Анализ и управление объемом производства и продаж

 

Коэффициент автономии за 2013 год немного изменился и составлял 0,5. Коэффициент автономии свидетельствует о перспективах изменения финансового состояния в ближайший период. Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования и его достаточная величина Ка≥0,5. На анализируемом предприятии этот коэффициент в 2013 году в пределах нормального ограничения. Это означает что сумма собственных средств составляет 50% от всех источников финансирования. Уменьшения этого показателя отражает повышение зависимости организации от заемных источников финансирования.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств.

Предприятие на один рубль собственных средств в 2012 году привлекало 51 копеек заемных средств. В 2013 году 67 руб. Это означает, что предприятие зависимо от внешних источников финансирования.

Увеличение величины заемных средств для ведения производственно-хозяйственной деятельности вполне оправдано. Нормальным значением коэффициента, обеспечивающим достаточно стабильное финансовое положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу средств на уровне 50%.

За 2013 год предприятие снизило коэффициент маневренности собственных средств: в 2012 году коэффициент маневренности составлял 0,74, а в 2013 году 0,7.

Значение этого коэффициента соответствует нормальному ограничению.

 

Задание 6.

На основе данных бухгалтерского баланса дать оценку платежеспособности предприятия и сформулировать выводы.

Большая часть средств предприятия является ликвидной а, следовательно, может быть быстро преобразована в денежную наличность.

Критериями оценки финансового состояния предприятия выступают платежеспособность предприятия и его ликвидность.

Приведенные в таблице 7 показатели позволяют оценить уровень и динамику платежеспособности предприятия за отчетный период.

Таблица 7

Показатели коэффициентов платежеспособности ООО «Лагуна»

за 2012-2013 г.г.

Показатели	Норм. огранич.	2012 год	2013 год	Изменение (+, -)
А	1	2	3	4
1. Денежные средства, тыс. руб.	-	6500000	7400000	900000
2 Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	-	-	-	-
3. Запасы, тыс. руб. в т.ч.	-	13000	15000	2000
4. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	-	1020000	505000	515000
5. Оборотные активы, тыс. руб.	-	7538000	7924000	386000
б. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	-	1141500	1650000	508500
7. К абс. Ликвидности (Кал)	≥0,2	5,7	4,5	-1,2
8. К текущей ликвидности (Ктл)	≥0,2	6,6	4,8	-1,8
9. К покрытия (Кпп)	≥0,7-0,8	6,6	4,8	-1,8

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает возможность немедленного погашения краткосрочных обязательств.

Кал= (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/краткосрочные обязательства

На 2012 год 6500000 /1141500=5,7

На 2013 год 7400000/1650000=4,5

Оба значения превышают максимально требуемый уровень для данного показателя, что говорит о высокой платежеспособности организации.

Состояние оперативной платежеспособности на предприятии за 2013 год улучшилось.

Коэффициент текущей ликвидности интересует в основном акционеров.

Ктл= оборотные активы/краткосрочные обязательства.

На 2012 год 7538000/1141500=6,6

На 2013 год 7924000/1650000=4,8

Перспективы платежных возможностей предприятия более чем благоприятны.

Коэффициент промежуточного покрытия показывает возможность погашения обязательств в среднесрочной перспективе.

Кпп=(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения+ краткосрочные расчеты)/краткосрочные обязательства

На 2012 год (6500000+1020000) /1141500=6,6

На 2013 год (7400000+505000)/1650000=4,8

Коэффициент покрытия составил в 2013 году 4,8 то есть соответствует высокому значению.

 

Задание 7.

