Структурная характеристика организации рынков акций

Казанский национальный исследовательский технологический  университет (КНИТУ)

 

 

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Рынок денег и капиталов»

на тему «Структурная характеристика организации рынков акций»

 

 

 

 

 

_________________________________

_________________________________

_________________________________

_________________________________

_________________________________

 

 

 

 

г.Казань

2013г. 
СОДЕРЖАНИЕ

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В УСЛОВИЯХ РЫНКА

1.1 Сущность, виды  и особенности функционирования рынка ценных бумаг

1.2 Структура  и регулирование рынка ценных  бумаг

2. СОСТОЯНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РФ

2.1 Особенности  функционирования рынка ценных  бумаг в России

2.2 Анализ состава,  структуры и динамики рынка  ценных бумаг в России за 2008-2010 гг.

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РФ

3.1 Пути решения  проблем рынка ценных бумаг  в России

3.2 Перспективы  развития фондового рынка в  РФ

Заключение

Список использованных источников

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Рынок ценных бумаг представляет собой рынок, в котором в качестве то варов присутствуют ценные бумаги. В современное время произошло много важных изменений в организационной структуре рынка ценных бумаг, его функциональном механизме. Главной функцией рынка ценных бумаг является мобилизация финансовых ресурсов общества для целей организации и расширения масштабов хозяйственной деятельности. Формирование рынка ценных бумаг в Российской Федерации это сложный экономический, политический, социальный процесс, который в наиболее ярком и концентрированном виде показывает сложности перехода российской экономической системы.

Главное назначение рынка ценных бумаг обеспечивать свободный перелив финансовых средств  между экономическими субъектами. При  этом институт ценных бумаг способствует движению денег из «аккумулирующих» источников – из состояния наличных сбережений в «инвестиционные» источники – в акции.

Изучение рынка  ценных бумаг является довольно актуальной на сегодняшний день проблемой, потому что в развитой рыночной экономике  ценные бумаги и их рынок играют огромную роль в сосредоточивании свободных денежных средств для нужд предприятий и государства.

Целью данной курсовой работы является изучение состояния  современного рынка ценных бумаг.

В данной курсовой работе, которая посвящена изучению рынка ценных бумаг, содержится 3 главы.

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В УСЛОВИЯХ РЫНКА

 

1. Сущность, виды и особенности функционирования рынка ценных бумаг

 

Рынок ценных бумаг  можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Классификация видов рынков ценных бумаг имеет  много сходств с классификациями самих видов ценных бумаг.

Имеются различные  классификационные признаки рынков ценных бумаг. По территориальному признаку рынок ценных бумаг делится на международный, региональный, национальный и местный:

1) международный рынок, охватывает финансовые рынки всех стран мира;

— региональный рынок, охватывает рынки отдельных регионов мировой торговли;

— национальный (внутренний) рынок, охватывает рынок одного единственного государства;

— местный рынок охватывает часть рынка одного государства.

В зависимости  от формы размещения ценных бумаг рынок подразделяется на первичный и вторичный.

Первичный — это рынок, который обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг. К задачам первичного рынка ценных бумаг можно отнести: привлечение временно свободных ресурсов, активизацию финансового рынка, снижение темпов инфляции.

Первичный рынок  ценных бумаг выполняет следующие функции:

1)организацию  выпуска ценных бумаг;

2)размещение  ценных бумаг;

3)учет ценных  бумаг;

4)поддержание  баланса спроса и предложения.

Вторичный — это рынок, где производится обращение ранее выпущенных ценных бумаг, где происходит совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги. Здесь в процессе купли-продажи актива определяется его действительный курс, т.е. производится котировка курса ценных бумаг. К задачам вторичного рынка ценных бумаг относятся: повышение финансовой активности хозяйствующих субъектов и физических лиц; совершенствование нормативно-правовой базы; развитие инфраструктуры рынка; соблюдение принятых правил и стандартов. Функции вторичного рынка ценных бумаг:

1)сводить друг  с другом продавцов и покупателей  (обеспечивать ликвидность ценных бумаг);

2)способствовать выравниванию  спроса и предложения.

В зависимости от степени организованности рынок ценных бумаг подразделяется на организованный и неорганизованный.

Организованный рынок — это рынок, где обращение ценных бумаг осуществляется на основе законодательно установленных правил между лицензированными профессиональными посредниками.

Неорганизованный рынок — это рынок, где обращение ценных бумаг осуществляется без соблюдения единых для всех участников рынка правил; это рынок, где правила заключения сделок, требования к ценным бумагам, к участникам и т.д. не установлены, торговля осуществляется произвольно, в частном контакте продавца и покупателя.

Системы распространения  информации о совершенных сделках  не существует.

В зависимости от места торговли рынок ценных бумаг делится на биржевой и внебиржевой.

Биржевой рынок — это рынок, организованный фондовой биржей и работающими на ней брокерскими и дилерскими фирмами.

Внебиржевой рынок — это рынок, где осуществляется обращение ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах. Внебиржевой рынок занимается обращением ценных бумаг тех акционерных обществ, которые не имеют достаточного количества акций или доходов для того, чтобы зарегистрировать свои акции на какой-либо бирже и быть допущенными к торгам на ней. Он может быть организованным и неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок образуется фондовыми магазинами, отделениями банков, а также дилерами, которые могут быть или не быть членами биржи; инвестиционными компаниями, инвестиционными фондами и др.

