Методы формирования инвестиционного портфеля в условиях неопределенности и риск

 

на тему «МЕТОДЫ  ФОРМИРОВАНИЯ  ИНВЕСТИЦИОННОГО  ПОРТФЕЛЯ  В УСЛОВИЯХ  НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ  И  РИСКА»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

ВВЕДЕНИЕ.......................................................................................................	3
1.ПОНЯТИЕ ФИЛИАЛА ЮРИДИЧЕСКОГО  ЛИЦА И ПОРЯДОК ЕГО ОТКРЫТИЯ............................................................................................................	4
2.ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И РУКОВОДСТВО  ФИЛИАЛОМ ИНОСТРАННОГО ЮРИДИЧЕСКОГО  ЛИЦА...............................................................................	10
3.НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ФИЛИАЛА ИНОСТРАННОГО ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА................................................................................................................	17
4.ТРЕБОВАНИЯ, ПРЕДЪЯВЛЯЕМЫЕ К ИНОСТРАННЫМ ДОКУМЕНТАМ.........................................................................................................	19
Заключение...................................................................................................	24
Список использованных источников и литературы............	27

 

 

 

Введение

 

Актуальность.  Большую роль в развитии международных экономических отношений играют иностранные юридические лица, осуществляющие хозяйственную деятельность на территории России. Иностранными юридическими лицами (применительно к российской правовой системе) считаются юридические лица, зарегистрированные за пределами территории России, правоспособность (правосубъектность) которых определяется по иностранному праву.

Сегодня, одним из наиболее распространенных видов иностранного инвестирования в Россию стало инвестирование частного капитала – капитала, как зарубежных предпринимателей, участвующих на российском рынке, так и репатриированного российскими бизнесменами, владеющими собственностью за границей. Бесспорно, цель прямого инвестирования максимальная оптимизация использования средств, минимизация налогов и затрат на посредников. Для ее реализации будущему инвестору необходимо четко представлять те риски, которые связаны с инвестициями, пути их преодоления, возможно и последствия неудач в инвестировании, понимать, что будет кардинально влиять на его положение на рынке, взаимоотношения с органами власти, с партнерами и конкурентами.  
Практика показывает, что даже те бизнесмены, которые имеют тщательно разработанные схемы и высоко прибыльные проекты, сталкиваются с огромным количеством вопросов при создании коммерческих организаций с иностранными инвестициями в России. В основном это вопросы, касающиеся выбора организационно-правовой формы, наименования, определение местонахождения, размера и способа оплаты уставного капитала будущей организации, определение прав и обязанностей ее участников, взаимоотношений с государством, и множество других, не менее сложных вопросов. Таким образом, данная тема является наиболее актуальной в настоящее время.

 

1. ПОНЯТИЕ ФИЛИАЛА ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА И ПОРЯДОК ЕГО ОТКРЫТИЯ

 

Понятие филиала определено в п. 1 статьи 55 Гражданского кодекса РФ (ГК РФ).  Филиалом является обособленное подразделение юридического лица, расположенное вне места его нахождения и осуществляющее все его функции или их часть, в том числе функции представительства1.

В соответствии с п. 3 статьи 55 ГК РФ филиалы не являются юридическими лицами. Они не обладают самостоятельной правоспособностью, и зависят от создавшего их юридического лица. Правоспособность филиала полностью зависит от правоспособности юридического лица, ее пределы определяются в соответствии с законом самим юридическим лицом в положении о филиале, на основании которого они действуют.

Для выполнения своих функций филиал наделяется создавшим их юридическим лицом необходимым имуществом. Данное имущество закрепляется за соответствующим филиалом, но находится в собственности юридического лица.  
В бухгалтерском учете указанное имущество отражается одновременно и на отдельном балансе филиала или представительства, и на балансе юридического лица.

Отличие филиала от представительства заключается в круге выполняемых задач. Филиал осуществляет функции юридического лица, под которыми следует понимать виды хозяйственной и иной деятельности юридического лица, которыми оно вправе заниматься в соответствии с законом и учредительными документами юридического лица. Задачи представительства носят ограниченный характер. Они состоят в представительстве и защите интересов юридического лица, т.е. в функциях, осуществляемых в рамках полномочия, основанного на доверенности. Так, например, представительство кредитной организации в отличие от филиала кредитной организации не вправе осуществлять банковские операции.

