Финансовый менеджмент

Во-вторых, воздействие  субъекта на объект управления, т.е. сам  процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации.

В-третьих, финансовая система является сложной, динамичной и открытой системой.

Сложность финансовой системы определяется неоднородностью  составляющих элементов, разнохарактерностью связей между ними, структурным разнообразием элементов. Это вызывает многообразие и различие элементов системы, их взаимосвязей, тенденций, изменений состава и состояния системы, множественность критериев их деятельности. Динамичность финансовой системы обусловливается тем, что она находится в постоянно меняющейся величине финансовых ресурсов, расходов, доходов, в колебаниях спроса и предложения на капитал. Это обеспечивает увеличение и углубление связей финансовой системы с внешней средой и усложняет процесс ее управления. Финансовая система является открытой системой, так как она обменивается информацией с внешней средой.

Функции финансового  менеджмента определяют формирование структуры управляющей системы. Различают два основных типа функций  финансового менеджмента:

• функции объекта управления;
• функции субъекта управления.

К функциям объекта управления относятся:

• организация денежного оборота;
• снабжение финансовыми средствами и инвестиционными инструментами (ценностями);
• снабжение основными и оборотными фондами (т.е. оборудованием, сырьем, материально-техническим обеспечением);
• организация финансовой работы и т.д.

Функции субъекта управления представляют собой общий  вид деятельности, выражающий направление  осуществления воздействия на отношение  людей в хозяйственном процессе и в финансовой работе. Эти функции, т.е. конкретный вид управленческой деятельности, последовательно складываются из сбора, систематизации, передачи, хранения информации, выработки и принятия решения, преобразования его в команду. Речь идет о таких функциях, как [3, с. 534]:

• планирование;
• прогнозирование или предвидение;
• организация;
• регулирование;
• координирование;
• стимулирование;
• контроль.

Планирование  в финансовом менеджменте играет существенную роль. Ведь чтобы дать команду, надо составить задание, программу  действия, для чего разрабатываются  планы финансовых мероприятий, получения  доходов, эффективного использования  финансовых ресурсов. Функция управления - финансовое планирование - охватывает весь комплекс мероприятий, как по выработке плановых заданий, так и по воплощению их в жизнь. Финансовое планирование представляет собой также процесс разработки людьми конкретного плана финансовых мероприятий, т.е. обычный вид деятельности человека. Для того чтобы эта деятельность была успешной, вырабатываются методология и методика разработки финансовых планов [6, с. 576].

Прогнозирование в финансовом менеджменте - разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование в отличие от планирования не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Эти прогнозы представляют собой предвидение соответствующих изменений. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. Прогнозирование может осуществляться на основе как экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения изменений. Эти изменения могут возникнуть неожиданно. Управление на основе их предвидения требует выработки у финансового менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений.

Функция организации  в финансовом менеджменте сводится к объединению людей, совместно  реализующих финансовую программу  на базе каких-то правил и процедур. К последним относятся создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п.

Регулирование в финансовом менеджменте - воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений от графиков, плановых заданий, установленных норм и нормативов.

Координация в финансовом менеджменте - согласованность работ всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.

Стимулирование  в финансовом менеджменте выражается в побуждении работников финансовой службы к заинтересованности в результатах  своего труда. Посредством стимулирования осуществляется управление распределением материальных и духовных ценностей  в зависимости от количества и  качества затраченного труда.

Контроль  в финансовом менеджменте сводится к проверке, организации финансовой работы, выполнения финансовых планов и т.п. Посредством контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии  объекта, вскрываются дополнительные резервы и возможности, вносятся изменения в финансовые программы, в организацию финансового менеджмента. Контроль предполагает анализ финансовых результатов. Анализ - часть процесса планирования финансов. Следовательно, финансовый контроль является оборотной стороной финансового планирования и должен рассматриваться как его составная часть - контроль за выполнением финансового плана, за исполнением принятых решений.

Подходы к  решению управленческих задач могут  быть самыми разнообразными, поэтому  финансовый менеджмент обладает многовариантностью. Многовариантность финансового менеджмента означает сочетание стандарта и неординарности финансовых комбинаций, гибкость и неповторимость тех или иных способов действия в конкретной хозяйственной ситуации. Главное в финансовом менеджменте - правильная постановка цели, отвечающая финансовым интересам объекта управления. Финансовый менеджмент весьма динамичен. Эффективность его функционирования во многом зависит от быстроты реакции на изменения условий финансового рынка, финансовой ситуации, финансового состояния объекта управления. Поэтому финансовый менеджмент должен базироваться на знании стандартных приемов управления, на умении быстро и правильно оценивать конкретную финансовую ситуацию, на способности быстро найти хороший, если не единственный, выход из этой ситуации. В финансовом менеджменте готовых рецептов нет и быть не может. Он учит тому, как, зная методы, приемы, способы решения тех или иных хозяйственных задач, добиться ощутимого успеха для конкретного хозяйствующего субъекта.

1.3 Финансовый  механизм управления предприятием

 

Финансовый  механизм управления предприятием –  это система управления финансовыми  отношениями предприятия через  финансовые рычаги и финансовые методы.

Элементы  финансового механизма:

• финансовые отношения как объект управления – это партнёрские связи с поставщиками и покупателями, инвестирование, кредитование, страхование, налогообложение и т.д.;
• финансовые рычаги – это сложный набор показателей, через которые руководство предприятия (функциональные отделы и службы, такие как бухгалтерия, финансовый отдел, плановый отдел, коммерческая служба, производственный отдел, технический отдел и прочие) может оказывать влияние на производственно - хозяйственную деятельность предприятия: прибыль,  доходы, финансовые санкции, дивиденды, з/п, налоги и прочее;
• финансовые методы: финансовый учёт, финансовый анализ, финансовое планирование, финансовый контроль;
• правовое обеспечение – это права и обязанности предприятия перед государством, партнёрами, акционерами, трудовым коллективом;
• информационно-методическое обеспечение финансового управления - это основой информационного обеспечения является бухгалтерский учёт.

