Экономический анализ предприятия на примере ООО «ТрансЮжСтрой»

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена практически немедленно. Анализируемое предприятие в состоянии погасить к концу года только 2% своих краткосрочных обязательств немедленно. На предприятии ощущается недостаток платежных средств для обеспечения нормативной мгновенной ликвидации.

Коэффициент промежуточного покрытия (критической  ликвидности) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наиболее мобильных оборотных средств и средств в расчетах. Динамика коэффициента свидетельствует о том, что предприятие в состоянии было погасить 68% своих краткосрочных обязательств за счет мобильных активов, к концу года уже 94%.

Коэффициент общего покрытия (текущей ликвидности) показывает в какой мере предприятие способно расплатиться по своим  краткосрочным обязательствам. На начало года предприятие может погасить все долги на 177%, а на конец года 112%.

Коэффициент ликвидности при мобилизации  запасов показывает, в какой мере краткосрочные обязательства могут  быть погашены только за счет запасов. На начало года за счет запасов предприятие могла погасить краткосрочные обязательства на 91%, а к концу года намного меньше, только 18%.

Чистый  оборотный капитал к концу  года увеличился на 5496 тыс.р.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля оборотных средств в оборотных активах) определяет степень, обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. На начало года у предприятия обеспеченность собственными оборотными средствами составляла 44%, а к концу года снизилась на 38% и составила всего 6%. Это свидетельствует о том, что оборотные средства предприятия сформированы за счет заемных источников, у предприятия недостаточно собственных оборотных средств.

Данное  предприятие и на начало года и на конец можно отнести к разряду теоретически платежеспособных предприятий, но фактически платежеспособность ниже рекомендуемого оптимального значения.

Значение  коэффициента восстановления 0,4 свидетельствует о том, что за первое полугодие 2010г. у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств. Для этого используется форма № 4 «Отчет о движении денежных средств». Анализ движения денежных потоков в ООО «ТЮС» представлен в таблице 9.2.

Анализируя данные табл.9.2 можно отметить, что за отчетный период сумма поступивших денежных средств составила 48997тыс р., что на 30944 тыс. р. больше, чем в предыдущем году. Из всех поступивших денежных средств 84,11% приходится на текущую деятельность и 15,89% на финансовую деятельность. Отток денежных средств за отчетный период также увеличился. Возросла доля оттока по текущей деятельности — как в абсолютном, так и в относительном выражении.                                                            

      Таблица 9.2

Анализ денежных потоков 

№ п/п	Показатель	За отчетный период	В% к общему притоку (оттоку)	За предыдущий период	В% к общему притоку (оттоку)	Абсолютное изменение, тыс. р.	Структурное изменение,%
A	B	1	2	3	4	5	5
1	Остаток денежных средств на начало отчетного года	-	х	-	х	-	х
2	Приток денежных средств за период, всего В том числе:	48997	100	18053	100	30944	Х
2.1	по текущей деятельности	41209	84,11	17750	98,32	23459	-14,21
2.2	по инвестиционной деятельности	-	-	-	-	-	-
2.3	по финансовой деятельности	7788	15,89	303	1,68	7785	14,21
3.	Отток денежных средств за период, всего В том числе:	47814	100	18053	100	29761	Х
3.1	по текущей деятельности	47462	99,26	17860	98,93	29602	0,33
3.2	по инвестиционной деятельности	-	-	-	-	-	-
3.3	по финансовой деятельности	352	0,74	193	1,07	159	-0,33
4.	Остаток денежных средств на конец  отчетного периода	1183	х	-	х	1183	х

 

 

Предприятие ООО «ТЕРА» можно назвать  финансово благополучным, так как  приток денежных средств обеспечивает покрытие его текущих обязательств.

9. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость организации  — это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

                                                                                               

  Таблица 10

Динамика показателей рыночной устойчивости

№ п/п	Показатель	На начало 2009 года	На конец 2010 года	Абсолютное изменение
А	Б	1	2	4
1	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,44	0,06	-0,38
2	Коэффициент финансовой устойчивости	0,44	0,11	-0,33
3	Коэффициент финансовой зависимости	2,25	16,15	+13,9
4	Коэффициент маневренности собственного капитала	0,97	0,96	-0,01
5	Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)	1,25	15,15	+13,9
6	Коэффициент финансовой независимости в части  формирования запасов	0,85	0,36	-0,49
7	Коэффициент инвестирования основного  капитала (за счет собственных средств)	30,16	22,78	-7,38
8	Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества	0,47	0,13	-0,34
9	Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств	-	0,44	+0,44
10	Коэффициент постоянного актива	0,033	0,043	+0,01

 

 

Коэффициент автономии показывает долю собственных источников финансирования в составе совокупного капитала. Оптимальное значение 0,5.