На основе данных бухгалтерского баланса дать оценку ликвидности баланса. Сформулировать выводы.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:

Таблица 8

Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности ООО «Лагуна»

Активы					Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав	На начало года	На конец года	Название группы	Обозначение	Состав	На начало года	На конец года
		Баланс.					Баланс.
Наиболее ликвидные активы	А1	стр. 1250 + 1240	6500000	7400000	Наиболее срочные обязательства	П1	стр. 1520	641500	650000
Быстро реализуемые активы	А2	стр. 1230	1020000	505000	Краткосрочные пассивы	П2	стр. 1510 + 1540 + 1550	500000	1000000
Медленно реализуемые активы	А3	стр. 1210 + 1220 + 1260	18000	19000	Долгосрочные пассивы	П3	стр. 1400	2600000	3086000
Трудно реализуемые активы	А4	стр. 1100	1275000	1390000	Постоянные пассивы	П4	стр. 1300 + 1530 -	5071500	4578000
Итого активы	ВА		8813000	9314000	Итого пассивы	ВР		8813000	9314000

 

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если выполнимо неравенство  А1 > П1, то это свидетельствует  о платежеспособности организации  на момент составления баланса. У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

На 2012 год А1- 6500000> П1 – 641500

На 2013 год А1- 7400000> П1 – 650000

2) Если выполнимо неравенство  А2 > П2, то быстро реализуемые  активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

На 2012 год А2- 1020000> П2 – 500000

На 2013 год А2- 505000< П2 – 1000000

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

На 2012 год А3- 18000< П3 – 2600000

На 2013 год А3-19000 < П3 – 3086000

Баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным, так как наблюдается недостаток медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных пассивов. Кроме того на 2013 год медленно реализуемые активы намного меньше долгосрочных пассивов. Это говорит о том, что в будущем организация может быть неплатежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств

На 2012 год А4- 1275000< П4 – 5071500

На 2013 год А4-1390000 < П4 – 4578000

Из приведенных расчетов можно сделать вывод, что организация находится в устойчивом финансовом положении, так в основном выполняется условия ликвидности баланса. Наблюдается недостаток медленно реализуемых активов и быстро реализуемых активов.

 

Задание 8.

На основе данных бухгалтерского баланса проанализировать коэффициенты ликвидности и сформулировать выводы.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1+А2=>П1+П2; А4<=П4
• перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3>=П3; А4<=П4
• недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4<=П4
• баланс не ликвиден:А4=>П4

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

На 2012 год (6500000+1020000+18000)/(641500+500000)=6,6

На 2013 год (7400000+505000+19000)/(650000+1000000)=4,8

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

На 2012 год (6500000+1020000)/(641500+500000)=6,6

На 2013 год (7400000+505000)/(650000+1000000)=4,8

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К = А1 / (П1 + П2)

На 2012 год 6500000/(641500+500000)=5,7

На 2013 год 7400000/(650000+1000000)=4,5

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом рекомендуется  использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

На 2012 год (6500000+0,5*1020000+0,3*18000)/(641500+0,5*500000+0,3*2600000)=4,2

На 2013 год (7400000+0,5*505000+0,3*19000)/(650000+0,5*1000000+0,3*3086000)=3,7

Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.

В анализируемой организации все рассчитанные коэффициенты находятся в пределах рекомендуемых значений.

 

Задание 9.

По данным бухгалтерского баланса проанализировать чистые активы предприятия

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств.

Расчет сводится к определению разницы между активами и пассивами (обязательствами), которые определяются следующим образом.

Т.е. формула расчета чистых активов по Бухгалтерскому балансу предприятия следующая:

ЧА = (стр.1600-ЗУ)-(стр.1400+стр.1500-стр.1530)

где ЗУ – задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (в Балансе отдельно не выделяется и отражается в составе краткосрочной дебиторской задолженности").

ЧА на 2012 год 8813000-(2600000+1141500)=5071500

ЧА на 2013 год 9314000-(3086000+1650000)=4578000

Показатель чистых активов и начало и на конец года превышают уставный капитал. Это значит, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост.

Чистые активы меньше уставного капитала допустимы только в первый года работы вновь созданных предприятий. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов.

 

Задание 10.

Дать комплексную рейтинговую оценку финансового состояния