Технико-экономический анализ деятельности предприятия

 

 

 

   Коэффициент соотношения заемных и собственных средств указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

 

   Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

 

   Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

 

   Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных

 

   Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

 

   Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Он характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно собственных средств организации, средне- и долгосрочных обязательств

 

2.8. Анализ финансового состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса

 

 

Показатели  согласно критериям финансового  состояния на 2000 г.

 

1.Коэффициент абсолютной Ликвидности =0,4

Относится к 3-ему классу.

За 0,09 пунктов снижения снимается по 0,3 балла ,т.е. 0,3*9=2,7.

Следовательно7,1 баллов

 

2. Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки») =4,06

Относится к 1 классу. Т.к. более 1. Следовательно 11 баллов.

 

3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) =5,89

Относится к 1 классу. Т.к. более 2. Следовательно 20 баллов.

 

4. Доля оборотных средств  в активах =0,5

Относится к 1 классу. Т.к. =0,5. Следовательно 10 баллов.

 

5. Коэффициент обеспеченности Собственными средствами=0,83

Относится к 1 классу. Т.к. >0,5. Следовательно 12,5 баллов.

 

6. Коэффициент капитализации =10,88

Относится к 5 классу ,т.к. >1,57.  Следовательно 0 баллов.

 

7. Коэффициент финансовой  независимости

Относится к 1 классу. Т.к. >0,5-0,6. Следовательно 10 баллов.

 

8.  Коэффициент финансовой устойчивости=0,92

Относится к 1 классу. Т.к. >0,8. Следовательно 5 баллов.

 

9. Границы классов -70,6 баллов  следовательно 2 класс финансового состояния.

 

Показатели  согласно критериям финансового  состояния на 2001 г.

 

1.Коэффициент абсолютной Ликвидности =0,21

Относится к 4-му классу.

За 0,08 пунктов снижения снимается по 0,3 балла ,т.е. 0,3*8=2,4.

Следовательно3,4 баллов

 

2. Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки») =3,33

Относится к 1 классу. Т.к. > 1. Следовательно 11 баллов.

 

3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) =5,61

Относится к 1 классу. Т.к. более 2. Следовательно 20 баллов.

 

4. Доля оборотных средств  в активах =0,52

Относится к 1 классу. Т.к. >0,5. Следовательно 10 баллов.

 

5. Коэффициент обеспеченности Собственными средствами=0,82

Относится к 1 классу. Т.к. >0,5. Следовательно 12,5 баллов.

 

6. Коэффициент капитализации =9,84

Относится к 5 классу ,т.к. >1,57.  Следовательно 0 баллов.

 

7. Коэффициент финансовой  независимости=0,91

Относится к 1 классу. Т.к. >0,5-0,6. Следовательно 10 баллов.

 

8.  Коэффициент финансовой устойчивости=0,91

Относится к 1 классу. Т.к. >0,8. Следовательно 5 баллов.

 

9. Границы классов- 71,9 баллов  следовательно 2 класс финансового состояния.

 

 

 

 

Показатели  согласно критериям финансового  состояния на 2002 г.

 

1.Коэффициент абсолютной Ликвидности =2,19

Относится к 1-му классу.

Следовательно14 баллов

 

2. Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки») =5,25

Относится к 1 классу. Т.к. > 1. Следовательно 11 баллов.

 

3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) =7,22

Относится к 1 классу. Т.к. более 2. Следовательно 20 баллов.

 

4. Доля оборотных средств в активах =0,59

Относится к 1 классу. Т.к. >0,5. Следовательно 10 баллов.

 

5. Коэффициент обеспеченности Собственными средствами=0,86

Относится к 1 классу. Т.к. >0,5. Следовательно 12,5 баллов.

 

6. Коэффициент капитализации =11,24

Относится к 5 классу ,т.к. >1,57.  Следовательно 0 баллов.

 

7. Коэффициент финансовой  независимости=0,92

Относится к 1 классу. Т.к. >0,5-0,6. Следовательно 10 баллов.

 

8.  Коэффициент финансовой устойчивости=0,92

Относится к 1 классу. Т.к. >0,8. Следовательно 5 баллов.

 

9. Границы классов- 82,5 баллов  следовательно 2 класс финансового состояния.

 

Вывод: Наша организация относится к типу нормального финансового состояния. Финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Это связано с неоптимальным соотношением собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала. Причем наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников. А также по сравнению с приростом дебиторской задолженности.

 

 

 

 

 

3. Анализ деловой  активности предприятия

   Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность  проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

   Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости.

   Показатели оборачиваемости характеризуют скорость оборота текущих активов предприятия, которые в своей взаимосвязи обеспечивают непрерывность процесса производства.

   Задачей анализа является определение показателей характеризующих цикл оборота капитала: оборачиваемость запасов сырья и материалов; оборачиваемость кредиторской задолженности; оборачиваемости запасов готовой продукции; оборачиваемость дебиторской задолженности и т.д.

   Оборачиваемость характеризуют две группы показателей: периоды оборота (в днях), коэффициенты оборачиваемости.

   От величины показателей оборачиваемости основного капитала и оборотных средств предприятия зависит эффективность деятельности организации.

Для расчета общих  показателей оборачиваемости составим табл. 5.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.1 Исходные данные для расчета общих показателей оборачиваемости.

