Анализ финансового состояния предприятия

Продолжение таблицы 10

1	2	3	4	5
6. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников средств для  формирования запасов и затрат	-43828	-29065	-98947	-69882
7. Общая сумма основных источников  средств для формирования запасов  и затрат	415702	425707	340436	-85271
8. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (Ес)	-249311	-182687	-214626	-31939
9. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств и долгосрочных  заемных источников средств для  формирования запасов и затрат (Ед)	-249311	-29065	-181827	-152762
10. Излишек (недостаток) общей величины источников средств для формирования запасов и затрат (Еоб)	210219	272085	257556	-14529

 

Вычисление трех показателей  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (Ес, Ед, Еоб) позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

При этом для описания типа финансовой ситуации может использоваться трехмерный (трехкомпонентный) показатель S=(S1,S2,S3). Он определяется следующим образом: Si=1, если +Е≥0; Si=0, если +Е<0. ³³

Исходя из полученных данных, трехкомпонентный показатель равен (0,0,1). Это свидетельствует о том, что у предприятия неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств. ³⁴

Устойчивость финансового  состояния предприятия характеризуется  системой относительных показателей. Полученные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 11.

Таблица 11 - Динамика показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатели	2008г	2009г	2010г	Изменение (+,-) в 2010г по сравнению с 2009г
1. Коэффициент автономии (коэффициент  независимости)	0,17	0,18	0,07	-0,11
2. Коэффициент концентрации заемного капитала	0,90	0,94	0,93	-0,01
3. Коэффициент концентрации собственного  капитала	0,03	0,05	0,06	+0,01
3. Коэффициент текущей задолженности	0,8	0,8	0,9	+0,1
4. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками	-0,3	-0,3	-1,3	-1
4. Коэффициент покрытия долгов  собственным капиталом (к-т платежеспособности)	0,03	0,05	0,07	+0,02
5. Коэффициент финансовой зависимости	26,3	19,9	14,3	-5,6
Коэффициент финансового риска	25,3	18,9	13,3	-5,6
Коэффициент маневренности собственных средств	0,20	0,22	0,07
Коэффициент устойчивого финансирования	0,17	0,18	0,07	-0,11
Коэффициент финансовой независимости  капитализированных источников	0,21	0,27	0,97	+0,7
Коэффициент финансовой зависимости  капитализированных источников	0,78	0,72	0,02	-0,7

 

Как видно из вышеприведенной таблицы в 2010 году увеличился коэффициент концентрации собственного капитала на 0,01 пункта в 2010 г., показывающий долю собственного капитала в общей сумме капитала организации. Соответственно коэффициент концентрации заемного капитала уменьшился на 0,01 пункта. Увеличение коэффициента концентрации собственного капитала на 0,01 свидетельствует, что доля собственных  средств в структуре капитала увеличилась на 1 %.

Коэффициент финансового  левериджа (или коэффициент финансового риска) показывает соотношение между заемным и собственным капиталами организации. Допустимым является значение этого коэффициента меньше 1, т.е. чем ниже значение данного показателя, тем благоприятнее финансовое положение организации. В 2010 году коэффициент финансового риска составил 13,3, что свидетельствует о высокой степени риска, который обусловлен высоким уровнем привлеченных средств.

Коэффициент покрытия долгов собственными средствами показывает, какая доля заемных средств может  быть покрыта за счет собственных средств организации, рекомендуемое значение данного показателя 1.

В 2010 году по сравнению  с 2009 годом значение данного показателя составило 0,07, что свидетельствует о незначительном увеличении  (на 0,02). Это означает, что 2% заемных средств обеспечиваются за счет собственного капитала организации, что естественно свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным показателем  финансовой независимости. Рекомендуемое  значение равно 1. В 2010 году значение данного показателя составило 14,3, это означает, что на каждые 14,3 руб. вложенных в активы приходится  1 руб. собственных средств и 13,3 руб. заемных. Однако наблюдается тенденция снижения этого показателя по сравнению с предыдущим годом на 5,6 пункта.

Коэффициент текущей  задолженности показывает, какая  часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. В 2010 году этот показатель составил 0,9 пункта, означающий, что 90 % активов сформировано за счет краткосрочных заемных средств. Значение данного показателя увеличилось на 10 % в 2010 году по сравнению с 2009 годом.

Коэффициент устойчивого  финансирования характеризует, какая  часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. В 2010 году этот показатель равен 0,07 пункта, что на 2 % больше значения показателя за предыдущий период. Это  свидетельствует о том, что 7 % активов баланса сформировано за счет устойчивых источников.

Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников за 2010 год составил 0,97 пункта, что свидетельствует о снижении долгосрочных источниках финансирования по сравнению с 2009 годом на 0,7 пункта.

Коэффициент автономии  является основным показателем, характеризующим  устойчивость предприятия, его независимость от заемных источников средств.

Нормальное значение >0,5. Снижение данного показателя в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 0,11 пунктов свидетельствует о том, что значительно снизилась финансовая независимость ООО «Дмитров Петролеум».