                                 

Как мы видим из таблицы, данное значение говорит о том, долги предприятия не могут быть погашены за счет собственных средств ни на начало 44%, ни на конец года 6%, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия и повышении риска финансовых затруднений.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю тех источников финансирования, которыми предприятие может располагать длительное время. Оптимальное значение 0,5.

                                 

На начало года у предприятия этот коэффициент составлял 44 %, а к концу года доля сократилась на 0,33% и составила всего 11%. Данная тенденция свидетельствует о снижении мобильности собственного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости  предприятия означает, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств.

                                 

На данном предприятии доля заемных  средств к концу года увеличилась на 13,9 %, что снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Коэффициент маневренности (мобильности, гибкости)  показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальным является значение 0,5.

                            ;       

На начало года 97% собственного капитала находится в мобильной форме, а на конец 96%, значит у предприятия, есть возможность наряду с основным видом деятельности, заняться еще чем-нибудь.

Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) показывает, сколько копеек заемного капитала приходится на каждый рубль собственного. Оптимальное значение 1.

                                 

На начало года на каждый рубль своих собственных средств приходилось 1,25 к. заемного капитала, а на конец 15,15 к.

Коэффициент финансовой независимости  в части формирования запасов  показывает, в какой мере запасы предприятия профинансированы за счет собственных источников. Оптимальным является значение 0,6—0,8.

                                    

За счет собственных источников профинансировано 85% на начало периода и только лишь 36% на конец периода. Снижение данного коэффициента свидетельствует о снижении финансового положения предприятия.

Коэффициент инвестирования основного  капитала (за счет собственных средств) показывает, в какой мере собственный  капитал покрывает производственные инвестиции в основной капитал. Из практики установлено, что около 70% внеоборотных активов должно быть профинансировано за счет собственных средств.

                                        

На предприятии усиливается  обеспеченность внеоборотных активов  собственными средствами, это значение составляет 301% на начало периода и 227% на конец.

Коэффициент реальной стоимости имущества  производственного назначения в составе всего имущества показывает долю имущества производственного назначения в составе суммарных активов. Если значение коэффициента >0,5, то можно говорить, что производство является основным видом деятельности. Если <0,5, то производство не является основным видом деятельности.

                                     

Так как данный коэффициент ниже оптимального, то это свидетельствует о том, что производство не является основным видом деятельности. На начало года в составе суммарного актива находится 47% имущества производственного назначения, а на конец года только 13%, возможно сокращение производства.

Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств характеризует  удельный вес долгосрочных источников средств в общей сумме постоянных пассивов организации.

                             

Коэффициент постоянного актива показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов. Оптимальное значение 1.

                           

За счет собственных средств  организация может покрыть на начало года 3,3% внеоборотных активов, а на конец 4,3%.

Анализ финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей с определением типа финансовой устойчивости организации носит название анализа обеспеченности запасов основными источниками финансирования. Для анализа рассчитывается три абсолютных показателя:

1. излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств для финансирования запасов:

;

2. излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов для финансирования запасов:

;

3. излишек (+) или недостаток (–) основных источников финансирования запасов:

.

1п ≥ 0

2п ≥ 0  абсолютная финансовая устойчивость

3п ≥ 0    (1; 1; 1)

 

1п < 0    нормальная финансовая устойчивость,

2п ≥ 0  гарантирующая платежеспособность предприятия

3п ≥ 0     (0; 1; 1)

 

1п < 0   неустойчивое финансовое положение,

2п < 0  сопряженное с нарушением платежеспособности

3п ≥ 0     (0; 0; 1)

 

1п < 0  кризисное финансовое положение,

2п < 0  связанное с хронической неплатежеспособностью

3п < 0    (0; 0; 0)

 

                                                                                                                         Таблица 11

Расчет показателей для определения типа

финансовой устойчивости

Показатель	На начало года	На конец года
1. Общая величина запасов	1262	9882
2. Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	1116	3737
3. Величина собственных оборотных  и долгосрочных платных заёмных средств	1116	6739
4. Общая величина источников  финансирования	1226	11175
5. Излишек(+), недостаток(-) СОС	-183	-6309
6. Излишек (+), недостаток(-) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов	-183	-3307
7. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	-73	+1129
8. Трёхкомпонентный показатель  типа финансовой ситуации	(0;0;0)	(0;0;1)