Анализ ликвидности баланса

При расчете значения величины внеоборотных активов в  прогнозном балансе учитывают: результаты формирования бюджета инвестиций; элементы учетной политики, касающиеся способов начисления амортизации основных групп внеоборотных активов (основных средств и нематериальных активов) и сроков их полезного использования; график поступления и выбытия внеоборотных активов.

При исчислении суммы  кредиторской задолженности в балансе следует выяснить: наличие и размер обязательств на начало прогнозируемого периода; средний срок погашения обязательств; ожидаемую сумму возникновения обязательств в предстоящем периоде; сложившееся на предприятии соотношение поступления материальных ценностей (на условиях предварительной и последующей оплаты). При этом платежи, переходящие в прогнозируемый период из предыдущих периодов, следует отделять от обязательств, возникающих в прогнозируемом периоде. Первую группу обязательств нужно рассматривать как фактически существующие, вторую группу — лишь как плановые предположения, поддающиеся в определенных пределах изменению по усмотрению предприятия.

При определении  ожидаемой структуры капитала следует  учитывать влияние на нее соотношения длительности операционного цикла и периода погашения обязательств. Если заемные средства предоставляются на срок, более короткий, чем длительность операционного цикла, то платежи по обязательствам могут осуществляться, лишь при условии, что предприятие располагает собственным оборотным капиталом, и он находится в определенном соотношении со средствами, привлекаемыми на заемной основе.

Мы выяснили, что период оборота оборотных  активов, как правило, превышает  длительность операционного цикла  на время пребывания средств в  денежной форме (операционный цикл завершается моментом поступления денежных средств). В свою очередь капитал, необходимый для формирования всех оборотных активов, должен быть больше, чем капитал, обслуживающий операционный цикл, на величину средних остатков денежных средств, находящихся на счетах предприятия без движения как некий запас для осуществления текущих платежей. Кроме того, определенный капитал требуется для финансирования краткосрочных финансовых вложений. Поэтому в расчетах величины капитала, необходимого для формирования оборотных активов, будем брать период их оборота, под которым будем понимать длительность операционного цикла, увеличенную на средний срок пребывания средств в денежной форме и в виде краткосрочных финансовых вложений.

Потребность в собственном оборотном капитале так относится к совокупному оборотному капиталу, как разность между сроками оборота оборотных активов и кредиторской задолженности относится к сроку оборота оборотных активов.

На основании  сказанного можно сделать следующий вывод: в условиях расхождения сроков получаемого кредита от поставщиков и периода оборота оборотных активов предприятие способно погасить свои текущие обязательства лишь при наличии собственного капитала, направляемого на формирование оборотных средств (или, при его недостаточности, дополнительно привлекаемых финансовых ресурсов, например банковских кредитов). Пропорции, определяющие необходимый размер собственного оборотного капитала, устанавливаются по приведенным соотношениям.

Величина расходов будущих периодов в балансе будет определяться принятым на предприятии порядком их списания, а также характером их возникновения (расходы на ремонт основных средств; арендная плата и т. д.).

Средняя величина выданных авансов будет зависеть от среднего срока оборота по соответствующему счету, а также сложившегося на предприятии характера расчетов с поставщиками, т. е. объема материальных ценностей, поступающих на условиях предварительной оплаты.

Следует помнить, что введение в структуру капитала банковских кредитов может отразиться на длительности операционного цикла. Довольно часто процентные платежи за пользование кредитами банка становятся причиной замедления оборачиваемости средств предприятия из-за роста себестоимости, а значит, удорожания продукции. Такое замедление оборота, как было показано ранее, приведет к увеличению разрыва между сроком оборота оборотного капитала и периодом погашения кредиторской задолженности, а отсюда - к увеличению потребности в капитале.

Прогнозный баланс КМЗ 1 мая на 2008 год представлен в таблице 8.

Таблица 8 – Прогнозный баланс (в т.р.)

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Краткий анализ финансового состояния предусмотрен формами официальной отчётности предприятий (аналитическая записка). Аналитическая работа планомерно ведётся банками, аудиторскими фирмами, страховыми компаниями и другими организациями. Между тем может возникать необходимость во внеплановом анализе финансового состояния предприятия.

Анализ баланса  и отчёта о финансовых результатах  – универсальный метод, применимый с различной степенью успешности в любых ситуациях. Однако надо представлять его ограничения. Анализ баланса  неэффективен в следующих случаях:

1. Общая неопределённость и неустойчивость. Особая неопределённость и неустойчивость характерны для периодов глубокого кризиса, сопровождаемого сверхвысокой инфляцией, политической нестабильностью.
2. Фирма берёт кредиты в банке под проект. Выполнение проекта, вероятнее всего, значительно деформирует баланс предприятия. До окончания реализации проекта кредиторской задолженности противостоят незавершённые капитальные вложения.
3. Малое предприятие имеет неразвитый баланс. В этом случае необходим анализ конкретных сделок, осуществляемых этим предприятием, его клиентов.
4. Предприятие выполняет специфические функции. Предприятие может выполнять лишь функции расчётного счёта для других фирм и организаций, не заниматься своей основной деятельностью, а служить посредником в торговых операциях, сдавать имущество в аренду.
5. Предприятие находится в специфических условиях. Анализ баланса даёт хорошие результаты для предприятий, работающих в конкурентной среде. Анализ баланса не определяет специфических факторов успеха, не связанных со структурой актива или пассива (например, наличие особых льгот и преимуществ, квот, лицензий, различных форм монополии). В этом случае необходим особый анализ устойчивости предприятия к резким изменениям.
6. Анализ баланса не выявляет каких-либо отклонений. В этом случае необходим более глубокий анализ фирмы. Это может быть комплексный анализ от продукта до поставщиков либо более глубокий анализ баланса предприятия (построение прогнозного баланса). «Очень хороший» баланс порождает подозрения в его искусственности и, следовательно, наличии теневых операций на предприятии.

Изучив тему курсовой работы «Анализ ликвидности  баланса» еще раз с уверенностью можно сказать, что эта тема является наиболее актуальной в рыночное время. Так как именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить свои обязательства, что представляет интерес прежде всего для коммерческих кредиторов.

В курсовой работе была рассмотрена эффективность  платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности. Для анализа ликвидности необходимо просчитать ряд относительных показателей для того, чтобы понять является ли баланс КМЗ 1 мая абсолютно ликвидным, а само предприятие инвестиционно привлекательным для инвесторов.

В ходе анализа были сгруппированы по степени убывающей ликвидности средства по активу и краткосрочные обязательства по пассиву, сгруппированные по степени срочности их погашения, рассчитаны коэффициенты текущей, абсолютной и быстрой ликвидности.

Проведенный анализ показал, что часть основных показателей ликвидности ниже нормы. Но за анализируемый период (2005-2007 гг.) предприятие стабильно увеличивало величину всех показателей ликвидности и платежеспособности, и в 2007 г. уже имело достаточно привлекательные для инвесторов показатели. Основной рекомендацией для предприятия является сохранение темпов экономического роста и упрочнения финансового состояния, о чем и говорят данные прогнозного баланса.

Таким образом, к концу 2007 г. финансовое состояние  КМЗ 1 мая является устойчивым, имеет достаточно высокий уровень платежеспособности, и заметны тенденции к его увеличению в динамике, что сопровождается стабильным увеличением коэффициентов.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ

Ведомственные нормативные документы:

1. Положение по бухгалтерск<span class="dash0410_0431_0437_0430_0446_0020_0441_043f_0438_0441_043a_0430__Char" s