Оценка финансового состояния предприятия

Таким образом, можно  сделать вывод, что незначительное увеличение всех коэффициентов рентабельности за анализируемый период является положительной  тенденцией в деятельности организации.

 

Оценка состояния банкротства

 

В Российской Федерации для выявления государственных предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и для выявления признаков их банкротства используется методика, утвержденная Правительством РФ.

Определяются три финансовых коэффициента и устанавливаются их критерии.

1. Коэффициент текущей ликвидности:

 

К т.л. = ОА/КО (2)

 

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС):

 

КОСС=(СК-ВА)/ОА>=0,1 (3)

 

где Ск – собственный  капитал,

ВА- внеоборотные активы,

ОА оборотные активы.

3. Коэффициент восстановления платежеспособности:

Кпл = (Кт.л.к + У/Т(Кт.л.к - Кт.л.н))/2 (4)

где

• K_ТЛК — значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода,
• K_ТЛН - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
• T — продолжительность отчетного периода в месяцах,
• Y — период восстановления (утраты) платежеспособности.

Таблица 9 Анализ вероятности  банкротства 

Показатели	2007 г	2008г.	Нормативное значение
1. Коэффициент текущей  ликвидности	0,49	0,57	От 1до 2
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-1,15	-1,48	>=0,1
3. Коэффициент восстановления  платежеспособности	0,29	0,29	>=0,1

Величина коэффициента текущей ликвидности на протяжении всего отчетного периода не соответствует  нормативу. Это позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств у данного предприятия не достаточно для обеспечения платежеспособности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также  не удовлетворяет ограничению. На конец 2008 года предприятие следует считать не обеспеченным собственными средствами.

Структура баланса считается  удовлетворительной, когда оба из коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС) удовлетворяют нормальным ограничениям. Если хотя бы один из этих коэффициентов не удовлетворяет установленным ограничениям, структура баланса считается неудовлетворительной. Следовательно, на конец 2008 года структура баланса считается неудовлетворительной.

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения (не утратит ли организация платежеспособности) рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца. Если значение коэффициента утраты платежеспособности менее 1, может быть принято решение об утрате платежеспособности, т. е. о том, что в ближайшем будущем предприятие не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности данная организация становится на учет в органах Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.

При неудовлетворительной структуре определяют возможность восстановления платежеспособности. Для этого рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности на период 6 месяцев. Если значение коэффициента восстановления окажется выше единицы, предприятие имеет возможность восстановить свою платежеспособность за этот период.

Из таблицы 9 видно, что  анализируемое предприятие на конец  рассматриваемого периода имеет  возможность на восстановление.

Известный финансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему  показателей для оценки финансового  состояния предприятия с целью  диагностики банкротства - пятифакторную  систему, содержащую следующие индикаторы:

- рентабельность активов;

- удельный вес заёмных  средств в пассивах;

- коэффициент текущей  ликвидности;

- доля чистого оборотного  капитала в активах;

- коэффициент Бивера (отношение суммы чистой прибыли  и амортизации к заёмным средствам).

Весовые коэффициенты для  индикаторов в модели У. Бивера не предусмотрены и итоговый коэффициент вероятности банкротства не рассчитывается. Полученные значения данных показателей сравниваются с их нормативными значениями для трёх состояний фирмы, рассчитанными У. Бивером для благополучных компаний, для компаний, обанкротившихся в течение года, и для фирм, ставших банкротами в течение пяти лет.

 

Таблица 10 Система показателей  У. Бивера

Показатель	Расчет	2007	2008
Коэффициент Бивера	(Чистая прибыль + Амортизация)/Заемный капитал	-0,04	-0,14
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы /Текущие обязательства	0,49	0,56
Экономическая рентабельность	(Чистая прибыль/Баланс)*100	-3,88	-10,91
Финансовый левердж	(Заемный капитал/Баланс)*100	94,31	76,73
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами	(СК-ВА)/ОА	0,62	0,92

 

Согласно приложению 4 по значениям показателей рассматриваемое  предприятие относится к группе 5 лет до банкротства.

 

Заключение

 

В данной работе проведен анализ имущественного состояния предприятия, который включал в себя анализ валюты баланса, анализ структуры актива баланса и анализ структуры пассива баланса. Проведена оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Проведена оценка финансовой устойчивости предприятия. Определен тип финансовой устойчивости и проанализированы коэффициенты финансовой устойчивости. Проанализирована деловая активность предприятия путем проведения анализа коэффициентов деловой активности. Проведен анализ коэффициентов рентабельности.

