Инвестиции в основные фонды

Введение

       Основные фонды являются одним из важнейших ресурсов, обеспечивающих производственно-экономический потенциал железнодорожной компании. Главная функция основных фондов заключается в обеспечении эффективности живого труда, улучшении использования всех производственных ресурсов, вовлекаемых в процесс изготовления продукции, в повышении производительности труда, снижении транспортных издержек в конечной цене продукции.

  Необходимым условием развития экономики является высокая  инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального  производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих  государств, особенно вырывающихся из экономического и социального  неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде  прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов. 
      Актуальность данной курсовой состоит в том, что важнейшей задачей, которая определяет эффективность работы предприятий в целом, является увеличения объемов производства и выпуска новых видов продукции за счет финансирования в воспроизводство основных фондов.

Целью данной курсовой работы является изучение и определение  особенностей финансирования воспроизводства основных фондов на основе данных предприятия ОАО «Газпром».

Задачами данной курсовой работы:

• рассмотреть сущность и структуру прямых инвестиций;
• дать характеристику источников финансирования прямых инвестиций;
• проанализировать особенности инвестиционной политики на современном этапе развития экономики;
• рассчитать баланс доходов и расходов промышленного предприятия.

      Воспроизводство основного капитала на предприятиях может осуществляться либо за счет прямых инвестиций, либо путем передачи объектов основного капитала учредителями в счет взносов в уставный капитал, либо при безвозмездной передаче юридическими и физическими лицами. Основным метод расширенного воспроизводства основного капитала являются  прямые  инвестиции (капитальные вложения).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Теоретическая часть

1. Прямые инвестиции, их состав и структура

        Инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

     Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются: 
- осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой; 
- потенциальная способность инвестиций приносить доход; 
- определенный срок вложения средств (всегда индивидуальный); 
- целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования; 
- использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций; 
- наличие риска вложения капитала.

Инвестирование физических и юридических лиц может проходить  в разных формах, направлениях и  проявляться в разных результатов. Приведем основную классификацию:

      В первую очередь, в зависимости от объекта инвестирования выделяют инвестиции:

1. Реальные – это, в первую очередь, вложения в сами материальные объекты, к примеру, строительство новых корпусов, покупка оборудования и т.д. Кроме этого, средства могут быть направлены, к примеру, на ремонт нужного оборудования и производственных зданий.  Реальные инвестиции могут представлять собой покупку и нематериальных активов, влияющих на развитие бизнеса и способных обеспечивать прибыль, а именно: патенты, лицензии, авторские права, товарные знаки. Вложения в образование и повышение квалификации людей также относятся к реальным инвестициям.

2. Финансовые инвестиции – те, что стимулируют производство непосредственно с помощью вложений в финансовые активы (например, разного вида ценные бумаги): акции (что такое акции читайте тут), облигации, паи инвестиционных фондов (про паевые фонды можно прочитать в отдельной статье). Это также может быть коммерческие и банковские кредиты на развитие бизнеса, или предоставление оборудования через систему лизинга [2.c. 258].

3.Кроме того, существует такой специфический тип инвестиций, как спекулятивные инвестиции. Это, конечно же, не есть инвестиции в узком смысле, но раз активы удерживались некоторое время, это все же было денежным вложением. Основными финансовыми инструментами для спекулятивной торговли являются:

• Акции
• Валюта
• Драгоценные металлы (в виде инвестиционных монет, обезличенных металлических счетов и т.д.)

Экономические инвестиции можно разделить и по целям. В таком случае получатся следующие виды инвестиций:

1. Прямые инвестиции, реализуемые с целями контроля над предприятием (его контрольным пакетом акций)
2. Портфельные – пассивное инвестирование в ценные бумаги (в разного вида акции: привилегированные акции и обыкновенные)
3. Нефинансовые – связанные с покупкой патентов, лицензий, авторских прав и т.д.
4. Реальные – покупка реального капитала, в том числе недвижимости, оборудования и др.
5. Интеллектуальные – направленные на обучение персонала

По срокам можно провести деление следующим образом:

• Краткосрочное – до года
• Среднесрочное – от года до трех лет
• Долгосрочное – от трех лет и далее

В зависимости от инвестирующего субъекта выделяют вложения:

• Государственные (источник – государственный бюджет)
• Частных лиц
• Иностранные (от иностранных граждан и стран)
• Смешанные

      Основным методом расширенного воспроизводства основного капитала являются  прямые инвестиции (капитальные вложения) — вложение денежных средств (инвестиции) с целью участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и получения дохода от участия в его деятельности [1. c. 152-154].

