Антикризисное управление

     Для сохранения платежеспособности предприятию  необходимо сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств  по объему и срокам, необходимо обеспечить снижение дебиторской задолженности, что позиволит ускорить оборачиваемость  активов.

     Для увеличения коэффициента текущей ликвидности, на предприятии необходимо осуществлять краткосрочные финансовые вложения, увеличить денежные средства и уменьшить  краткосрочные финансовые обязательства  предприятия.

     Помимо  производственной деятельности, для  увеличения рентабельности капитала,  предприятию необходимо разработать  финансовую стратегию и занять определенную нишу на рынке финансов. Это позволит сбалансировать финансово-хозяйственную  деятельность.

     В результате проведенного исследования и анализа финансового  состояния Холдинга в форме ОАО “Агромашсервис” были выявлены следующие отрицательные тенденции в его развитии:

      - в составе оборотных активов  основная доля принадлежит дебиторской  задолженности  (2008 год – 63,5 %, 2009 год – 60,44 %). Сумма дебиторской задолженности за анализируемый период выросла на 218350 млн.р.

      - в составе пассивной части  баланса обязательствам принадлежала  наибольшая доля капитала (2008 год – 60,20 %, 2009 год – 59,1 %). Собственные средства составляли в 2008 году 39,8 %, 2009 году – 41,9 %. Общая сумма обязательств выросла на 211 058млн.р. и составила на конец отчетного периода 2009 года 706 846 млн.р.

     - в 2009 году относительно аналогичного  периода 2008 года ликвидность и  платежеспособность анализируемого  предприятия ухудшилась, так   коэффициент текущей ликвидности, коэффициент критической ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  имели отрицательную динамику;

     Однако, исходя из методических антикризисных рекомендаций по определению финансового состояния организации (запасы и затраты меньше суммы плановых источников их формирования, а коэффициент  обеспеченности материальных оборотных активов плановыми источниками формирования больше 1), анализируемое предприятие имеет  абсолютно устойчивое финансовое состояние.

     Так как мероприятия антикризисного управления разрабатываются по каждому  предприятию на основе результатов  анализа,  следовательно, для данной организации можно предложить следующее  (рисунок 3.1).

 

     

 
 
 
 
 
 

      Рисунок 3.1 – Пути улучшения финансового  состояния

 

     Холдингу  можно предложить рассмотреть следующие  направления укрепления финансового состояния:

     - оптимизация финансовой политики;

     - повышение эффективности системы бюджетирования в рамках финансового планирования и диагностирования;

     - повышение эффективности использования экономического потенциала;

     - сокращение в структуре оборотного капитала доли запасов и затрат, дебиторской задолженности;

     - активизация работы по взысканию дебиторской задолженности;

     - сокращение суммы обязательств;

     - снижение доли краткосрочного и долгосрочного кредитования, достижение оптимальной структуры капитала;

     - наращивание суммы собственного капитала с целью выравнивания коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

     По  результатам анализа можно сделать  вывод о достаточной эффективности хозяйствования организации, достаточном уровне финансовой устойчивости, но низкой платежеспособности со стороны покупателей, что связано со спецификой деятельности холдинга и неоднозначным финансовым состоянием потребителей, а это требует комплексного подхода к разработке направлений укрепления финансового состояния.

     Изменение платежеспособности определяется совокупностью экономических условий — объемами, структурой и эффективностью примененных ресурсов, ценами и затратами, качеством и конкурентоспособностью.

     В соответствии с современными теоретическими представлениями, сущность антикризисного финансового оздоровления состоит в создании условий сокращения чрезмерной задолженности предприятия и перед предприятием, подрывающей его устойчивое финансовое положение и платежеспособность.

     Причины возникновения неплатежеспособности, как правило, подразделяются на внутренние и внешние. Внутренние причины, как правило, вызваны недостатками в организации финансово-хозяйственной деятельности на предприятии. Внешние причины обусловлены неплатежеспособной средой, несовершенством налоговой системы (высокая налоговая нагрузка, нестабильность законодательства), низкая платежная дисциплина и т. п. Соответственно, меры по повышению платежеспособности должны быть сосредоточены на устранении названных причин, в данном случае неплатежеспособности потребителей. Устранение внешних причин низкой платежеспособности   связано  главным   образом с осуществлением мер в финансово-кредитной       сфере, пересмотром договоров по инициативе либо с участием субъекта хозяйствования.

     Эти меры могут включать:

     - реструктуризацию долгов. Реструктуризация    в    условиях рынка  —  основной  метод финансового   оздоровления.   Речь  идет о сокращении или пересмотре условий и сроков погашения  чрезмерных долгов,   подрывающих   финансовую   устойчивость предприятия. Поэтому совершенствование ее методов позволит повысить   эффективность    мер по финансовому оздоровлению в целом;

     -  применение гибких методов изменения условий и сроков уплаты задолженности в отношениях с партнерами и кредиторами (отсрочка уплаты долга, пересмотр условий погашения долга и уплаты процентов и т. п.);

     - совершенствование механизмов финансовой реструктуризации на общегосударственном уровне, в том числе за счет включения   в    реструктуризируемую задолженность    задолженности по кредитам банков и платежам  в расчетах между субъектами   хозяйствования,   увязка условий реструктуризации с внутренними мероприятиями по финансовому   оздоровлению,   осуществляемыми на предприятии;

     - пересмотр условий и сроков  погашения ссуд банками;

     - выделение бюджетных ссуд и  займов.

     Изменить  воздействие внешних факторов на показатели финансового состояния предприятий можно при помощи следующих мер (таблица 3.1).

 
Таблица 3.1 – Мероприятия по укреплению финансового состояния 

                         Холдинга и антикризисному управлению

      

      Продолжение таблицы 3.1

        
 

      Продолжение таблицы 3.1

     

     Продолжение таблицы 3.1

       

     Реализация  внешних мер, как правило, создает  условия для укрепления финансового  состояния организации. Эти меры осуществляются по согласованию сторон (должников и заимодателей) при участии или посредничестве органов государственного управления. Эти шаги, их эффективность целиком и полностью зависят от деятельности коллектива предприятия и должны закладываться в его бизнес-планы.

     Решения должны приниматься в индивидуальном для каждого предприятия порядке, с учетом результатов  возникновения задолженности, и подкрепляться бизнес-планом по развитию и оздоровлению, включая вопросы реформирования собственности, инвестиций, производственной реструктуризации, то есть отделение, передача на самостоятельный баланс неэффективных объектов.

     Мероприятия по улучшению финансового состояния  в области платежеспособности Холдинга в форме ОАО «Агромашсервис» и соответственно погашению просроченной задолженности по кредитам, полученным в филиале № 700 АСБ «Беларусбанк» - МОУ согласно Указов Президента РБ №137 от 17.03.2005г., № 157 от 19.03.2006г., № 481 от 2.08.2006г., № 61 от 30.01.2007г., 3 178 от 11.04.2007г. представлены в таблице 3.2.