Хозяйственная деятельность предприятия включает 3 сферы: материально-техническое снабжение, производство, сбыт.

Учёту подвергаются материальные ценности на стадиях заготовления и складирования, производства, складирования  и реализации готовой продукции.

Основной  капитал – это денежные средства, вложенные в основные фонды.

Основной  капитал называется так условно, в балансе называется внеоборотные активы. Он является основным лишь по отношению к оборотному на стадии производства. Основной капитал, как и оборотный, меняет свою вещественную форму и проходит 3-4 стадии [10, с. 380]:

• инвестирование (денежная форма);
• производство (материально-вещественная форма), потребление в виде амортизации;
• возмещение: начисленная амортизация обращается в денежную форму, и за счёт этой денежной формы (денег) происходит вновь закупка нового оборудования.

Состав основного  капитала:

• основные средства (это денежная оценка основных фондов и материальных ценностей, имеющих длительный срок службы);
• незавершённые долгосрочные инвестиции;
• долгосрочные финансовые инвестиции;
• нематериальные активы;

Арендуемые  основные средства с правом последующего выкупа учитываются как собственные.

Незавершённые долгосрочные инвестиции – средства, вложенные в строительство, не установленное  оборудование.

Долгосрочные  финансовые инвестиции – долгосрочные займы (могут предоставлять банки, другие предприятия, фонды), стоимость  имущества, переданного в долгосрочную аренду на правах финансового лизинга, затраты на приобретение акций и  облигаций, долевое участие в  уставном капитале других предприятий.

Нематериальные  активы – приобретённые предприятием за плату патенты, товарные знаки, торговые марки, оплата брокерских мест на бирже. По нематериальным активам тоже начисляется  амортизация. Предприятие самостоятельно определяет срок полезного действия нематериальных активов, пока они приносят доход, а следовательно норму износа. Если невозможно определить такой срок, то он условно принимается равным 10 годам, но не больше [5, с. 512].

 

финансовый  менеджмент управление капитал  

2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «ЭРА»)

2.1 Основные  задачи финансового менеджмента предприятия

 

Как было показано в предыдущей главе, финансовый менеджмент можно определить как систему рационального и  эффективного использования капитала, как механизм управления движением  финансовых ресурсов воздействия на финансы с помощью методов  и рычагов финансового механизма [11, с. 639].

Схематично  систему целей и задач финансового  менеджмента можно представить в виде схемы представленной на рисунке 2.

 

 

 

 

 

Рисунок 2 – Система целей и задач финансового управления предприятием

 

Таким образом, по своему содержанию большинство задач  финансового менеджмента сводится к процессу выработки управляющих  воздействий на движение финансовых ресурсов и составляющие капитала предприятия  с целью повышения эффективности их использования и приращения. Вышесказанное подтверждает, что управление капиталом предприятия играет центральную роль в системе современного финансового менеджмента, являясь фундаментом для принятия оптимальных решений по выбору источников финансирования и направлений вложения средств [13, с. 350].

В следующем  разделе данной работы я покажу, каким образом решаются данные задачи на предприятии ОАО «Эра» с помощью двух основных инструментов: управления активным капиталом (основным и оборотным) и пассивным капиталом (собственным и заемным). Данный раздел работы будет освещен в виде практических расчетов. В третьем же разделе работу я приведу основные пути повышения эффективности реализации задач финансового менеджмент на данном предприятии путем внесения соответствующих рекомендаций.

2.2 Управление финансовой деятельностью ОАО «Эра»

 

Рассчитаем  основные показатели управления оборотным  капиталом и оценим политику управления текущими активами ОАО «Эра». Расчет показателей произведен в таблице 1.

Таблица 1 – Расчет показателей, характеризующих управление оборотным капиталом ООО «Эра» в 2010 – 2011 гг.

Показатели	Порядок расчета	01.01.2010 г.	01.01.2011 г.	01.01.2012 г.
		2009 г.	2010 г.	2011 г.
1	2	3	4	5
Чистый оборотный капитал (ЧОК)	1.1.-1.2.	400	697	6 177
Текущие активы	ф.1 стр (210+220+230+240+250+260)	5 964	6 596	10 847
Текущие пассивы	ф.1 стр (620+610 к оплате + 590 к оплате)	5 564	5 899	4 670

 

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4	5
Собственные оборотные средства (СОС)	–	-4 302	-3 237	1 357
Собственные средства	ф.1 стр. (490 + 640 + 650)	8 018	9 013	10 232
Внеоборотные активы	ф.1 стр.190	12 320	12 250	8 875
Функционально-эксплуатационные потребности (ФЭП)	п.1 - ф.1 стр. 260, 250	62	230	5 543
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (Коб)	–	–	2,10	1,78
Выручка от продажи	стр. 010 ф.2	–	13 201	15 518
Средний остаток оборотных средств	ф.1 стр. 290	–	6 280	8 721,5
Длительность оборота оборотных  средств, дн.	–	–	171,26	202,33
Коэффициент закрепления оборотных  средств	–	–	0,48	0,56
Дополнительное привлечение оборотного капитала вследствие замедления оборачиваемости, тыс. руб.	–	–	–	1 339,25
Однодневная выручка 2010 года	п.4.1. / 360	–	–	43,11