния ОАО “Татнефтегеофизика“ и его изменений за анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет неустойчивое финансовое состояние. Условие платежеспособности не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покрывают краткосрочную задолженность предприятия.

Финансовое состояние ОАО “Татнефтегеофизика“ является неустойчивым. В 2013 году появилась вероятность возникновения банкротства через несколько лет, если руководство предприятия серьезно не задумается о способах повышения финансовой устойчивости и мерах по восстановлению платежеспособности предприятия. Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов, что позволит уменьшить себестоимость работ, а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и положительно повлияет на показатели прибыли предприятия.