Стратегия развития предприятия ЗАО «Фонд недвижимости»

 

     Как свидетельствуют данные таблицы 9 за анализируемый период сумма обязательств увеличилась на 4,1%. Данное изменение было вызвано в первую очередь ростом таких статей баланса, как «Прочие долгосрочные обязательства», «Доходы будущих периодов».

     Сумма уставного капитала предприятия  за анализируемый период не изменилась. Также предприятие не прибегает  к долгосрочным заемным источникам финансирования своей деятельности, предпочитая краткосрочные кредиты  и займы.

     Увеличилась сумма по статье «Краткосрочные кредиты»: прирост в абсолютных показателях  составил 666 тыс. руб. Собственный капитал  снизился на 2,4% по сравнению с показателями 2008 года. Этот момент является отрицательным и свидетельствует о росте показателя финансовой зависимости предприятия.

     На  основе данных анализа пассива баланса ООО «Форум» можно сделать вывод о том, что капитал предприятия менее чем на половину является заемным, т.е. сформирован из собственных капитала на 70% и краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности на 30%.

     Соотношение собственного и заемного капитала на протяжении всех 3 лет оставалось практически  одинаковым, что свидетельствует  об устойчивом характере структуры  финансирования деятельности ООО «Форум».

     В целом, анализ пассива баланса организации  свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия и наличии незначительных положительных изменений в структуре  обязательств.

      2 Анализ показателей ликвидности  и платежеспособности 

     Внешним проявлением финансового состояния  является ликвидность баланса, связанная  с необходимостью оценки кредитоспособности организации, т.е. его способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

     Оценка  абсолютных показателей ликвидности  баланса ООО «Форум» осуществляется с помощью аналитической таблицы (таблица 10).

     Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса ООО «Форум» на конец года

         
 

      Продолжение таблицы 10

         

     Исходя  из таблицы 10, можно сделать вывод о том, что у ООО «Форум» неравенства выглядели следующим образом (табл. 11).

     Таблица 11 - Оценка ликвидности баланса ООО «Форум»

 

     Таким образом, ни в одном из отчетных периодов баланс предприятия нельзя назвать  ликвидным, т.е. ликвидность баланса  в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной:

     - в течение всех 3 лет у ООО «Форум» существуют проблемы с долгосрочными обязательствами, показатель существенно увеличивается;

     - в 2008 – 2010 году не выполнялось  третье неравенство, то есть  медленнореализуемые активы не превышали краткосрочные займы и кредиты, растёт показатель кредиторской задолженности.

     Для более детальной оценки ликвидности  баланса проведем расчет ряда коэффициентов: коэффициент абсолютной ликвидности, формула 1, - коэффициент промежуточный  ликвидности, формула 2 и коэффициент  текущей ликвидности, формула 3, показатели занесём в табл. 12. 

     Таблица 12 - Показатели ликвидности баланса 

 

     Как свидетельствуют данные таблицы 12, предприятие обладает средним показателем платежеспособности, и его уровень платёжеспособности снижается, на данный факт могли повлиять высокий уровень кредиторской и дебиторской задолженности. За анализируемый период динамика коэффициентов в основном отрицательна, например, по коэффициенту абсолютной ликвидности, из-за роста дебиторской задолженности.

     Что касается значений коэффициентов, то они  соответствуют нормам или рекомендуемым  значениям, ООО «Форум» в состоянии  погасить свои краткосрочные обязательства, с помощью наиболее ликвидных активов. Значения коэффициента текущей ликвидности выше нормы объясняется тем, что у предприятия загруженность оборотных средств низкая и следует обратить внимание на более эффективное их обращение в оборот, для сокращения показателя оборачиваемости.

      3 Анализ финансовой устойчивости  предприятия

     Одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия  является соотношение стоимости  запасов и величин собственных  и заемных источников их формирования. Поскольку степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины  той или иной степени текущей  платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия.

     Далее определим, к какому типу финансовой устойчивости относится ООО «Форум».

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько  показателей, отражающих различную  степень охвата разных видов источников:

     - наличие собственных оборотных  средств, которое определяется  как разница между суммой источников  собственных средств и стоимостью  основных средств и внеоборотных активов (СОС):

                                  СОС=стр.490-стр.190-стр.230   (1)

     - наличие собственных оборотных  и долгосрочных заемных источников  средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов (СДИ):

                                  СДИ= СОС+стр.590+стр.450   (2)

     - общая величина основных источников  средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

                                  ОВИ=СДИ+стр.610    (3)

     Анализ  типа финансовой устойчивости производиться  вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками  средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат:

     - излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

                            ∆СОС=СОС-З=СОС - (стр.210+стр.220)  (4)

     - излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат:

                            ∆СДИ=СДИ-З=СДИ – (стр.210+стр.220)  (4)

     - излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат:

                            ∆ОВИ=ОВИ –З=ОВИ – (стр.210+стр.220)  (5)

     Анализ  типа финансовой устойчивости осуществляется с учётом трёхкомпонентного показателя. Данные определения типа финансовой устойчивости представлены в (табл. 13).

     Таблица 13 — Расчет типа финансовой устойчивости ООО «Форум», тыс. руб.