Доллар США в современной мировой валютной системе

Институт  Иностранных Языков

факультет Международного туризма

кафедра Мировой экономики  и международного менеджмента

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по  дисциплине «Международные экономические  отношения»

 

НА  ТЕМУ: «Доллар США в современной мировой валютной системе»

 

 

 

Студент группы № 301МТ

Вырикова Валерия  Игоревна

 

Руководитель  курсовой работы

Жариков М. В. ______________

 

 

ДОПУСКАЕТСЯ

к защите

Руководитель (подпись) ______________

 

«23» апреля 2012 г.

 

 

Москва 2012

Содержание

Введение……………………………………………………………………..с. 3

1.Возникновение и основные этапы становления современной мировой валютной системы…………………………………………………………..с. 6

1.1.Понятие и эволюция мировой валютной системы……………………с. 6

1.2.Особенности  и основные черты современной  валютной системы…с. 24

2.Место и  роль доллара США в международной финансовой системе…с.31

2.1.Роль американской  валюты в обслуживании операций  на международных рынках товаров,  услуг и капитала…………………………………………с. 31

2.2.Доллар США  на мировом валютном рынке…………………………..с. 36

2.3.Специфика  и структура международных резервов…………………...с. 40

3.Анализ перспектив  участия доллара США в развитии  мировой валютной системы………………………………………………………………………с. 44

3.1.Проблемы  доллара США как основной валюты в СМЭ……………..с. 44

3.2.Сценарии  развития мировой валютной системы в первой половине XXI века…………………………………………………………………………..с. 49

Заключение………………………………………………………………….с. 59

Список использованной литературы………………………………………с. 63

 

 

 

 

 

Введение

Мировая валютная система находится в состоянии постоянной эволюции и оказывает огромное влияние на развитие всей глобальной экономики. Главным элементом валютной системы уже длительное время является мировая валюта - доллар США, обеспечивающий международный экономический обмен. В самом общем виде это характеризуется его преобладанием в сфере обслуживания операций в мировой торговле, на мировом рынке капиталов, в мировых официальных резервах.

С обретением статуса мировой валюты роль американского доллара не остается постоянной в процессе эволюции валютной системы. Она изменяется, в первую очередь, под воздействием трансформации позиций США в мировом хозяйстве.

Современный этап развития мировой  валютной системы характеризуется  усилением ее нестабильности. С середины 2007 г. в США начал разворачиваться  финансовый кризис, эпицентром которого послужила сфера ипотечного кредитования, в который оказались вовлечены крупнейшие американские, а позже и европейские банки, что повлекло за собой начало кризиса ликвидности мирового масштаба.

Кризис вызвал огромные списания активов финансовых институтов и банкротство многих участников рынка. Так, МВФ объем мировых банковских списаний в 2007-2010 г.г. оценивает в размере 2,3 трлн. долл., из них 0,9 трлн. долл. приходится на американские банки.1 Финансовый кризис оказал серьезное воздействие на реальный сектор всей мировой экономики, вызвав ее сокращение на 0,5% в 2009 г., при этом в 2010 г. ее рост оценивается в 5%.

Коллапс крупнейших американских банков, рецессия экономики Соединенных Штатов, их растущая внешняя задолженность и факторы, которые должны были привести к существенному ослаблению позиций доллара на мировой арене. Однако вместо этого американская валюта показала рекордное укрепление и выступила в качестве «тихой гавани» в наиболее острой фазе глобального финансового кризиса.

В этой обстановке возросла необходимость выявить и оценить изменения в позициях американской валюты. Определение перспектив роли доллара в условиях посткризисного развития мировой валютной системы представляется актуальным и для российской экономики, стремящейся эффективно участвовать в процессах финансовой глобализации.

В экономической литературе уделяется  большое внимание проблемам международных валютных отношений. Большой вклад в формирование теоретических основ функционирования мировых валют внесли труды таких авторов, как Ф. Бергстен, П. Кенен, Б. Коэн, П. Кругман, П. Линдерт, Р. Маккинон, Р. Манделл, Р. Триффин и др. Кроме того, различные аспекты роли доллара США рассмотрены в работах Б. Айхенгрина, Л. Голдберг, М. Дули, Р. Кабальеро, Р. Купера, К. Манн, Э. Рей, К. Тилля, М. Филдштейна и др.

Среди российских экономистов, изучающих проблемы, связанные с функционированием мировой валютной системы и мировых валют, можно выделить В.К. Бурлачкова, О.В. Буторину, C.B. Горбунова, Н.П. Гусакова, JI.H. Красавину, С.Р. Моисеева, В .Я. Пищика, И.Н. Платонову, М.А. Портного, Д.В. Смыслова, М.А. Стренину, Л.Н. Федякину, В.Н. Шенаева, Н.П. Шмелева и др.

Исследованием вопросов, связанных  с мировой ролью доллара, занимаются международные финансовые организации, в том числе:

Международный валютный фонд, Банк международных расчетов, Всемирный банк; такие исследовательские институты, как Национальное бюро экономических исследований США, Институт международной экономики Петерсона в Вашингтоне и др.; в России - Всероссийская 4 академия внешней торговли Минэкономразвития России, Институт мировой экономики и международных отношений РАН, Институт США и Канады РАН и др.

