Управление оборотными средствами предприятия

 

     Расчет  средневзвешенной ДЗ:

     Коэффициент оборачиваемости ДЗ равен отношению  выручки к дебиторской задолженности

     К_об ^ДЗ=42 081/8 353=5,03

     Продолжительность оборота равна отношению 360 дней к коэффициенту оборачиваемости ДЗ

     t_об=360/5,03=71,5»72 дня

     Проверка: ∑ t_об= УВ¹* t_об ¹+УВ2* t_об ²+…+УВn* t_об ⁿ

     ∑ t_об=0,02*15+0,08*45+0,9*75 = 71,4 » 72 дня

     Вывод: Общая продолжительность дебиторской  задолженности составляет 72 дня, т.е. вся дебиторская задолженность обернется в течении 90 дней. Общая сумма дебиторской задолженности составляет 8 353 тыс. руб., из них 176,06 тыс. руб. обернется в течении 30 дней, 668,24 тыс. руб. в течении 30-60 дней и основная часть дебиторской задолженности 7 517,7 тыс. руб. в течении 60-90 дней.

     Для того чтобы дебиторская задолженность вернулась в срок на предприятии предоставляются скидки в цене за сокращение срока оплаты.

     Таблица 7

     Предоставление  скидки в цене за сокращение срока  оплаты

Показатель	Варианты  скидок					Без скидок (90 дней)
	До 2 дней 10%	3-10 дней 7%	10-17 дней 4%	18-22 дней 3%	23-30 дней 1%
Потеря  от предоставления скидки с каждой 1000 рублей	100	70	40	30	10	0
Потеря  от инфляции с каждой 1000 рублей			3,36	4,80	6,36	21,60
Потеря  от привлечения кредита и погашения  процентов по нему с каждой 1000 рублей						45
Итого потерь	100	70	43,36	34,80	16,36	66,60

 

     Вывод: При уровне инфляции 0,024% в день ( величина инфляции в 2009 году составляла 8,8%) и ставки процента по кредитку 18% получаем:

• без предоставления скидки предприятие теряет с каждой 1000 рублей 66,6 рублей;
• при предоставлении скидки в 1% потери составляют 16,36 рублей;
• при предоставлений скидки 3% потери равны 34,8 рублей;
• при скидки в 4% потери равны 43,36 рублей;
• при скидки в 7% потери равны 70 рублей;
• при скидки в 10% потери равны 100 рублей.

     Следовательно, скидки в размере 10% и 7% предприятию  не выгодны, т.к. сумма потерь превышает  сумму потерь без скидок.

     Условно примем следующие данные:

• 10% клиентов продолжают работать по прежней схеме, т.е. без предоставления скидок;
• 50% клиентов согласны на скидку в 1%;
• 30% - на скидку 3%;
• 10% - на скидку 4%.

     Выручка, получаемая предприятием при работе по прежней схеме по каждой группе покупателей, рассчитывается следующим  образом:

     Вр_I = УВ_I*Вр_общ/100%

     Вр_I = (90%+8%)*42 081/100% = 41 239,38 тыс. руб. 
 
 
 
 
 
 
 

     Распланируем  выручку при предоставлении предполагаемых скидок.

     Таблица 8

     

Показатель	Варианты  скидок			Без скидок (90 дней)	Итого
	10-17 дней. 4%	18-22 дней 3%	23-30 дней 1%
Выручка без предоставления скидок, тыс. руб.	4 123,90	12 371,80	20 619,78	4 123,90	41 239,38
Выручка при предоставлении скидок, тыс. руб.	3 958,90	12 000,60	18 557,80	4 123,90	38 641,20
Среднее время оборота, дн.	14	20	27	45	25

 

     Рассчитаем  изменение дебиторской задолженности:

     ∆ДЗ = ДЗ – ДЗ’,

     ДЗ’ = вся выручка при предоставлении скидок/количество оборотов

     Количество  оборотов = 360/25 = 14 дней

     ДЗ’ = 38 641,20/14 = 2 760 тыс. руб.

     ∆ДЗ = 8 185,94 – 2 760= 5 425,94 тыс. руб.

     Экономический результат от предоставления скидок определяется по формуле:

     ЭР = ∆ДЗ - ∆Вр

     ЭР = 5 425,94 – (41 239,38 – 38 641,20) = 2 827,76 тыс. руб.

     Вывод: при расчетах предоставленных скидок экономический результат получился положительным (2 827,76 ˃ 0), следовательно, предоставление данных скидок эффективно. 
 
 
 
 
 
 
 

     3.2Создание  резервного фонда 

     Безнадежным долгом (долгом, нереальным к взысканию) признается долг перед налогоплательщиком, по которому истек установленный срок исковой давности, а так же долг, по которому в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения на основании акта государственного органа или ликвидации организации.

     Сумма отчислений в резерв включается в  состав внереализационных расходов, сумма резерва определяется по результатам проведенной на последний день отчетного периода инвентаризации.