Порядок создания и деятельности филиалов иностранных юридических лиц определенным образом регламентируется российским законодательством. Источники правового регулирования в этой области можно подразделить на две группы: общие и специальные2. К числу общих источников относятся: Конституция Российской Федерации, Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ), Налоговый кодекс Российской Федерации, Федеральный закон от 02.08.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» и другие нормативные правовые акты, в которых содержатся нормы об обособленных подразделениях юридических лиц, в равной степени применимых и к российским, и к иностранным юридическим лицам. К числу специальных источников относятся: Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», Федеральный закон от 08.12.2003№ 164-ФЗ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности», Федеральный закон от 07.07.1993 № 5340-1 «О торгово-промышленных палатах в Российской Федерации», Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности», другие федеральные законы, а также Положение о порядке открытия и деятельности в СССР представительств иностранных фирм, банков и организаций (постановление Совета Министров СССР от 30.11.1989 № 1074), постановление Правительства Российской Федерации от 06.06.1994 № 655 «О Государственной регистрационной палате при Министерстве экономики Российской Федерации», постановление Правительства Российской Федерации от 05.09.1998 № 1034 «О передаче Государственной регистрационной палаты при Министерстве экономики Российской Федерации в ведение Министерства юстиции Российской Федерации», Устав Государственной регистрационной палаты при Минюсте России (приказ Минюста России от 16.11.2005 № 220), Временное положение о порядке аккредитации филиалов иностранных юридических лиц, создаваемых на территории Российской Федерации (приказ Минюста России от 31.12.1999), Положение о порядке открытия и деятельности в Российской Федерации представительств иностранных кредитных организаций (приказ Центрального банка РФ от 07.10.1997 № 02-437) и многие другие нормативные правовые акты.

Порядок открытия филиала3.

Порядок открытия и деятельности филиалов иностранных фирм в России установлен в Федеральном законе Российской Федерации «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 г. N 160-ФЗ и во Временном положении «О порядке аккредитации филиалов иностранных юридических лиц, создаваемых на территории Российской Федерации», утвержденном Минюстом РФ 31 декабря 1999 г.

Филиал иностранной фирмы может быть открыт в России только на основании разрешения уполномоченного государством органа. Аккредитация филиала инофирм на территории Российской Федерации осуществляется только Государственной Регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации (ГРП) www.palata.ru.

Максимальный срок аккредитации филиала в России – 5 лет, по истечении которого представительство вправе его продлить.

Государственная пошлина за аккредитацию на 5 лет составляет 120 000 рублей. За услуги по аккредитации ГРП взимает дополнительно - 2000 долл. США. 

Процесс аккредитации длится 21 рабочий день, однако за дополнительные 500 долл. США ГРП выдаст аккредитационное разрешение за 7 рабочих дней.

Перечень необходимых документов для аккредитации филиала: 

1. Заявление с просьбой  об аккредитации филиала и  внесения в сводный государственный  реестр. Заявление должно содержать: наименование фирмы, время возникновения, местонахождение, предмет деятельности, органы управления и руководство, представляющее фирмы согласно уставу (фирменному договору), цели открытия филиала, информация о деловых связях с российскими партнерами, а также о перспективах развития сотрудничества. 

2. Устав или положение  об инкорпорации фирмы (или другой  документ, заменяющий данные в  силу требований местного законодательства).

3. Свидетельство о регистрации  или выписку из торгового реестра. 

4. Решение фирмы об  открытии филиала на территории  Российской Федерации. 

5. Положение о филиале, определяющее внутренние правила, права и обязанности филиала по отношению к инофирме. 

6. Доверенность на руководителя  филиала. 

7. Доверенность исполнителю. 

8. Справку банка, обслуживающего  фирму, содержащую информацию о  платежеспособности фирмы. 

9. Карточка сведений о  филиале.

10. Документ о согласовании с администрациями субъектов Российской Федерации (администрациями краев, областей, республик, национальных округов) об открытии филиала (оригинал или копия, заверенная нотариально или местными органами власти. Представляется при открытии филиала за пределами г. Москвы). 

11. Лицензии от соответствующих  государственных органов на деятельность филиала в России (если необходимо).

Все документы, перечисленные в пунктах с 1 по 8 должны быть нотариально заверены, а также заверены консульскими учреждениями Российской Федерации за границей, с переводом на русский язык, подпись переводчика должна быть нотариально заверена. 

Для ряда стран-участников Гаагской конвенции 1961 г. вместо консульской легализации необходим апостиль (Apostille), выдаваемый соответствующим иностранным госучреждением (в Германии это преимущественно суды первой инстанции «Amtsgericht») после нотариального заверения. 

