Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия

                                                                                                                 Переменные затраты 
 
 

               87062,1 
 
 
 
 
 
 
 
 

              10937,9                                                                                                                                   Постоянные затраты

                                                                               ^ЗФП

                                                                           ТБ 99000                                                                        Выручка,

                                                                       90707                                                                                 тыс. руб.

     Рис. 2 График точки безубыточности на начало периода

            Затраты,                                                                                                                          Выручк а

            тыс. руб.   

                                                                                                                              Совокупные затраты 

                                                                                                                                  Переменные затраты

                128155 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                  16845                                                                                                                                       Постоянные затраты

                                                                                                           ЗФП

     

                                                                                                   ТБ          149000                                             Выручка,

                                                                                               120408                                                                   тыс. руб.

     Рис. 3 График точки безубыточности на конец  периода 

     Вывод:

     Таким образом, на начало периода при изменении выручки на 1 % прибыль изменится на 11,94, а на конец периода, при изменении выручки на 1 % прибыль изменится на 5,21.

     Чем больше значение эффекта операционного  рычага, тем ближе порог рентабельности к выручке, тем меньше запас финансовой прочности, тем выше предпринимательский риск.

     На  начало периода эффект операционного  рычага больше, чем на конец периода, что означает снижение предпринимательского риска к концу периода.

     На  конец периода наблюдается снижение значения операционного рычага, за счёт чего увеличивается запас финансовой прочности на 10,81%. Это означает снижение предпринимательского риска, а значит и отдаление точки безубыточности от выручки. Это происходит за счёт того, что на конец периода увеличивается покрытие валовой маржи постоянных затрат, т.е. валовая маржа в большей степени покрывает постоянные затраты. Также на конец периода наблюдается рост выручки. 

     2.4 Расчёт эффекта  сопряжённого рычага

 

     Эффект  сопряжённого рычага показывает в совокупности взаимодействие операционного и  финансового рычагов, т.е. влияние (в большую или меньшую сторону) предпринимательского и финансового рисков.

     СЭ = СВФР ∙ СВОР, где

     СЭ  – сопряжённый эффект

     СВФР – сила воздействия финансового рычага

     СВОР – сила воздействия операционного рычага  

     Т.к. эффект финансового рычага отсутствует, то сила воздействия финансового рычага равна 1.

     СЭ_нач = 1 ∙ 11,94 = 11,94

     СЭ_кон = 1 ∙ 5,21 = 5,21 

     Путём комбинации операционного и финансового  рычагов определяем финансовую стратегию предприятия исходя из следующего варианта: слабый ФР и сильный ОР. Это означает, что на величину прибыли оказывают влияние производственные факторы, т.е. переменные затраты. 
 

 

      3 Краткосрочный финансовый план

     3.1 Планирование рациональной  политики предприятия

 

     Финансовое  планирование охватывает важнейшие стороны деятельности предприятия. Оно обеспечивает необходимый предварительный контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создаёт необходимые условия для улучшения финансового состояния предприятия.

     Финансовый  план представляет собой документ, оформленный в виде таблицы, которая  наглядно показывает объёмы поступления  и расходования денег в хозяйствующем  субъекте.

     Традиционной  формой финансового плана является баланс доходов и расходов. Планирование актива и пассива прогнозного баланса производится на основании следующих предположений:

     1. Выручка от реализации увеличится в плановом периоде не менее полученного значения q (допустимого темпа наращивания экономического потенциала).

     2. Цены на ресурсы (материалы) изменятся непропорционально росту выручки.

     3. Затраты на оплату труда изменятся непропорционально росту выручки.

     4. Отчисления во внебюджетные фонды вырастут так же, как и затраты на оплату труда.

     5. Дебиторская задолженность и денежные средства изменятся пропорционально росту выручки.

     6. Кредиторская задолженность поставщикам изменится пропорционально изменению затрат на ресурсы.

     7. НДС по приобретённым ценностям изменится пропорционально изменению стоимости запасов.

     8. Расчёты налогов и платежей необходимо произвести на основании действующего в Республике Беларусь законодательства на текущий год и в соответствии с особенностями конкретного предприятия.

     9. Амортизационные отчисления в плановом периода не изменятся.

     10. Долгосрочные обязательства, внеоборотные активы и уставный капитал (собственный капитал за вычетом нераспределённой прибыли) берутся в прогнозный баланс неизменными.

     11. Прогнозируемая нераспределённая прибыль равна нераспределённой прибыли отчётного периода плюс балансовая прибыль за минусом налогов. 

