Технико-экономический анализ деятельности предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Неравенство А1 > П1  – не выполняется, это свидетельствует  о неплатежеспособности организации  на момент составления баланса. У организации недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Неравенство А2 > П2-выполняется, это говорит о том, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Неравенство А3 > П3 - выполняется, это говорит о том, что  в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть   платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически  к выполнению условия: A4<=П4 – что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

   Таким образом, баланс предприятия на все три даты не является абсолютно ликвидным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Для дальнейшего анализа платежеспособности организации необходимо рассчитать финансовые коэффициенты платежеспособности.

2.2.2. Расчет и оценка финансовых  коэффициентов платежеспособности

Таблица 2.3 Финансовые коэффициенты платежеспособности предприятия.

 

 

Расчет и  оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
Показатель	01.01.00	01.01.01	01.01.02	Нормальное  ограничение
Общий показатель платежеспособности	2,79	2,74	4,31	>=1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,40	0,21	2,19	0,2…0,25
Коэффициент быстрой ликвидности(«критической оценки»)	4,06	3,33	5,25	0,7…0,8  Желательно=1
Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия)	5,89	5,61	7,22	1,5…2
Коэффициент маневренности  функционирующего капитала	0,37	0,49	0,32	0 до 1
Доля оборотных  средств в активах	0,50	0,52	0,59	>=0,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,83	0,82	0,86	Не менее 0,1

 

 

Общий показатель платежеспособности предприятия заметно выше нормального ограничения – это свидетельствует о том, что  существующие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов за отчетный период, однако на 2002 год показатель увеличился более, чем в два раза. Это считается  нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился за отчетный период, но остался в пределах нормы, а на  последующий период  увеличился. Это свидетельствует о достаточных объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

Коэффициент быстрой  ликвидности(«критической оценки») нашего предприятия высок. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. 

Коэффициент текущей ликвидности значительно более 2-3, это, говорит о нерациональном использовании средств предприятия.

Коэффициент маневренности  функционирующего капитала находится в пределах нормы. Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже, так как больше доля омертвленного в запасах капитала в составе собственных оборотных средств.

 

Доля  оборотных средств в активах находится в пределах нормального ограничения,  увеличиваясь на конец отчетного периода, что свидетельствует о  повышении их роли в деятельности предприятия.

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами . Показатель высокий (около 0,8) . Значит финансовое состояние предприятия хорошее и у него больше возможностей в проведении независимой финансовой политики.

   В целом можно  отметить положительную динамику относительных показателей деятельности предприятия ,так как они все удовлетворяют установленным критериям.

 

 

 

2.3 Анализ финансовой  устойчивости

   Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимо-

го уровня риска.

 

2.3.1. Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов.

   Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников собственных средств предприятия для формирования запасов и затрат с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции. Собственные средства используются для текущего обеспечения производства сырьем и материалами и поддержания страхового запаса.

Если этих средств  не хватает, то предприятие вынуждено  покрывать их за счет заемных средств. Сумма собственных и заемных средств образуют источники формирования материально производственных запасов предприятия. Собственные оборотные средства организации могут быть исчислены двумя вариантами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.4 Расчет собственных оборотных средств предприятия (тыс.руб.)

 

Собственные ОС предприятия	2000	2001	2002	Изменение, 2000-2001руб.	Изменение, 2001-2002руб.
Вариант 1
1 Собственный  капитал	53057	67636	95830	14579	28194
2 Долгосрочные  обязательства	-	-	-	-	-
3 Необоротные активы	29226	35931	42843	6705	6912
4 Итого собственных  оборотных средств (стр.1+стр.2-стр.3)	23831	31705	52987	7874	21282
Вариант 2
5 Текущие активы	28706	38579	61511	9873	22932
6 Краткосрочные  обязательства	4875	6874	8524	1999	1650
Итого собственных  оборотных средств (стр.5-стр.6)	23831	31705	52987	7874	21282

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

 

Таблица 2.5 Источники формирования запасов.

 

Источники формирования запасов (тыс. руб)
№	Источники формирования материально-производственных запасов	01.01.00	01.01.01	01.01.02	Абс.Изменения		Темп роста %
					2000	2001	2000	2001
1	Собственные оборотные  средства	28706	38579	61511	9873	22932	134,3935	159,4417
2	Собственные и  долгосрочные заемные источники  формирования запасов	53057	67636	95830	14579	28194	127,478	141,6849
3	Общая величина основных источников формирования запасов	81763	106215	157341	24452	51126	129,9059	148,1344

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Определим  степень покрытия материально-производственных запасов источниками их формирования запасов.

    Для этого определим три показателя обеспеченности запасов источниками формирования.

Таблица 2.6 Степень покрытия материально-производственных запасов собственными оборотными средствами.

Показатели	01.01.00	01.01.01	01.01.02
1. Материально-производственные  запасы	21355	31592	27424
2. Собственные  оборотные средства	28706	38579	61511
3. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС)	2141	-309	24716
4. Собственные  и долгосрочные заемные источники  формирования запасов	53057	67636	95830
5. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов (ФТ)	2141	-309	24716
6. Общая величина  основных источников формирования  запасов	23831	31705	52987
7. Излишек (+), недостаток  (-)основных источников формирования запасов ( ФО)	2141	-309	25335

На 01.01.2000 г - Абсолютная устойчивость финансового состояния. Отвечает следующим условиям:

Фс > 0; Фт > 0; Фо > 0,

2141>0; 2141>0; 2141 >0.

На 01.01.2001г. - Кризисное  финансовое состояние, при котором  предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0,

-309<0; -309<0; -309<0.

На 01.01.2002 г. - Абсолютная устойчивость финансового состояния. Отвечает следующим условиям:

Фс > 0; Фт > 0; Фо > 0,

24716>0; 24716>0; 25335 >0.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2.2. Анализ относительных показателей  финансовой

Устойчивости.

    Рассчитаем основные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации.

Таблица 2.7 Коэффициенты финансовой устойчивости.

Коэффициенты  финансовой устойчивости
Наименование  коэффициентов	Фактическое значение коэффициентов			Установленный критерий
	01.01.00	01.01.01	01.01.02
1. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств U1	0,09	0,10	0,09	< 1
2. Коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансированияU2 (маневренности)	0,83	0,82	0,86	> 0,6 - 0,8
3. Коэффициент  финансовой независимости U3 (автономии)	0,92	0,91	0,92	> 0,5
4. Коэффициент  капитализации	0,09	0,10	0,09	> 1
5. Коэффициент  финансовой устойчивости U5	0,92	0,91	0,92	оптим 0,8-0,9 тревожное  ниже 0,75
6.Коэффициент  финансовой зависимости	0,08	0,09	0,08	0,4…0,6
7.Коэффициент   финансирования	10,88	9,84	11,24	>=0,7 опт1,5