    Наибольшую выгоду от прямых инвестиций получают те компании, которые вложили свои средства еще в начале развития объекта и довели его до конца – реализовали полностью. Если инвестирование на финансовом рынке рассматривать как определенный вид деятельности, то можно выделить различные формы его существования — портфельные и прямые инвестиции.

Виды  прямых инвестиций:

      Прямые инвестиции имеют много видов, наиболее часто используются государственные и частные, контролирующие и неконтролирующие, интеллектуальные и производственные.

    Государственные  инвестиции - инвестиции, образуемые из средств государственного бюджета и других государственных финансовых источников.

   Частные  инвестиции - инвестиции, образуемые из средств частных, корпоративных предприятий и организаций, граждан, включая как собственные, так и привлеченные средства.

    Различные виды инвестирования характеризуются различной степенью доходности, рискованности вложений, сроком отдачи от инвестиций, что позволяет частным инвесторам выбрать оптимальный для них способ.

      Сегодня частные инвестиции имеют следующие виды: 
- банковские депозиты;

- кредитные союзы;

- негосударственные пенсионные фонды;

- паевые инвестиционные фонды;

- общие фонды банковского управления;

- инвестиции в недвижимость;

- игра на фондовой бирже;

- инвестиции в бизнес, в том числе венчурные частные инвестиции.

  Контролирующие инвестиции - прямые инвестиции, обеспечивающие владение более чем 50% голосующих акций другой компании.

- владение менее чем  50% акций другой компании.

 Неконтролирующие - включают в себя невлияющие инвестиции (менее 20% акций) и влияющие, но не контролирующие инвестиции.

      В состав прямых инвестиций входят вложения частными компаниями собственного капитала, реинвестированные прибыли и внутрифирменные переводы капитала в форме кредитов и займов.

  Так, ОАО «Газпром» Правительство Российской Федерации, являясь основным акционером ОАО «Газпром», имеет контрольный пакет акций (включая прямое и косвенное владение) свыше 50% в ОАО «Газпром».

Хозяйственная деятельность Группы подвержена сезонным колебаниям, пик спроса на газ приходится на первый и четвертый кварталы года. Исторически, примерно 20% и 70% годового объема газа отгружается за три и  девять календарных месяцев, заканчивающихся 30 сентября соответственно.

     Под реинвестированной прибылью понимают долю годовой прибыли компании, не распределяемой между акционерами, а повторно инвестируемую в активы этой компании. Обычно реинвестированные прибыли выступают основой роста компании: повторно вложить имеющиеся средства проще, чем мобилизовать новый капитал. Техническое перевооружение включает комплекс мероприятий по повышению до современных требований технического уровня отдельных участков производства путем внедрения новой техники, механизации и автоматизации производственных процессов, совершенствованию организации и структуры производства. Это позволит обеспечить рост производительности труда, объема выпуска продукции.

     Структура прямых инвестиций включает в себя совокупность конкретных объектов финансирования различных сегментов экономики.      Объектом в данном случае может выступать как отдельное частное либо государственное предприятие, так и определенная промышленная отрасль страны (транспорт и коммуникации, розничная и оптовая торговля, перерабатывающая промышленность и др.).

      В структуре прямых  инвестиций немаловажную роль играет финансирование не только зарекомендовавших себя успешных компаний, но и вложение капитала в создание новых предприятий. Вложения могут выливаться в модернизацию производства, компьютеризацию технологий, в освоение выпуска новой продукции, автоматизацию оборудования. Это позволяет увеличить объем производства, повысить качество и конкурентоспособность производимой продукции.

     Такие способы вливания капитала с целью увеличения доли прибыли занимают в структуре прямых инвестиций главенствующую роль. Условия бурного развития инновационных технологий заставляют внедрять процессы, осуществляющие перестройку производства с целью сохранения ведущих позиций на мировом рынке. Реконструкция и техническое перевооружение промышленных объектов обычно называют производственной структурой прямых инвестиций. Научно-технический прогресс и распространение инноваций стимулируют в конечном итоге экономический рост и определяют дальнейшую политику действий в структуре прямых инвестиций.

    

2.Источники финансирования прямых инвестиций

        Финансирование прямых инвестиций – это порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием.

В настоящее время финансирование прямых инвестиций осуществляется за счет:

• собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов;
• заемных денежных средств;
• привлеченных денежных средств, получаемых от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;
• денежных средств, поступающих в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений;
• средств внебюджетных фондов;
• ассигнований из бюджетов различных уровней, предоставляемых на безвозвратной основе;
• средств иностранных инвесторов.