Основные приемы анализа финансовой отчетности

 

                                                                                                                         Таблица 2.3.2

Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Показатель	2011	2012		Отклонение (гр.3-гр.2)
1	2	3		4
Исходные данные
1. Прибыль от продаж	-9482		4163		13645
2. Выручка от реализации	84183		137935		53752
3. Собственный капитал  (среднее значение)	29049		10868		-18180
4. Активы (валюта баланса) (среднее значение)	134067,5		123208		-10859,5
Факторы
5. Рентабельность продаж (п.1/п.2)	-0,11		0,03		0,14
6. Отдача активов (п.2/п.4)	0,62		1,11		0,79
7. Мультипликатор собственного  капитала (п.4/п.3)	4,61		11,3		6,69
8. Изменение рентабельности  собственного капитала	Х		Х		7,62
Влияние факторов
9. Рентабельность продаж	Х		Х		0,4
10. Отдачи активов	Х		Х		-0,4
11. Мультипликатор собственного  капитала	Х		Х		-0,45
12. Совокупное влияние  факторов на рентабельность собственного  капитала	Х		Х		-0,45

 

 

По проведенному анализу можно сказать что прибыль от продаж к 2012 году значительно увеличилась по сравнению с 2011 годом. Это произошло за счет увеличения выручки от реализации, которая к 2012 году увеличилась до 137935 млн руб, с отклонением в 53752 млн руб. В результате, в 2012 году увеличился показатель рентабельности продаж с отклонением 0,14.

Так же видно что доля собственного капитала к 2012 году уменьшилась, поэтому и уменьшилась среднее значение активов.

Показатель мультипликатора  собственного капитала к 2012 году значительно  увеличился. Он отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и его собственного капитала

 

                            Коэффициентный анализ годовой отчетности.

На данный момент существует много коэффициентов, которые можно  рассчитать, использую данные баланса, поэтому я рассчитаю лишь некоторые из них. Коэффициенты, используемые при проведении коэффициентного анализа.

Оценка имущественного положения

Сумма хозяйственных  средств, находящихся в расположении организации (стр. 300).

С помощью этого показателя мы получим обобщенную стоимостную  оценку активов, которые числятся на балансе организации. Рост данного  показателя говорит о том, что  организации наращивает свой имущественный  потенциал:

Таблица 2.5.

2011 год	2012 год
119635	126781

 

Мы видим, что имущественное состояние организации на 2012 год увеличилось по сравнению с 2011 годом.

Доля основных средств в активах.

Отражает удельный вес  долгосрочных активов организации.

К доли ос = стр. 120 / стр. 300

К11 = 51899/118635 = 0,4338

К12 = 49197/126781 = 0,388

Оценка ликвидности.

Данные показатели дадут  информацию о способности организации  трансформироваться в денежные средства и погашать краткосрочные долговые обязательства.

.Величина собственных  оборотных средств (СОС, функционирующий  капитал).

СОС - величина оборотных  средств организации после выплат краткосрочных обязательств перед всеми кредиторами. Недостаток СОС говорит о неспособности организации своевременно погасить свои краткосрочные обязательства, если значительный избыток - о нерациональном использовании ресурсов организации.

КСОС = собственный капитал + долгосрочные обязательства - основные средства и вложения

КСОС = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190

К11 = 9815+25867-80574 = -44892

К12 = 11921+49304-75704 = -14479

Эти показатели говорят о  том, что организация не имеет  средств для своевременного погашения краткосрочной кредиторской задолженности к 2012 году.

Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)

Коэффициент показывает, достаточно ли у организации средств для погашения краткосрочных обязательств. Он показывает количество рублей текущих активов, которые приходятся на один рублю текущих обязательств.

Кт.л. = текущие активы / текущие обязательства

Кт.л. = (стр. 290 - стр. 250 - стр. 240 - стр. 230) / стр. 690

К11 = (38997-13255-5857-586)/83953 = 0,2299

К12 = (51077-8134-8778-1494)/65556 = 0,4984

Мы видим, что на 2011 год  на один рубль текущих обязательств приходится 23 копейки, на 2012 год - 49 копеек.

Коэффициент быстрой  ликвидности (общей платежеспособности, срочной ликвидности)

Показывает, какие средства могут быть использованы, если срок погашения всех или некоторых  текущих обязательств наступит немедленно и не будет возможности продать  наименее ликвидную часть – запасы.

К б.л. = денежные средства, расчеты  и прочие активы / текущие обязательства

К б.л. = (стр.290-стр.250-стр.240-стр.210-стр.220-стр.230) / стр. 690

К11 = (38997-8134-5857-21749-650-586)/83953 = 0,024

К12 = (51077-13255-8778-22159-1287-1494)/65556 = 0,0626

Наилучшее значение коэффициента - больше 1, однако для российских организаций  допускается значение более 0,7, в  розничной торговле - 0,3.

В 2011 и 2012 годах ликвидность  организации меньше допустимого  значения, а в 2012 году показатель увеличился и стал ближе к 0,7.   Но все  же остается риск что организация  и в дальнейшем может не суметь погасить свои задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

Данный коэффициент показывает, какая доля краткосрочных обязательств может быть покрыта за счет практически  абсолютно ликвидных активов (денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов). Наилучшими значениями считаются: 0,2 - 0,5.