 

Показатели  (тыс.руб.)
	2000	2001
Чистый объем  реализации	25777	124653
Среднегодовая стоимость активов	66221	89432
Среднегодовая стоимость собственного капитала	36496,5	163466
Среднегодовая стоимость оборотных средств	33642,5	50045
Среднегодовая стоимость основных средств	31905,5	38234
Среднегодовая стоимость нематериальных активов	90,5	54,5
Активы
Среднегодовая стоимость готовой продукции	14558,5	13615
Среднегодовая стоимость запасов и затрат (211+213)	11494,5	14559,5
Среднегодовая стоимость денежных средств	1659,5	10001,5
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности	5101	10180,5
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности	5145,5	6983

 

   На основе выше приведенных данных рассчитаем показатели управления активами и показатели оборачиваемости основного капитала.

 

 

Таблица 3.2 Показатели оборачиваемости основного капитала и управления активами.

 

Показатели  оборачиваемости основного капитала
Показатели	Расчетная формула	2000	2001	Изменение +,-
Коэф. Общей  оборачиваемости капитала	выручка от реализ/среднегодовая  стоимость капитала	0,39	1,39	1,00
Период оборачиваемости  капитала	Дни/К.об-ти кап	940,25	254,69	-685,56
Коэф.оборачиваемости  оборотных средств	выручка от реализ/среднегодовая  стоимость оборот.активов	0,77	2,49	1,72
Период оборачиваемости  оборотных средств	Дни/К.об-ти об.с.	477,68	142,52	-335,16
Коэф. Отдачи нематер-х  активов	выручка от реализ/среднегодов  ст-ть НМА	284,83	2287,21	2002,38
Период оборачиваемости  нематер-х активов	Дни/К об нма	1,28	0,16	-1,13
Фондоотдача	выручка от реализ/среднегодовая  ст-ть ОС	0,81	3,26	2,45
Период оборачиваемости основных средств	Д/ФО	453,02	111,95	-341,06
Коэф.отдачи собственного капитала	выручка/среднегод.ст-ть  собств капитала	0,71	0,76	0,06
Период оборачиваемости  собственного капитала	д/Коб ск	518,20	478,65	-39,55
Экономический эффект от ускорения оборачиваемости капитала	(Сумма оборота  факт/кол-вл дней в периоде)*дельтаПоб	36496,50	163466,00	126969,50
Продолжение Таблицы  3.2 Показатели оборачиваемости основного капитала и управления активами.
Показатели управления активами
Оборачиваемость материальных средств (запасов)	сред.ст-ть запасов*дни/выручка  от реализ	163,21	42,63	-120,57
Оборачиваемость денежных средств	сред.ст-ть ДС*дни/выручка  от реализ	23,56	29,29	5,72
Коэф.оборачиваемости  средств в расчетах (ДЗ)	выручка/среднегодовая ст-ть ДЗ	5,05	12,24	7,19
Срок погашения  дебиторской задолженности	сред.ст-ть ДЗ*дни/выручка  от реализ	72,43	29,81	-42,62
Коэф.оборачиваемости  КЗ	выручка/среднегодовая  ст-ть КЗ	5,01	17,85	12,84
Срок погашения  кредиторской задолженности	сред.ст-ть КЗ*дни/выручка	73,06	20,45	-52,61
Период хранения производственных запасов	сред.ст-ть запасов*дни/(сумма  матер-х расходов,отнесенных на произв-во)	96,13	177,22	81,09
Длительность  хранения готовой продукции на складе	(сред.остатки  готов.продук-ии)*дни/( фактич.себест-ть проданной прод-ии)	31,04	34,97	3,93

 

 

   Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

   На данном предприятии  наблюдается явное ускорение оборачиваемости оборотных средств. На 2000 г оборачиваемость составила 36496,5 тыс.руб, а на 2001 г . возросла до 163466 тыс.руб. Это свидетельствует об уменьшении потребности в оборотных средствах: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

    При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны. Так, наблюдаем заметное увеличение коэффициента оборачиваемости как дебиторской ,так и кредиторской задолженностей. Первый показатель увеличился в 2,5 раза, а второй в 3,5 раза. Нагляднее см. на Рис.3 и Рис.4

Рис.3 Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах (ДЗ)

 

 Рис.4 Коэффициент оборачиваемости КЗ.

 На основе рассчитанных  выше таблиц рассчитаем финансовый цикл предприятия за анализируемые года.

 

Таблица 3.4 Расчет финансового цикла.

 

Расчет финансового  цикла
Показатели	2000	2001	Изменение  +, -
Период оборота  запасов и затрат	31,41	39,89	8,48
Период оборота  готовой продукции	39,78	37,30	-2,48
Период оборота  дебиторской задолженности	13,94	27,89	13,95
Период оборота  кредиторской задолженности	14,06	19,13	5,07
Финансовый  цикл	365,88	373,76	7,88

 

 

     Финансовый цикл характеризует отрезок времени, в течение которого полный оборот совершают собственные оборотные средства. На данном предприятии за отчетный период финансовый цикл увеличился на 7,88 . Причиной этому послужило заметное увеличение периода оборота дебиторской задолженности (более чем в 2 раза),что говорит о небольшом уменьшении деловой активности предприятия на конец отчетного периода.