Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО "Автодок"

Эти внутренние формы отчетности могут составляться не только за истекшие сутки, но и за любой отрезок времени (неделя, месяц, квартал, нарастающим итогом с начала отчетного периода или года), они содержат натуральные, стоимостные и финансовые показатели, а также дают исчерпывающую информацию о выполнении бюджетов закупок и продаж, работе структурных подразделений и отдельных видов деятельности.

Отсюда видно, что оперативное управление — это скорее управление по отклонениям фактических значений показателей от нормативных, а текущее управление — это соблюдение принятых тенденций. В связи с этим особое место в текущем управлении уделяется анализу финансового рычага и условиям финансовой устойчивости.

Финансовый рычаг оказывает разнонаправленное влияние на рентабельность собственного капитала и финансовую устойчивость. Если рентабельность собственного капитала повышается, то финансовая устойчивость снижается от его воздействия.¹⁴ Поэтому для того, чтобы уравновесить финансовый рычаг и финансовую устойчивость, а затем направить их в сторону повышения, необходим еще один финансовый рычаг — в структуре активов. В результате именно структура активов является тем сдерживающим фактором, который не дает расти собственному капиталу без обеспечения условия платежеспособности.

В свою очередь, условие финансовой устойчивости в целом и платежеспособности в частности раскрывается на основе учета обменных операций. При этом устанавливается общий предел образованных собственных денежных средств и  три направления их использования — оплату кредиторской задолженности, выплату доходов начисленных и создание собственных источников для дальнейшего развития и экономического роста.

Эти направления постоянно находятся в противоречии — что оплачивать или финансировать сначала, что важнее, а что второстепенно и может подождать. Поэтому для устранения очередности и приоритетов предлагается включить в рассмотрение организационный аспект управления финансовой устойчивостью — составление сводной калькуляции и баланса движения денежных средств (платежный баланс), что дает надежные гарантии сначала получения, а затем и накопления собственных источников, после чего эти источники могут быть израсходованы по целевому назначению. Это означает, что использование этих источников не нарушает платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, поскольку платежный баланс является положительным, а дефицита собственных денежных средств нет.

При проведении анализа финансово-экономического состояния предприятия важное место отводится изучению соотношения собственных и заемных средств. В наиболее общем виде это соотношение характеризует величину финансового рычага, который представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала. ¹⁵

Именно преобладание собственной или заемной составляющей непосредственно влияет на рентабельность собственного капитала. Таким образом финансовый рычаг в структуре финансовых ресурсов не должен превышать финансовый рычаг в структуре капитала, поскольку финансовый рычаг в структуре капитала имеет конкретное предельное значение — соотношение денежной и неденежной составляющей имущества в приростном анализе.

В свою очередь, соблюдение этих условий гарантирует  и рост собственного капитала, а, следовательно, и рост рентабельности собственного капитала, и сохранение зоны финансовой устойчивости. ¹⁶

Управление финансовым рычагом так или иначе связано с оперативным управлением финансовой устойчивостью. Основная задача — найти не только оптимальное соотношение между собственным и заемным капиталом (финансовый рычаг в структуре капитала), но и создать необходимые условия для оптимального сочетания имущества в денежной и неденежной форме (финансовый рычаг в структуре активов). ¹⁷

Только соблюдая эти условия, гарантируется как повышение рентабельности собственного капитала и прироста собственного капитала в добавленной стоимости, так и достижение финансовой устойчивости, поскольку потеря контроля хотя бы над одним из финансовых рычагов может привести к нестабильности финансово-экономического состояния предприятия и ложным выводам о высокой рентабельности собственного капитала при явной недостаточности платежных средств.

При отсутствии собственных источников в денежной форме предприятие вынуждено  «нецелевым» образом использовать заемные средства, а это, безусловно, не способствует улучшению его финансово-экономического состояния. Поэтому, для того чтобы вырученные средства за реализованную продукцию (работы, услуги) использовались по целевому назначению, необходимо составлять плановую калькуляцию затрат на весь планируемый портфель заказов. В результате в сводной плановой калькуляции каждая статья получает не только стоимостную, а, в отдельных случаях, и натурально-вещественную, оценку (по статьям сырья, материалов, топлива, энергии), но и свой удельный вес по отношению к общей величине выручки.