     Резерв  начисляется следующим образом:

• по сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше 90 дней (включается полная сумма выявления задолженности);
• по сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 до 90 дней (включается 50% выявленной дебиторской задолженности);
• до 45 дней, не включая выявленной суммы.

     Сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не может превышать 10% от выручки отчетного периода.

     Вывод: Исходя из анализа дебиторской задолженности, предприятию следует создать резерв в размере 290,25 тыс. руб., т.к. 16,7 тыс. рублей составляет дебиторская задолженность со сроком возникновения 45 дней и 563,80 тыс.руб. – дебиторская задолженность с сроком возникновения от 45 до 90 дней. Таким образом, резерв начисляем следующим образом: (16,7+563,80) * 50% = 290,25 тыс. руб.

     Данная  сумма созданного резерва по сомнительным долгам не превышает 10% от выручки отчетного периода (выручка равна 42 081 тыс. руб.). 
 
 

     3.3 Факторинг 

     Факторинг – это достаточно новый вид  услуг в области финансирования. Факторинговые операции представляют собой продажу счетов фактуру, которым, как правило, являются коммерческие банки, финансовые компании, специализированные факторинговые компании.

     Целью такого обслуживания является своевременное сокращение потерь вследствие задержки платежа и предотвращения появлении сомнительных долгов, повышение ликвидности и снижение финансового риска для клиентов, которые заинтересованы, по возможности, в наиболее быстром получении денег по счетам.

     На  данном предприятии предусмотрен закрытый договор. Закрытый факторинг является скрытым источником средств для кредитования транспортных услуг, т.к. никто из контрагентов клиента не осведомлен о переуступке им счетов-фактур компании.

     Схема расчета факторинга:

1. Страховой резерв на случай рисков неплатежа дебиторов

     Р_стр = ДЗ*С_стр,

     где С_стр – процент страхового резерва, который равен 7,5%

     Р_стр = 7 517,7*0,075 = 563,80 тыс. руб.

2. Комиссионные

     К = ДЗ * К%,

     где К% - процент комиссионного вознаграждения (5%)

     К = 7 517,7*0,05 = 375,8 тыс. руб.

3. Плата за предоставленный кредит

     П_к = (ДЗ – Р_стр – К)*С_пк/100*Т/365,

     где С_пк – проценты за факторинговый кредит (12%)

     Т – срок погашения платежных требований (90 дней)

     П_к = 7 517,7 – 563,80 – 375,8)*12/100*90/365 = 194,6 тыс. руб.

4. Средства, которые можно получить по факторингу в виде авансового платежа

     ДЗ_получ = ДЗ – Р_стр – К% - П_к

     ДЗ  _получ = 7 517,7 – 563,8 – 375,8 – 194,6 = 6 383,5 тыс. руб.

     При использовании схем факторинга увеличивается  размер денежных средств на расчетном  счете предприятия, а значит, увеличивается коэффициент абсолютной ликвидности, что актуально для работы изучаемого предприятия.

     Факторинг будет успешнее, если список дебиторов  будет удовлетворять интересам банка-фактора.

     ДЗ’ = ДЗ – ДЗ_получ,

     где ДЗ – сумма дебиторской задолженности за отчетный период

     ДЗ’ = 7 517,7 – 6 383,5 = 1 134,2 тыс. руб.

     Вывод: При использовании схем факторинга предприятие сможет получить 6 383,5 тыс. руб. в виде авансового платежа, следовательно, увеличится размер денежных средств на расчетном счете предприятия, а значит, увеличится коэффициент абсолютной ликвидности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     4.Прогнозный  баланс ОАО «ПАТП-4» 

     При использовании системы скидок для  дебиторов и расчете факторинга на предприятии сократится дебиторская задолженность в размере 4 810 тыс. руб. и за счет продажи дебиторской задолженности по факторингу увеличатся денежные средства на расчетном счете в размере 6 383 тыс. руб. все данные изменения представим в прогнозном балансе в таблице 9.

     Таблица 9

     Прогнозный  баланс ОАО «ПАТП-4»

Показатель	На начало отчетного  года	На конец  отчетного года
1	2	3
АКТИВ
I.Внеоборотные активы
Основные  средства	46 301	46 301
Долгосрочные  финансовые вложения	5 447	5 447
Итого по разделу I	51 748	51 748
II.Оборотные активы
Запасы	6 259	6 259
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	5	5
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	10 235	4 810
Денежные  средства	8 371	14 754
Прочие  оборотные активы	93	93
Итого по разделу II	24 963	20 921
БАЛАНС	76 711	72 669
ПАССИВ
III.Капитал и резервы
Уставный  капитал	40	40
Добавочный  капитал	12 375	12 375
Резервный капитал	51	51
Нераспределенная  прибыль	28 955	28 955
Итого по разделу III	41 421	41 421
V.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	8 000	8 000
Кредиторская  задолженность	24 799	20 757
Задолженность участникам по выплате доходов	79	79
Доходы  будущих периодов	2 412	2 412
Итого по разделу V	35 290	31 248
БАЛАНС	76 711	72 669