     Рассчитать  показатель допустимого темпа наращивания экономического потенциала предприятия при условии сохранения сложившихся пропорций финансовых показателей можно по формуле:

         q = (r * Km * Kt * Kф) / 1 - (r * Km * Kt * Kф) * 100%                                    (3.1)           

       q=(0,4862*0,0675*0,1892*1,0366)/ (1-0,4862*0,0675*0,1892*1,0366)*100%=0,64

       где

     q – допустимый темп наращивания экономического потенциала при условии сохранения сложившихся пропорций финансовых показателей, %

     _{r(к-т реинвестирования)=фонд накопления/ чистаяприбыль                       (3.2)}

     _{=6758025/1389862=04862}

     K_m – коммерческая маржа

     K_t – коэффициент трансформации

     K_ф – коэффициент финансирования

     K_m =(БП-% кредиту)/В=48184208-0/713012267=0,0675

     НРЭИ – нетто результат эксплуатации инвестиций

     В – выручка

     БП  – балансовая прибыль

     %к  – проценты за кредит, относимые  на себестоимость

     Kt=В/Вб=713012267/3767587642=0,1892, где                                                (3.3)

     Вб  – валюта баланса, причём валюта бухгалтерского баланса называются итоги по активу и пассиву баланса.

     K_ф =Вб/СК=3767584642/3634435265=1,0366, где                                          (3.4)

     СК  – собственный капитал

     Рассчитали  q=0,64%, полученный результат говорит о том, что можно увеличить выручку на 0,64%, без изменения структуры источников средств предприятия.

     На  плановый год прогнозируется увеличение выручки на 30%, что потребует изменения структуры источников предприятия, а, соответственно и актива.

     По  оценке специалистов цены на потребляемые ресурсы будут выше, чем в базисном периоде, в среднем на 5%, а затраты на оплату труда по разным причинам увеличатся на 10% В той же мере вырастут и отчисления во внебюджетные фонды (на 10%).Остальные элементы затрат не изменятся, т.к. они не связаны ни с изменением выручки от реализации, ни с изменением цен.

     Таким образом, имеем:

• материальные затраты в составе затрат на реализованную продукцию планируются в сумме 139083027,3 тыс. руб. (132460026∙105/100), т.е. 18,57% выручки от реализации;
• затраты на оплату труда и отчисления во внебюджетные фонды – 153159509,8
• амортизация основных средств останется на базисном уровне, составит 116189820 тыс. руб.,т.е 4,94% выручки от реализации;т.е. 15,51% выручки от реализации;
• прочие затраты останутся на базисном уровне, составят 191794913 тыс. руб., т.е. 25,61% выручки от реализации.

     Данные  о динамике выручки от реализации и её составляющих можно свести в  таблицу 3.1. 

     Таблица 3.1 Изменение выручки, затрат и прибыли  в плановом периоде по сравнению  с отчётным

Показатели	Отчётный период	Плановый  период	Темп  роста, %
1	2	3	4
1. Выручка от реализации	713012267	926915947,1	130
2. Затраты  на реализованную продукцию –  всего, в т.ч.: [п.2.1+2.2+2.3+2.4]	661268864	689974275,8	104,34
2.1. Материальные  затраты	132460026	139083027,3	105,00
2.2. Затраты  на оплату труда и отчисления  во внебюджетные фонды	220824105	242906515,5	110
2.3. Амортизация  основных средств	116189820	116189820	100,00
2.4. Прочие  затраты	191794913	191794913	100,00
3. Прибыль  от реализации [п.1-п.2]	51743403	114815230,1	221,89

 

     Определим плановый размер запасов. Т.к. подавляющая  часть запасов – это сырьё  и материалы, то всю базисную балансовую величину запасов можно рассчитать, исходя из темпа изменения материальных затрат и пополнения запасов в  таблице 3.2.  

     Таблица 3.2 Расчёт планового размера запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности предприятия, НДС  по приобретённым ценностям, денежных средств, тыс. руб.

Показатели	Отчётный  период	Расчёт	Плановый  период
1	2	3	4
1. Балансовая величина запасов	37996491	37996491∙105/100	39896316
2. Балансовая  величина дебиторской задолженности	71454265	71454265∙105/100	75026978
3.1. Балансовая  величина кредиторской задолженности  поставщикам	21732111	12660∙105/100	22818717
3.2. Балансовая  величина кредиторской задолженности по оплате труда и социальному страхованию	19635050 (11120676+8514374)	19635050* 110/100	21598555
4. НДС  по приобретённым ценностям	1861254	1861254*9896316 /37996491	484769,96
5. Денежные  средства	21284113	21284113*130/100	27669346,9