Таким образом, работа с плановой калькуляцией и  составление баланса движения денежных средств дают все основания для организации и осуществления текущего управления финансовой устойчивостью предприятия. А результативность этого управления прослеживается через аналитические финансовые таблицы и балансы. Но эти инструменты управления финансовой устойчивостью являются больше организационными, чем оперативными. Особенность такого анализа заключается в том, что управление финансовой устойчивостью предприятия осуществляется в оперативном режиме, при этом экономическую оценку получают как все предприятие, так и отдельные виды деятельности. Установленные расчетным способом значения остатков денежных средств, величина рабочего капитала и собственного капитала в денежной форме позволяют выявить те виды деятельности, которые являются ведущими и наиболее устойчивыми в финансовом отношении, а, следовательно, и те виды деятельности, которые тормозят развитие предприятия.

Совмещая текущее  управление финансовой устойчивостью  с оперативным, в финансово-экономической службе предприятия появляется надежный инструментарий анализа, оценки и контроля финансово-экономического состояния предприятия в реальном режиме времени.

В результате директор предприятия получает надежную, полную и объективную информацию, необходимую  для принятия управленческих решений, понимания механизма хозяйственных  процессов, существующего финансово-экономического состояния, перспектив развития и устойчивого экономического роста в будущем.¹⁸

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА II. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ  ООО "АВТОДОК"

 

 

2.1 Характеристика  предприятия ООО "АВТОДОК"

 

ООО «АВТОДОК» расположено по адресу: г. Мурманск, ул. Карла Маркса, 49. Помещение ни у кого не арендует. Находится в центре города. Месторасположение достаточно выгодное, обеспечивает предприятию более или менее постоянную клиентуру, что позволяет планировать деятельность предприятия, налаживать доверительные отношения с клиентами. В штате предприятия 12 человек.

ООО «АВТОДОК» специализируется на поставках и продаже автозапчастей для автомобилей иностранного производства. Прайс-лист компании объединяет предложения более 320 поставщиков - это более 120 млн. предложений по 22 млн. наименованиям 1400 торговых марок.

Организовано  ООО «АВТОДОК» 15 сентября 1998 года. Является представительством головного предприятия, которое находится в Москве. Всего 66 представительств в регионах страны.

Благодаря тесному  сотрудничеству с крупнейшими мировыми производителями запчастей, предприятие может осуществлять быструю доставку деталей из США, Японии, Германии, ОАЭ и предлагать своим покупателям только качественную продукцию в самые короткие сроки. Одним из преимуществ ООО "АВТОДОК" является то, что оно производит поставки запчастей не только для новых моделей, но и для автомобилей, которые уже сняты с производства. Общество работает с поставщиками, давно зарекомендовавшими себя как надежные партнеры, всегда поставляющие качественный товар в нужном количестве и в точно установленные сроки.

Планы общества многообразны, но все они подчинены  одной цели расширение рынка сбыта, и максимальное получение прибыли.

Баланс предприятия  представлен в Приложении 1.

Одним из основных приемов анализа финансового  состояния предприятия является изучение данных бухгалтерского баланса  и других форм отчетности, что позволяет  оценить характер изменения итога  баланса, его отдельных разделов и статей, правильность размещения средств, основные источники их формирования и т.п. Анализ состава и структуры активов и пассивов ООО «АВТОДОК» представлен в Таблице 3.

 

Таблица 3

Состав и  структура активов и пассивов ООО «АВТОДОК»