Помимо этого, филиал обязан встать на налоговый учет по месту своего нахождения, зарегистрироваться во внебюджетных фондах, а также получить коды статистики. 

Филиал вправе открыть счет в банке только после совершения вышеуказанных действий. 

Необходимо обратить внимание, что требования к положению о филиале иностранного юридического лица установлены статьей 22 Федерального закона Российской Федерации «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», к ним относятся:

• Указания на наименование филиала и его головной организации;

• организационно-правовая форма головной организации;

• местонахождение филиала на территории Российской Федерации и юридический адрес его головной организации;

• цели создания и виды деятельности филиала;

• состав, объем и сроки вложения капитала в основные фонды филиала;

• порядок управления филиалом. 

В положение о филиале иностранного юридического лица могут быть включены другие сведения, отражающие особенности деятельности филиала иностранного юридического лица на территории Российской Федерации и не противоречащие законодательству Российской Федерации.

Оценка вложения капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица производится головной организацией на основе внутренних цен или мировых цен. Оценка вложения капитала осуществляется в валюте Российской Федерации. 

Руководство филиала иностранного юридического лица обязано ежегодно предоставлять в Палату отчет о деятельности филиала иностранного юридического лица, а также своевременно информировать Палату об изменениях в штате иностранных сотрудников филиала, изменении места нахождения и почтового адреса. В случае нарушения указанных требований Палата вправе аннулировать запись в государственном реестре и отозвать Свидетельство об аккредитации и внесении в сводный государственный реестр филиалов иностранных юридических лиц.

 

 

2. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И РУКОВОДСТВО ФИЛИАЛОМ ИНОСТРАННОГО ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА

 

Филиал вправе, помимо представительской деятельности, осуществлять и иную деятельность иностранной фирмы, в том числе и коммерческую.

В соответствии со ст. 22 Федерального закона Российской Федерации «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» филиал иностранного юридического лица имеет право осуществлять предпринимательскую деятельность на территории Российской Федерации со дня его аккредитации. 
Филиал иностранного юридического лица прекращает предпринимательскую деятельность на территории Российской Федерации со дня лишения его аккредитации.

Руководство филиалом осуществляется руководителем филиала. Руководитель филиала назначается органом юридического лица, уполномоченным на это в соответствии с учредительными документами юридического лица4.

Полномочия руководителя должны быть удостоверены доверенностью, выданной юридическим лицом; полномочия не могут основываться лишь на указаниях, содержащихся в учредительных документах юридического лица, положении о филиале или представительстве и т.п., либо явствовать из обстановки, в которой действует руководитель филиала.

Необходимо также учитывать, что руководитель филиала вправе передоверить совершение действий, на которые он уполномочен доверенностью, другому лицу с соблюдением правил, предусмотренных ст. 187 ГК РФ.

Поскольку филиал действует от имени создавшего его юридического лица, т.е. не выступает в качестве самостоятельного субъекта гражданского оборота, то и ответственность за его деятельность несет создавшее их юридическое лицо.

Филиал может предъявлять иски, вытекающие из его деятельности, только от имени юридического лица. Иски третьих лиц, вытекающие из деятельности филиала, предъявляются не к филиалу, а к создавшему их юридическому лицу.

Итак, для того чтобы иностранное юридическое лицо (ИЮЛ) имело возможность функционировать в России, ему необходимо пройти специальную процедуру.

Процедура аккредитации включает в себя прохождение следующих этапов:

получение разрешения на аккредитацию (только для представительств)

получение свидетельства о внесении записи в соответствующий реестр аккредитованных субъектов;

постановка на налоговый учет и получение свидетельства, подтверждающий данный факт;

утверждение эскиза печати обособленного подразделения и ее изготовление;

получение информационного письма из Главного межрегионального центра обработки и распространения статистической информации Росстата России об учете в ЕГРПО;

постановка на учет в Фонде социального страхования;

постановка на учет в Фонде обязательного медицинского страхования;

постановка на учет в Пенсионном фонде.

Понятие аккредитации может употребляться в узком смысле (получение разрешения на аккредитацию и свидетельства о внесении записи в реестр аккредитованных субъектов – для представительств; либо только свидетельства о внесении записи в реестр аккредитованных субъектов – для филиалов) и в широком смысле (прохождение всех перечисленных этапов, включая постановку на учет во внебюджетных фондах).