На основе проведенного анализа можно сделать вывод, что финансовое состояние организации на 2010 г. является не устойчивым, т.е. возможен риск непогашения обязательств предприятия в будущем.

Таким образом, проведенный  анализ финансовой устойчивости предприятия  свидетельствует об ухудшении положения предприятия, о возможности возникновения финансовых затруднений.

Анализ ликвидности  и платежеспособности баланса. Помимо показателей финансовой устойчивости для характеристики финансовой ситуации на предприятии применяются также показатели ликвидности.

Ликвидность - способность  покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения  обязательств. Ликвидность - способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. ³⁵

Показатели ликвидности  баланса разделяют на абсолютные и относительные.

В таблице 12 представлена группировка активов по степени их ликвидности.

Таблица 12 - Группировка активов по степени ликвидности, тыс.руб.

Вид актива	2008г	2009г	2010г	Изменение (+,-) в 2010 г по сравнению с 2009 г
Наиболее активные средства - А1	6014	4621	2540	-3105
Быстрореализуемые активы – А2	265845	330202	295182	-35020
Медленнореализуемые активы – А3	143843	90884	75514	-13598
Труднореализуемые активы – А4	139772	131924	135403	+3479
Всего	555474	557631	508638	-48993

 

Как видно из данных таблицы 12, произошли изменения по различным группам активов. Так, сумма наиболее ликвидных активов сократилась на 3105 тыс. руб. и составила в 2010 году 2540 тыс. руб. Произошло сокращение суммы быстрореализуемых активов в 2010 году на 35020 тыс. руб., что свидетельствует о сокращении времени отгрузки продукции, оформления банковских документов и т.д.

Уменьшилась  сумма медленнореализуемых активов на 13598 тыс. руб. в 2010 году. Это свидетельствует о том, что незначительно сократился срок превращения производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции в денежную наличность.

Также  увеличилась  сумма  труднореализуемых активов на  3479 тыс. руб. в 2010 году.

Соответственно на несколько  групп разбиваются и обязательства  предприятия по степени срочности  их оплаты. Все данные по группировке  пассивов баланса представлены в таблице 13.

Таблица 13 - Группировка пассивов по степени срочности их оплаты, тыс.руб.

Вид пассива	2008г	2009г	2010г	Изменение (+,-) в 2010 г по сравнению с 2009 г
Наиболее срочные обязательства - П1	429530	446272	416182	-30090
Среднесрочные обязательства со сроком погашения до 1 года – П2	30000	8500	56000	+47500
Долгосрочные обязательства –  П3	74839	74839	1080	-73759
Собственный капитал (постоянные пассивы) – П4	21105	28020	35377	+7357
Всего	555474	557631	508638	-48993

 

Таким образом, прослеживается тенденция к сокращению срочных обязательств ООО «Дмитров Петролеум» на 30090 тыс. руб. в 2010 году, а также сокращение долгосрочных обязательств на 73759 тыс. руб. соответственно.

Однако из представленных данных видно, что предприятие имеет  среднесрочные обязательства, их сумма в 2010 году увеличилась на 47500 тыс. руб., что свидетельствует о том, что предприятие приобрело краткосрочные обязательства, чтобы погасить долгосрочные кредиты, т.к. их сумма резко сократилась пропорционально резкому увеличению краткосрочных займов.

Увеличилась сумма собственного капитала на 7357 тыс. руб. в 2010 году по сравнению с 2009 годом.

Для определения ликвидности  баланса сопоставим итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс будет считаться абсолютно ликвидным, если: А₁ ≥П₁;  А₂ ≥ П₂;  А₃ ≥ П₃;  А₄ ≤ П₄.

Полученные данные представлены в таблице 14.

 

 

Таблица 14 - Анализ ликвидности баланса ООО «Дмитров Петролеум», тыс. руб.

Данные баланса 2008 г
актив		пассив		сравнение
А1=6014		П1=429530		А1 ≤П1
А2=265845		П2=30000		А2 ≥ П2
А3= 143843		П3= 74839		А3 ≥ П3
А4= 139772		П4=21105		А4 ≥ П4
Баланс =555474
Данные баланса 2009 г
актив	пассив		сравнение
А1=4621	П1=446272		А1≤ П1
А2=330202	П2=8500		А2 ≥ П2
А3=90884	П3=74839		А3 ≥ П3
А4=131924	П4=28020		А4 ≥ П4
Баланс =557631
Данные баланса 2010 г
актив	пассив		сравнение
А1=2540	П1=416182		А1≤ П1
А2=295182	П2=56000		А2 ≥ П2
А3=75514	П3=1080		А3 ≥ П3
А4=135403	П4=35377		А4 ≥ П4
Баланс =508638

 

Как видно из представленных в таблице 14 данных, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются неравенства  А₁ ≥ П₁ и А₄ ≤ П₄  и в динамике трех лет. Это свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса, а так же о том, что предприятие не может обеспечить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов. Таким образом, предприятию в 2010  году не хватает 99,3 % наиболее ликвидных активов для покрытия своих обязательств:  [(А₁ – П₁)/П₁*100] = 99,3 %.