По видам сделок рынок ценных бумаг разделяется на:

1) кассовый рынок — это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней, не считая дня заключения сделки;

— Срочный (форвардный) — это рынок, на котором заключаются разнообразные сделки со сроком исполнения, превышающим два рабочих дня.

По способу торговли рынок ценных бумаг делится на:

— торговля на компьютеризированном рынке ведется через компьютерные сети, которые объединяют фондовых посредников. Характерными чертами данного рынка являются:

1. отсутствие физического места, где встречаются продавцы и покупатели, и, следовательно, отсутствие прямого контакта между ними;
2. полная автоматизация процесса торговли и его обслуживания; роль участников рынка сводится в основном только к вводу своих заявок на куплю-продажу ценных бумаг в систему торгов.

— торговля на традиционном рынке осуществляется непосредственно на самой бирже между продавцами и покупателями ценных бумаг.

По эмитентам и инвесторам рынок ценных бумаг подразделяется на: рынок государственных ценных бумаг, рынок муниципальных ценных бумаг, рынок корпоративных ценных бумаг, рынок ценных бумаг, выпущенных физическими лицами.

По гражданству эмитентов рынок ценных бумаг делится на рынок резидентов и рынок нерезидентов.

По степени риска рынок ценных бумаг разделяется на: высокорисковый, среднерисковый и малорисковый рынок.

В зависимости от инвесторов рынки ценных бумаг бывают следующих видов: рынки, ориентированные на молодежь в качестве инвесторов; рынки, ориентированные на людей пенсионного возраста, и т.п.

Кроме того, рынок  ценных бумаг делится по отраслевому  и другим критериям.

Для каждого рынка характерна своя специфика, особенности функционирования, свои правила совершения сделок. Для того чтобы выяснить эту специфику, нужно рассмотреть структуру рынка ценных бумаг и способы его регулирования

 

1.2 Структура  и регулирование рынка ценных бумаг

 

Регулирование рынка ценных бумаг — это упорядочение деятельности на нём всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

Структуру рынка  ценных бумаг представляют собой  три основных составляющих:

— профессиональные участники;

— система регулирования рынка;

- предмет торговли.

Кроме профессиональных участников рынка ценных бумаг, на данном рынке работает большое число  институциональных инвесторов, в  частности:

— банки;

— негосударственные пенсионные фонды;

— страховые компании.

Данные организации  обладают значительными финансовыми  ресурсами, которые попадают на фондовый рынок и во многом определяют складывающуюся на рынке ситуацию.

Основной целью  рынка ценных бумаг является привлечение  инвестиций в экономку. Для реализации этой цели необходимо наличие следующих условий:

- свободы передвижения капитала;

— обеспечения ликвидности ценных бумаг, которое достигается за счет большого числа продавцов и покупателей;

— информационной прозрачности рынка.

Информация  должна быть точной, правильной и содержательной. Поэтому большое внимание на фондовом рынке уделяется раскрытию информации со стороны:

а) эмитентов  о финансовом состоянии предприятия, о предстоящих выпусках ценных бумаг, крупных акционерах

б) профессиональных участников фондового рынка о  своей квалификации, условиях предоставления клиентам различных услуг, своих финансовых обязательств;

в) организаторов  торговли о правилах торговли, условиях листинга и т.п.;

г) органов регулирования  об изменениях нормативно-правовой базы, системе контроля за деятельностью на финансовом рынке и соблюдении правил работы.

Фондовый рынок  является важнейшим механизмом, обеспечивающим эффективное функционирование всей экономики. На нем обращается специфический товар – ценные бумаги, которые сами по себе никакой ценности не имеют.

Однако они  являются титулами собственности, за ними стоят реальные активы, которые в  основном и определяют стоимость  конкретных ценных бумаг.

Учитывая особый характер деятельности на фондовом рынке, во всех странах введена жесткая система допуска организаций к работе на этом рынке. Для того чтобы осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, организация должна получить лицензию на право работы с ценными бумагами.

На сегодняшний день можно получить лицензию для профессиональной работы на рынке ценных бумаг в качестве:

- посредника (финансового брокера);

— инвестиционного консультанта;

— инвестиционной компании;

— инвестиционного фонда.

Одновременно  лицензируется деятельность фондовых бирж и фондовых отделов товарных бирж.

Регулирование рынка ценных бумаг – это деятельности всех его участников и сделок между ними со стороны уполномоченных на это органов.

Регулирование рынка ценных бумаг можно разделить  на внутреннее и внешнее регулирование.

Внутреннее  регулирование – это подчиненность  участников рынка ценных бумаг собственным нормативным документам: уставу, правилам осуществления деятельности, стандартам деятельности.

Внешнее регулирование  – это подчиненность деятельности участника рынка ценных бумаг  нормативным актам государства, других организаций, международным  соглашения. К внешнему регулированию относится также общественное регулирование, то есть воздействие общества на участников рынка ценных бумаг с использованием механизма общественного мнения. Часто именно реакция широкой публики является причиной тех или иных регулирующих действий со стороны государства или саморегулируемых организаций.