Несмотря на достаточно широкое  освещение данной проблематики, изменения  в мировой валютной системе и  экономике США под влиянием глобального кризиса, формирование и усиление воздействия факторов на международные позиции американского доллара дают основания для дальнейших исследований в этой области.

 

 

1. Возникновение и основные этапы становления современной мировой валютной системы.
1. Понятие и эволюция мировой валютной системы.

 

Валютная система  – форма организации и регулирования  валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными  соглашениями. С экономической точки  зрения валютная система представляет собой совокупность валютно-экономических отношений, исторически сложившихся на основе интернационализации хозяйственных связей. Различают национальную, мировую (межгосударственную, международную) и региональную валютные системы.

Исторически вначале  возникли национальные валютные системы как формы организации международных денежных отношений, закрепленные национальным законодательством с учетом международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, но относительно самостоятельна, а ее функционирование выходит за национальные границы. Эти особенности определяются степенью развития и состоянием экономики, а также внешнеэкономическими связями государства.

Национальная валютная система неразрывно связана с  мировой валютной системой, которая является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями (договоренностями). Главной задачей мировой валютной системы является регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота.

Региональная валютная система создается в рамках мировой  валютной системы, например, Европейская валютная система (ЕВС) – организационно-экономическая форма отношений ряда стран в валютной сфере. Базой региональной и мировой валютных систем являются международное разделение труда, товарное производство и внешняя торговля между странами.

Мировая валютная система  включает в себя следующие основные элементы:

• валюта, в том числе резервные валюты и международные счетные валютные единицы;
• режимы валютных курсов;
• межгосударственное регулирование валютных отношений.

Мировая валютная система сформировалась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершает функционирование данного этапа и означает переход на качественный  и принципиально новый уровень ее развития.

Основой любой валютной системы  является валюта – установленная  законом денежная единица государства.

Классифицировать валюту можно  по различным критериям:

1. По статусу валюты: национальная, иностранная, международная, евровалюта.
2. По режиму применения (степени конвертации или обратимости): свободно конвертируемая (СКВ), частично конвертируемая (ЧКВ), неконвертируемая.
3. По видам валютных операций: валюта цены контракта, валюта платежа, валюта кредита, валюта клиринга, валюта векселя.
4. По отношению  к курсам других валют (по степени устойчивости): сильная (твердая), слабая (мягкая).
5. По материально-вещественной форме: наличная, безналичная.
6. По принципу построения: «корзинного» типа, обычная.

Рассмотрим эти основные виды.

Национальная валюта – установленная  законом денежная единица соответствующего государства, которое в рамках своей юрисдикции реализует право ее монопольной эмиссии.

В международных расчетах обычно используется иностранная валюта – денежные знаки  в виде банкнот, казначейских билетов  и монет, находящихся в обращении  и являющиеся законным платежным  средством на территории соответствующего иностранного государства, а также изъятые и изымаемые из обращения, но подлежащие обмену на находящиеся в обращении денежные знаки; а также все требования платежа, которые подлежат погашению в иностранной валюте; сальдо валютных счетов. С иностранной валютой тесно связано понятие девиза – любое платежное средство, выраженное в иностранной валюте (векселя, чеки, аккредитивы). Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, используется в международных расчетах, хранится на счетах в банках.

Международная счетная  денежная единица (международная валюта) – валютная единица, используемая как  условный масштаб для соизмерения  международных требований и обязательств, установления валютного паритета и  курса (например, евро).

Евровалюта – национальные валюты отдельных стран, имеющие  хождение за пределами страны-эмитента, операции с которыми осуществляются зарубежными банками в значительных масштабах. Под евровалютой понимается также свободно конвертируемая национальная денежная единица, обращающаяся на европейском рынке; отсутствие на данном рынке государственной регламентации позволяет транснациональным банкам осуществлять частную банковскую эмиссию международных ликвидных активов. К евровалютам относятся евродоллары, евростерлинги, евройены. Евровалюты не имеют форму банкнот и обращаются исключительно в безналичной форме, т.е. путем перевода по счетам в банках.

Особой категорией конвертируемой национальной валюты ведущих стран  мира, которая выполняет функции  международного платежного и резервного средства, а также служит базой определения валютного паритета и валютного курса других стран, является резервная валюта.

Валюту также следует  различать по степени обратимости  или конвертации. Конвертируемость вообще представляет собой характеристику экономики определенного типа, которая, в принципе, не может быть создана разовым правительственным решением.

Свободно конвертируемой называется валюта (СКВ) стран, полностью  отменивших валютные ограничения для  физических и юридических лиц  как иностранных, так и данной страны. СКВ может обмениваться на любую иностранную валюту.

Частично конвертируемой (ЧКВ) является национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения, с одной стороны, как  для физических, так и для юридических лиц данной страны, а с другой – по отдельным видам обменных операций. Такая валюта обменивается, как правило, только на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного платежного оборота. Валюты большинства развивающихся стран относятся к разряду частично конвертируемых.

Неконвертируемая валюта –  это национальная валюта, функционирующая только в пределах данной страны, которую невозможно обменять на валюту других стран по действующему валютному курсу.

Степень конвертируемости валют определяется и типом экономики. В наиболее широком смысле конвертируемость национальной валюты представляет механизм прямой связи внутреннего рынка с мировым, что подразумевает подлинно многосторонний характер торговли (в отличие от двусторонних клирингов) и достаточную степень открытости экономики для внешней конкуренции.