По итогам анализа  можно сделать следующие выводы:

По данным анализа  имущественного состояния стоимость  имущества за анализируемый период уменьшилась на -5077724 тыс. руб. в основном за счет уменьшения стоимости внеоборотных активов на 2640240,00 тыс. руб., или на 69,93%, и уменьшения стоимости оборотных активов на -2437484,00 тыс. руб., или на 82,76%.. В изменение внеоборотных активов значительно повлияло у уменьшение стоимости незавершенного строительства на 1 403 758. Основной вклад в изменение величины оборотных активов повлияло уменьшение дебиторской задолженности. Данные события являются положительными для эффективной деятельности предприятия.

Пассив баланса уменьшился за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 5 087676 тыс. руб., что свидетельствует об уменьшении степени финансовой зависимости от внешних инвесторов и кредиторов.

Анализ типа финансовой устойчивости показал, что за рассматриваемый  период предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, которое к  началу 2009 года все же приближается к абсолютному финансовому состоянию. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют предприятие как с относительно неустойчивым финансовым состоянием, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет роста собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств. Стоимость чистых активов к концу года не изменилась и составила 382 393 тыс. руб., что является благоприятным фактором.

Для повышения финансовой устойчивости предприятия необходимо снизить объем запасов и затрат рационально провести инвентаризацию запасов в целях выявления в них неликвидных, так же за счет снижения энергоемкости производства или необходимо увеличить стоимость собственных оборотных средств. Либо за счет увеличения стоимости собственного капитала (например: увеличение уставного капитала путем эмиссии акций), либо за счет снижения внеоборотных активов.

За рассматриваемый  период ОАО "НК Роснефть" испытывало трудности с ликвидностью, краткосрочные  обязательства превышали оборотные  активы. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на начало периода 1 721 893 тыс. руб., и на конец периода 226 542 тыс. руб.

Необходимо ведение  более рациональной кредитной политики.

По результатам  анализа оборачиваемости можно  сделать вывод, что половина показателей оборачиваемости улучшились, что свидетельствует о благоприятных тенденциях изменения финансового состояния предприятия, о повышении уровня эффективности использования ресурсов.

В 2008 г. выручка предприятия  уменьшилась на 28,9%, а себестоимость на 33%.

Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и  положительные изменения, в частности, увеличение прочих доходов на 10 384 тыс. руб., или 58,07, а также рост общей  суммы иных прочих доходов на 27 502 тыс. руб.

Необходимо изучить пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, организации эффективной рекламы.

Анализ коэффициентов  рентабельности выявил увеличение коэффициентов  рентабельности за анализируемый период что является положительной тенденцией в деятельности организации. Анализируемое предприятие на конец рассматриваемого периода имеет вероятность банкротства. Рекомендуется улучшить эффективность использования основных фондов и оборотных средств.

 

Список используемой литературы

 

1. Федеральный закон  от 21.11.1996 г. №129–ФЗ (ред. от 03.11.2006) "О бухгалтерском учете";

2. Абрютина М.С. "Анализ  финансово-экономической деятельности  предприятия": уч. пособие. – М.: Дело и Сервис, 2006 г.

3. Баканов М.И., Шеремет  А.Д. "Теория экономического анализа". – М.: Финансы и статистика, 2007 г.

4. Вакуленко Т.Г., Фомина  Л.Ф. "Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих  решений". – СПб.: Изд. Дом "Герда", 2007 г.

5. Ковалев В.В., Волкова  О.Н. "Анализ хозяйственной деятельности предприятия". – М.: Проспект, 2005 г.

6. Крылов Э. И., Власова  В.М., Егорова М.Г. и др. "Анализ  финансового сотояния и инвестиционной  привлекательности предприятия", уч. пособие. – М.: Финансы и  статистика, 2003 г.

7. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. "Финансовый анализ": Уч. пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС,2003 г.

8. Скамай Л.Г., Трубочкина  М.И. "Экономический анализ деятельности  предприятия". – М.: Инфра-М,2006 г.

9. Любушин Н.Г. "Анализ  финансово-экономической деятельности  предприятия". – М.: ЮНИТ- ДАНА, 2006 г.

