Учет и анализ конечных финансовых результатов

5. Финансовые  коэффициенты,  используемые  при  проведении
рейтинговой оценки, должны удовлетворять следующим требованиям:

-быть максимально информативными, непротиворечивыми и давать целостную картину устойчивости финансового состояния ор­ганизации;

-иметь одинаковую направленность (положительную корреляцию, т.е. рост коэффициента означает улучшение финансового со­стояния);

-все показатели должны иметь числовые нормативы минимального удовлетворительного уровня или диапазона изменений;

-рассчитываться только по данным публичной бухгалтерской
отчетности организаций;

-давать возможность проводить рейтинговую оценку организации как в пространстве (т.е. в сравнении с другими), так и во времени (за ряд периодов).

Всем указанным требованиям удовлетворяет следующая система показателей и приведенная ниже методика рейтинговой экспресс - оценки. В общем виде алгоритм определения рейтингового числа ана­лизируемой организации выглядит следующим образом.

На основе данных баланса и других форм отчетности по установленным алгоритмам вычисляются финансовые коэффициенты.

Рейтинговое число определяется по формуле

где, L     — число показателей, используемых для рейтинговой оценки;

Ni — нормативное требование для i-го коэффициента;

Кi   — i-тый коэффициент;

LNi — весовой индекс i-го коэффициента.

Таким образом, при полном соответствии значений финансовых коэффициентов K1…KL их нормативным минимальным уровням рейтинг организации будет равен единице, выбранной в качестве рейтинга условной удовлетворительной организации. Финансовое состояние организаций с рейтинговой оценкой менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.

При проведении динамической рейтинговой оценки получим m оценок (m — количество сравниваемых периодов), которые представляют собой временной ряд и далее подвергаются обработке по правилам математической статистики.

Для оценки предлагается использовать пять показателей, наиболее полно характеризующих финансовое состояние.

1.      Обеспеченность собственными средствами — характеризует на­личие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости — определяется по формуле:

где, I      — итог раздела I баланса ООО «ДОРОС» за 9 месяцев 2006г.;

III   — итог раздела  III баланса;

640 — строка баланса 640 «Доходы будущих периодов»;

650 — строка баланса 650 «Резервы предстоящих расходов и пла­тежей»;

II    — итог раздела II баланса.

Нормативное требование: К0 > 0,1.

2.      Ликвидность (текущая) баланса — характеризуется степенью
общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы срочных обязательств — определяется по формуле:

где, стр. 220, 230, 610, 620, 630, 660 — соответствующие строки баланса ООО «ДОРОС»

Нормативное требование: Кгл > 2 .

3.      Интенсивность оборота авансируемого капитала — характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на один рубль средств, вложенных в деятельность организации — определяется по формуле:

=

где, стр. 010 ф. 2 - «Отчет о прибылях и убытках»;

N   - количество дней в рассматриваемом периоде;

300нп, 300кп   - строки актива баланса, соответствующие началу и концу исследуемого периода.

Нормативное требование: Ки > 2,5.

4.      Менеджмент (эффективность управления организацией) — характеризуется соотношением величины прибыли от реализации и ве­личины чистой выручки от реализации — определяется по формуле:

Нормативное требование: Км ≥ (r - 1) : r,

где r — учетная ставка ЦБ России.

5.      Прибыльность (рентабельность) собственного капитала — характеризует объем прибыли, приходящийся на один рубль собственного капитала — определяется по формуле:

Нормативное требование: Кпр ≥ 0,2.

Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния организации. [Приложение № 2]

На основе рассмотренных выше пяти показателей определяется рейтинговое число:

Нормативное значение рейтинговой оценки — 1. На основе сравне­ния показателей и рейтинговой оценки можно сделать вывод об эффективности бизнеса. Рост рейтинга свидетельствует об улучшении финансового состояния организации.

Глава 3. Анализ финансовых результатов и эффективности деятельности ООО «ДОРОС»

     3.1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО «ДОРОС».

Конечная цель развития бизнеса заключается в получении прибыли. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации по всем направлениям деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой, инвестиционной. Необходимый уровень прибыли - это:

-   основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития организации, способствующий возможности возрастания капитала и бизнеса;

-    главный источник возрастания рыночной стоимости организации;

-    индикатор кредитоспособности организации;

- индикатор конкурентоспособности организации при наличии стабильного и устойчивого уровня прибыли;

-   гарант выполнения организацией обязательств перед государством, источник удовлетворения социальных потребностей общества.

Прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Прибыль представляет собой итог деятельности хозяйствующего субъекта, который зависит от уровня его себестоимости, производительности труда, степени использования производственных фондов, организации управления, материально-технического снабжения, а главное - от того, насколько эта продукция удовлетворяет потребности потребителя, т.е. имеется ли на нее спрос.

Прибыль выступает одним из основных источников ресурсов расширенного воспроизводства и формирования бюджетов всех уровней. В росте прибыли заинтересованы все участники производства, потому что наличие прибыли определяет рост потенциальных возможностей организации, повышает степень ее деловой активности. Прибыль — важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности организации. От прибыли зависит финансовое положение организации, уровень удовлетворения личных и общественных потребностей работников. В получении прибыли заключается главный интерес собственника, поскольку обеспечивает возможность роста капитала и бизнеса.

В рамках бухгалтерского подхода, прибыль — это положительная разница между доходами коммерческой организации, понимаемыми как приращение совокупной стоимостной оценки ее активов, сопровождающееся увеличением капитала собственников, и ее расходами, понимаемыми как снижение совокупной стоимостной оценки активов, сопровождающееся уменьшением капитала собственников, за исключением результатов операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала.

Разность между выручкой от продаж товара и себестоимостью товара определяется как валовая прибыль, которая служит для покрытия коммерческих и управленческих расходов (брутто-прибыль). Прибыль, уменьшенная на сумму операционных и внереализационных расходов является прибылью до налогообложения. После уплаты налога у организации остается прибыль от обычной деятельности. После корректировки  на величину чрезвычайных доходов и расходов,  у организации остается чистая прибыль или убыток. Отчет о прибылях и убытках содержит показатели доходов и расходов по обычным видам деятельности, прочих доходов и расходов, прибыли (убытка) до налогообложения, чистой прибыли (убытка) отчетного периода нарастающим итогом с начала года до отчётной даты. Отчет включает показатели за отчётный период, а также за аналогичный период прошлого года, что позволяет проводить сравнительный анализ.

Для этого проведем горизонтальный анализ (Таблица 5) и вертикальный анализ (Таблица 6):

Таблица 5

Горизонтальный анализ