К а.л. = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / текущие обязательства

К а.л. = (стр. 260 + стр. 250) / стр. 690

К11 = (2012+8134)/83953 = 0,1209

К12 = (4104+13255)/65556 = 0,2648

В 2011 году организация не имела возможность оплатить свои задолженности, однако, к 2012 значение показателя повысилось до 0,26. Исходя из этого, можно  сказать, что в будущем у компании есть возможность восстановить способность  своевременно, по требованию кредитора, погашать свою задолженность.

 

Оценка платежеспособности или структуры капитала.

Коэффициент концентрации собственного капитала.

Характеризует зависимость  организации от внешних займов. Он показывает, могут ли обязательства  организации быть покрыты собственными средствами. Увеличение этого коэффициента означает рост независимости организации. Чем ниже значение данного коэффициента, тем больше займов у организации и тем выше риск неплатежеспособности и опасность возникновении у предприятия дефицита денежных средств.

К с.к. = Собственный капитал / всего хозяйственных средств

К с.к. = стр. 490 / стр. 300

К11 = 9815/119635 = 0,082

К12 = 11921/126781 = 0,094

Рекомендуемое значение больше 0,5 (0,5-0,8). В данном случае., в 2011 году, этот коэффициент соответствует норме, а в 2012  даже увеличивается. Следовательно, у ОАО «АвтоВАЗ» нет риска дефицита финансовых средств для оплаты своих обязательств.

Коэффициент маневренности  собственного капитала.

Данный показатель описывает, на сколько мобильны собственные  источники средств с финансовой точки зрения, чем выше значение коэффициента, тем лучше финансовое состояние организации.

К м.к. = собственные оборотный  средства / собственный капитал

К м.к. = (стр. 290 - стр. 690) / (стр. 490+ стр. 590)

К11 = (38997-83953)/(9815+25867) = -1,2599

К12 = (51077-65556)/(11921+49304) = -0,2365

Это означает низкую мобильность  собственных источников средств  организации.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала.

Демонстрирует, какая доля активов организации финансируется  за счет долгосрочных займов. Наилучшим  значением является: 0,2 - 0,5.

К к.к. = заемный капитал / всего хозяйственных средств

К к.к. = (стр. 590 + стр. 690) / стр. 300

К11 = (25867+83953)/38997 = 2,816

К12 = (49304+65556)/51077 = 2,2488

Коэффициент концентрации привлеченного  капитала очень низкий, это говорит  о том, что предприятие является независимым от внешних кредиторов.

Коэффициент заемных и  собственных средств

Коэффициент показывает, сколько  заемных средств приходится на один рубль вложенных в активы собственных средств. Следовательно, чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше организация зависимость.

Кф = заемный капитал / собственный капитал

Кф = (стр. 590 + стр. 690) / стр. 490

К11 = (25867+83953)/9815 = 11,189

К12 = (49304+65556)/11921 = 9,635

В обоих годах этот коэффициент  гораздо больше единицы, следовательно, предприятие существует за счет заемных  средств.

Оценка деловой  активности.

Коэффициент оборачиваемости  капитала.

Показывает, насколько эффективно организация использует инвестиции в оборотный капитал и как  это влияет на рост продаж. Чем больше значение данного показателя, тем  более эффективно используется чистый оборотный капитал.

К о.к. = выручка от реализации / чистый оборотный капитал

К о.к. = стр. 010 / (стр. 290 - стр. 250 - стр. 240 - стр. 230 - стр. 690)

К11 = 174846/(38997-8134-5857-586-83953) = -2,937

К12 = 137027/(51077-13255-8778-1494-65556) = -3,605

Это означает, что организация  в течение двух лет неэффективно использовала свой чистый оборотный  капитал.

Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Показывает изменение  объемов коммерческого кредита, представляемого организацией. Если коэффициент рассчитывается по выручке  от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост показателей означает сокращение продаж в кредит. Снижение показателя в этом случае свидетельствует  об увеличении объема предоставляемого кредита.

К о.д.з. = выручка от реализации / среднюю дебиторскую задолженность

К о.д.з. = стр. 010 / стр. 240

К11 = 174846/5857 = 29,8525

К12 = 137027/8778 = 15,6102

В течение 2011 года объем коммерческого  кредита увеличивался, а за 2012 год - произошло снижение этого показателя. Это говорит о том, что организация  предоставляет свои услуги в кредит.

Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств

Отражает число оборотов запасов и затрат организации  за период анализа. Снижение показателей  свидетельствует об относительном  увеличении производственных запасов  и незавершенного производства или  о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения коэффициента оборачиваемости готовой продукции).

К о.г.п. = выручка от реализации / средняя за период величина запасов и затрат по балансу

К о.г.п. = стр. 010 / (стр. 210 + стр. 220)

К11 = 17484/(21749+650) = 7,806

К12 = 137027/(22159+1287) = 5,6985

Можно сделать вывод, что  у организации увеличилось количество запасов и, возможно, снизился спрос  на услуги организации, так как на 2011 год коэффициент был равен 7,806, а в 2012 году он снизился до 5,6985.

Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств.

Показатель показывает скорость оборота всех мобильных средств  организации (и материальных, и нематериальных). Рост показателя характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости материальных средств, и отрицательно, если коэффициент  оборачиваемости оборотных средств  уменьшается.