Управление оборотными средствами предприятия

 

     Вывод: Выручка предприятия увеличилась на 16,9 %, но в то же время резко сократилась чистая прибыль за отчетный период на 87% (почти в 8 раз). Это произошло за счет увеличения себестоимости проданных товаров, увеличения процентов к уплате и прочих расходов. Резко сократились прочие доходы на 78,7% 

     Вертикальный  анализ (структурный) показывает структуру  средств предприятия и их источников и позволяет выявить влияние  каждой позиции отчетности на результат  в целом.

     Основные  черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

• Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
• Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

     Таблица 3

     Структурное представление уплотненного баланса-нетто

     (вертикальный  анализ)

Статья	На нач. года, %	На кон. года, %	Изменение, %
1	2	3	4
Актив
1.Внеоборотные  активы
Основные  средства	61,1	60,4	-0,7
Долгосрочные  финансовые вложения	10	7,1	-2,9
Итого по разделу 1	71,1	67,5	-3,6
2.Оборотные  активы
Запасы  и затраты	7,08	8,15	1,07
Дебиторская задолженность	7,85	13,32	5,47
Денежные  средства	13,75	10,68	-3,07
Прочие  оборотные активы	0,2	0,29	0,09
Итого по разделу 2	28,9	32,5	3,6
Всего Активов	100	100
Пассив
3.Капитал  и резервы
Уставный  капитал	0,04	0,05	0,01
Добавочный  капитал	18,2	16,14	-2,06
Резервный капитал	0,06	0,06	0
Нераспределенная  прибыль	30,2	37,75	7,55
Итого по разделу 3	48,5	54	5,5
4.Долгосрочные  обязательства
Итого по разделу 4	0	0	0
5.Краткосрочные  обязательства
Займы и кредиты	9,74	10,43	0,69
Кредиторская  задолженность	35,4	32,32	-3,08
Задолженность участникам по выплате доходов	0,06	0,10	0,04
Доходы  будущих периодов	6,3	3,15	-3,15
Итого по разделу 5	51,5	46	-5,5
Всего источников	100	100

 

     Вывод: Доля внеоборотных средств предприятия составляет большую часть всех активов, но незначительно уменьшается по сравнению с началом периода на 3,6%, т.к. сократились основные средства и долгосрочные финансовые вложения. Доля оборотных средств увеличилась на 3,6%, т.к. возросли запасы и дебиторская задолженность. Доля краткосрочных обязательств составляет 50% от величины всех источников и сокращается на 5,5 % за счет увеличения кредитов и задолженности участникам по выплате доходов. 

     Таблица 4

     Вертикальный  анализ по отчету о прибылях и убытках

Статья	За отчетный период, %	За аналогичный период, %	Изменение, %
Доходы
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	91,8	64,9	26,9
Проценты  к получению	0,7	0,7	0
Доходы  от участия в других организациях	2,4	14,9	-12,5
Прочие  доходы	5,1	19,5	-14,4
Всего доходов	100	100
Расходы
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	91,6	94,9	-3,3
Коммерческие  расходы	0	0	0
Управленческие  расходы	0	0	0
Проценты  к уплате	2	0,6	1,4
Прочие  расходы	6,4	4,5	1,9
Всего расходов	100	100

 

     Вывод: При рассмотрении доходов предприятия можно увидеть увеличение выручки от продажи услуг на 26,9%, но в тоже время сокращение доходов от участия в других организациях и прочих доходов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2Анализ ликвидности баланса предприятия 

     Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в  связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
2. Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность менее 12 месяцев и прочие активы.
3. Медленно реализуемые активы (А3) – запасы сырья, материалов, готовой продукции, товаров и затраты в незавершенном производстве. Так же входит статья «Долгосрочные финансовые вложения» из первого раздела актива баланса за вычетом расходов будущих периодов.
4. Труднореализуемые активы (А4) – статьи раздела актива «Внеоборотные активы», за исключением статьи этого раздела, включенную в предыдущую группу, дебиторская задолженность более 12 месяцев.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства из пятого раздела пассива баланса «Краткосрочные обязательства».
2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и займы из пятого раздела пассива баланса.
3. Долгосрочные пассивы (П3) состоят из долгосрочных кредитов и займов из четвертого раздела баланса «Долгосрочные обязательства».
4. Постоянные пассивы (П4) содержат статьи третьего раздела «Капитал и резервы» и прочие пассивы (задолженность перед учредителями, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов) за вычетом расходов будущих периодов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

     Для определения ликвидности баланса  необходимо сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

     Таблица 6

     Анализ  ликвидности баланса

Актив	На нач. года, тыс. руб.	На кон. года, тыс. руб.	Пассив	На нач. года, тыс. руб.	На кон. года, тыс. руб.	Платежный излишек или недостаток
						На  нач. года, тыс. руб.	На кон. года, тыс. руб.
А1	11 331	8 371	П1	29 094	24 799	-17 763	-16 428
А2	6 643	10 328	П2	8 000	8 000	-1 357	2 328
А3	14 040	11 711	П3	0	0	14 040	11 711
А4	50 219	46 301	П4	45 139	43 912	5 080	2 389

 

     Проверим  баланс предприятия на ликвидность, как на начало периода, так и на конец:

     А1≥П1 – это условие не выполняется, т.к. у предприятия слишком маленькие денежные средства;

     А2≥П2 – это условие выполняется  только в конце периода, .к. на конец периода возрастает дебиторская задолженность;

     А3≥П3 – это условие выполняется;

     А4≤П4 – это условие не выполняется, т.к. возрастают внеоборотные активы предприятия и уменьшаются доходы будущих периодов.

     Так же для определения ликвидности  следует рассчитать следующие коэффициенты:

     Коэффициент абсолютной ликвидности:

На начало года К_ал=11 331/(29 094+8 000)=0,30

На конец  года К_ал=8 371/(24 799+8 000)=0,25

     Коэффициент критической ликвидности:

На начало года К_кл=(11 331+6 643)/(29 094+8 000)=0,48

На конец  года К_кл=(8 371+10 328) /(24 799+8 000)=0,57

     Коэффициент текущей ликвидности:

На начало года К_тл=(11 331+6 643+14 040)/(29 094+8 000)=0,89

На конец  года К_тл=(8 371+10 328+11 711) /(24 799+8 000)=0,96

     Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Данный коэффициент входит в пределы (0,2 – 0,5), следовательно, предприятие может погасить кредиторскую задолженность. Коэффициент критической ликвидности показывает на сколько ликвидные средства покрывают краткосрочную задолженность. Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств в течении года. Эти два коэффициент не входят в установленные пределы (Ккл = 0,5-1,0; Ктл = 1,0=3,5), следовательно, предприятие не может погасить свои задолженности, т.е. оно не платежеспособно. 
 
 
 
 
 

1.3Анализ  финансовой устойчивости предприятия 

     Оценка  финансовой устойчивости – одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

     Финансовая  устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

     В теории финансов принято различать четыре стандартные ситуации финансовой устойчивости в зависимости:

1. от величины собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат;
2. величины собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат;
3. общей величины источников для формирования запасов и затрат.
1. Абсолютная финансовая устойчивость: а>0; б>0;в>0.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая ее платежеспособность: а<0; б>0; в>0.
3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором возможно нарушение платежеспособности: а<0; б<0; в>0.
4. Финансовое состояние, близкое к банкротству (кризисное): а<0; б<0; в<0.