10. Черногорский С.А., Горушкин  А.Б. "Основы финансового анализа".- СПб.: Изд. Дом "Герда", 2007 г.

11. www.efesrussia.ru

12. www.idp-cs.ru

13. www.finansy.ru

 

 

 

  

Приложения

  Приложение №1

Статьи баланса	код строки баланса	Абсолютные значения, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменение (+/-)
		01.01.2008	01.01.2009	01.01.2008	01.01.2009	в абс величинах, тыс. руб.	в относ величинах, %	в % к величине на начало периода	% изменений в общ  сумме изменений за период
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	0	0
Основные средства	120	2 361 812	1099498	35,14	66,91	-1262314,00	31,77	-53,45	24,86
Незавершенное строительство	130	1 406 282	2524	20,92	0,15	-1403758,00	-20,77	-99,82	27,65
Доходные вложения в  материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые  активы	145	7 647	32304	0,11	1,97	24657,00	1,85	322,44	-0,49
Прочие внеоборотные активы	150	0	1175		0,07	1175,00	0,07	100,00	-0,02
ИТОГО по разделу I	190	3 775 741	1 135 501	56,18	69,11	-2640240,00	12,93	-69,93	52,00
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	630 250	324126	9,38	19,73	-306124,00	10,35	-48,57	6,03
в том числе:
Сырье, материалы и  другие аналогичные ценности	211	503 945	221564	7,50	13,48	-282381,00	5,99	-56,03	5,56
Затраты в незавершенном  производстве	213	105 665	93323	1,57	5,68	-12342,00	4,11	-11,68	0,24
Готовая продукция и  товары для перепродажи	214	0	0
Товары отгруженные	215	0	0
Расходы будущих периодов	216	20 640	9239	0,31	0,56	-11401,00	0,26	-55,24	0,22
Прочие запасы и затраты	217	0	0
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	220	264 279	454	3,93	0,03	-263825,00	-3,90	-99,83	5,20
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	3 842	2879	0,06	0,18	-963,00	0,12	-25,07	0,02
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	2 046 758	180141	30,45	10,96	-1866617,00	-19,49	-91,20	36,76
покупатели и заказчики	241	1 260 475	153616	18,75	9,35	-1106859,00	-9,41	-87,81	21,80
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0,00	0,00
Денежные средства	260	4	49	0,00005	0,002982077	45,00	0,002932077	1125,00	0,00
Прочие оборотные активы	270	0	0
ИТОГО по разделу II	290	2 945 133	507 649	43,82	30,89	-2437484,00	-12,93	-82,76	48,00
БАЛАНС	300	6 720 874	1 643 150	100,00	100,00	-5077724,00	0,00	-75,55	100,00
ПАССИВ
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	105 982	105 982	1,58	6,45	0,00	4,87	0,00	0,00
Собственные акции	415				0,00	0,00			0,00
Добавочный капитал	420	276 386	276386	4,11	16,82	0,00	12,71	0,00	0,00
Резервный капитал	430	25	25	0,00037	0,00152	0,00	0,0011	0,00	0,00
Фонд социальной сферы	440								0,00
Целевые финансирование и поступления	450
Нераспределенная прибыль  отчетного года	470
ИТОГО по разделу III	490	382 393	382 393	5,69	23,27	0,00	17,58
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	285967	290560	4,25	17,68	4593,00	13,43	1,61	-0,09
Отложенные налоговые  обязательства	515	65247	70606	0,97	4,30	5359,00	3,33	8,21	-0,11
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0	0,00	0,00	0,00			0,00
ИТОГО по разделу IV	590	351 214	361 166	5,23	21,98	9952,00	16,75	2,83	-0,20
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	0	0	0,00	0,00	0,00
Кредиторская задолженность	620	1 721 897	226591	25,62	13,79	-1495306,00	-11,83	-86,84	29,45
Резервы предстоящих  расходов	650		2000	0,00	0,12	2000,00	0,12		-0,04
Прочие кредиторские обязательства	660	4 265 370	671000	63,46	40,84	-3594370,00	-22,63	-84,27	70,79
ИТОГО по разделу V	690	5 987 267	899 591	89,08	54,75	-5087676,00	-34,34	-84,97	100,20
БАЛАНС	700	6 720 874	1 643 150	100,00	100,00	-5077724,00	0,00	-75,55	100,00