Показатели	На начало года		На конец  года		Изменения за год
АКТИВ	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	Прирост%
1.Внеоборотные  активы:
основные средства	16 718,0	24,7	16 800,0	17,7	82,0	0,5
прочие внеоборотные активы	6 526,0	9,6	17 122,0	18,0	10 596,0	162,4
ИТОГО	23 244,0	34,4	33 922,0	35,7	10 678,0	45,9
2.Оборотные  активы:
запасы	5 266,0	7,8	12 054,0	12,8	6 788,0	5,0
дебиторская задолженность	9 081,0	13,4	8 653,0	9,1	-428,0	-4,3
краткосрочные финансовые вложения	288,0	0,4	9 970,0	10,5	9 682,0	10,1
денежные средства	18 525,0	27,38	18 714,0	19,7	189,0	1,02
прочие оборотные  активы	11 243,0	16,62	11 576,0	12,2	333,0	3
ИТОГО	44 403,0	65,64	60 967,0	64,3	16 564,0	37,3
Баланс	67 647,0	100,0	94 889,0	100,0	27 242,0	40,3
ПАССИВ
4.Капитал и  резервы:
капитал	9 455,0	14,0	9 954,0	10,5	499,0	5,3
нераспределенная  прибыль	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
ИТОГО	9 455,0	14,0	9 954,0	10,5	499,0	5,3
5.Долгосрочные  пассивы	52 967,0	78,3	69 255,0	73,0	16 288,0	30,8
6.Краткосрочные  пассивы:
заемные средства	0,0	0,0	1 500,0	1,6	1 500,0	0,0
кредиторская задолженность	5 224,0	7,7	14 179,0	14,9	8 955,0	171,4
прочие пассивы	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
ИТОГО	5 224,0	7,7	15 679,0	16,5	10 455,	200,1
Баланс	67 647,0	100,0	94 889,0	100,0	27 243,0	40,3

 

По данным бухгалтерского баланса ООО «АВТОДОК» за отчетный 2010 год:

• оборотные активы возросли на 16564 тыс.р., это обусловлено значительным увеличением краткосрочных финансовых вложений почти в 35 раз, а также увеличением запасов (в 2 раза).
• Сумма внеоборотных активов увеличилась на 10678 тыс.р. вследствие значительного увеличения прочих внеоборотных фондов.
• Собственный капитал на конец анализируемого периода составил 9954 тыс.р. и темп его прироста за год составил 5,3%. Долгосрочные обязательства за год увеличились на 16588 тыс.р., краткосрочные – на конец года составили 15679 тыс.р., в то время как на начало периода эта цифра составляла 5224 тыс.р. Прирост краткосрочных обязательств составил 200,1%.

 

2.2 Анализ  источников формирования затрат  запасов и коэффициентов финансовой  устойчивости ООО «АВТОДОК»

 

Определим тип финансовой устойчивости ООО «АВТОДОК» согласно методике Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А., описанной в пункте 1.2 Главы I, воспользовавшись формулами (1) – (8). Для того, чтобы охарактеризовать изменение финансового положения предприятия за отчетный 2010 год, произведем расчет как на конец периода, так и на начало. Основание для расчета – Бухгалтерский баланс на 1 января 2010 г. (Приложение 1), результаты представим в виде Таблице 4.

1. Зп н = 5266

Зп к = 12054

2. СОСн = 9455 – 23244 = - 13789

СОСк = 9954-33922 = - 23968

3. КФн = 9455 + 52967 – 23244 = 39178

КФк = 9954 + 69255 – 33922 = 45287

4. ВИн = 9455 + 52967 + 5224 – 23244 = 44402

ВИк = 9954+ 69255 + 15679 – 33922 = 60966

5. ±Ф^Сн = - 13789 – 5266 = - 19055

±Ф^Ск = - 23968 – 12054 = - 36022

6. ±Ф^тн = 39178 – 5266 = 33912

±Ф^тк =  45287 – 12054 = 33233

7. ±Ф^он = 44402 – 5266 = 39136

±Ф^ок = 60966 – 12054 = 48912

 

Таблица 4

Определение типа финансовой устойчивости ООО «АВТОДОК», тыс.р.

Показатель	На  начало 2010 г.	На  конец 2010 г.
Общая величина запасов (Зп)	5266	12 054
Собственные оборотные средства (СОС)	- 13 789	- 23 968
Функционирующий капитал (КФ)	39 178	45 287
Общая величина источников формирования запасов  и затрат (ВИ)	44 402	60 966
Излишек (недостаток) ±ФС	- 19 055	- 36 022
Излишек (недостаток) ±Фт	33 912	33233
Излишек (недостаток) ±Фо	39136	48912
Трехкомпонентный  показатель, S (Ф)	{0, 1, 1}	{0, 1, 1}