Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

 

Можно отметить, что за анализируемый период показатели эффективности интенсификации производства значительно увеличились. Так выход валовой продукции на 100 га увеличился на 68,7 %, урожайность – на 90,7 %.Фондоотдача снизилась – на 11,5 %, уровень производительности труда понизился – на 44,0 %. В то же время уменьшилась себестоимость единицы продукции – с 285,09 р. за 1 ц до 253,84 р. Прибыль, приходящаяся на 100 га увеличилась на 14,2 %. Рентабельность производственной деятельности сократилась с 10,98 % до 7,21 %.

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовая устойчивость предприятия раскрывается на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. Проведем анализ состава и структуры статей актива предприятия (таблица 5).

 

Таблица 5 – Состав и структура статей актива баланса

Актив	Сумма, тыс. р.		Удельный вес, %		Отклонение (+, -)
	2009 г.	2011 г.	2009 г.	2011 г.	суммы	удельного веса
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	41882	43939	73,4	61,3	2057	-12,1
Прочие внеоборотные активы	197	1272	0,3	1,8	1075	1,5
Итого по разделу I	42079	45211	73,8	63,1	3132	-10,7
II. Оборотные активы
Запасы – всего	15305	20219	26,8	28,2	4914	1,4
Дебиторская задолженность	9454	5754	16,5	8,0	-3700	-8,5
Денежные средства	194	426	0,34	0,59	232	0,25
Итого по разделу II	24953	26399	43,8	36,7	1446	-7,1
БАЛАНС	57032	71610	100,0	100,0	14578

 

 

В структуре баланса больший удельный вес занимают нематериальные активы, доля которых за период сократилась с 73,4 % до 61,3 %.

В составе оборотных активов, доля которых увеличилась на 1,4 % - с 26,8 до 28,2 %, наибольший удельный вес составляют запасы.Также в составе оборотных активов сократились дебиторская задолженность на 8,5 % а денежные средства увеличились – на 0,25 %.

 

 

 

 

Далее проводится группировка статей пассива (таблица 6).

 

Таблица 6 – Состав и структура статей пассива баланса

Пассив	Сумма, тыс. р.		Удельный вес, %		Отклонение (+, -)
	2009 г.	2011 г.	2009 г.	2011 г.	суммы	удельного веса
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	5895	5895	8,8	8,2	0	-0,6
Добавочный капитал	771	771	1,2	1,1	0	-0,1
Резервный капитал	461	461	0,7	0,6	0	-0,1
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	34122	38973	50,9	54,4	4851	3,5
Итого по разделу III	41249	46100	61,5	64,4	4851	2,9
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	166	17619	0,3	24,6	17453	24,3
Прочие обязательства	2892	2726	4,3	3,8	-166	-0,5
Итого по разделу IV	3058	20345	4,6	28,4	17287	23,8
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	21905	2250	32,7	3,1	-19655	-29,6
Кредиторская задолженность	986	2915	1,5	4,1	1929	2,6
Итого по разделу V	22891	5165	34,1	7,2	-17726	-26,9
БАЛАНС	67032	71610	100,0	100,0	4578

 

В структуре пассива больший удельный вес занимает капитал и резервы, доля которого за период сократилась с 61,5 до 64,4 %. Долгосрочные обязательства за период увеличились на 23,8 %,а краткосрочные, напротив, сократились на 26,9%. Сокрашение краткосрочных обязательств обусловлено уменьшением краткосрочных кредитов и займов на 26,9 %.

Расчет трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Абсолютная финансовая устойчивость встречается крайне редко. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия гарантирует его платежеспособность. В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, при нем тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд .

Для определения типа финансовой устойчивости данного предприятия проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат, представленную в таблице 7.

Данные таблицы свидетельствуют, что данное предприятие имеет излишек собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов. Оборотные средства предприятия к 2011 году возросли на 4914 тыс. руб.

Аналогичным образом произошло увеличение долгосрочных и краткосрочных заемных источников предприятия.

Динамика источников средств показала, что ЗАО «Степное» относится к 3 типу финансовой устойчивости – неустойчивое финансовое состояние.

 

 

Таблица 7 – Динамика источников средств, тыс. р.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение 2011 г. от 2009 г., (+,-)
Наличие собственных оборотных средств	15305	19659	20219	+4914
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников	18197	22385	40564	+22367
Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников	41088	42314	45729	+4641

 

Предприятие зависит от собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников. Это может нарушить нормальную платежеспособность предприятия.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Поэтому необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

На основании данных и аналитических характеристик динамических рядов рассчитаем их обобщающие показатели: средний абсолютный уровень ряда, средний абсолютный прирост, средний темп роста, средний темп прироста.

 

Таблица 8 – Динамика размера валовой прибыли

 

Годы	Сумма, тыс. р.	Абсолютный прирост, тыс. р.		Темп роста, %		Темп прироста, %		Цепное абсолютное значение 1% прироста, тыс. р.
		базисный	цепной	базисный	цепной	базисный	цепной
2007	3092	-	-	-	-	-	-	-
2008	3285	193	193	106,2	106,2	6,2	6,2	3,1
2009	3492	-14	207	105,1	106,3	5,1	6,3	3,3
2010	3670	15	178	106,3	105,1	6,3	5,1	3,5
2011	3685	178	15	119,2	100,4	19,2	0,4	3,7

 

 

 

Средний абсолютный уровень ряда:

 тыс.р.

Средний абсолютный прирост:

  тыс.р.                                                            

Средний темп роста:

 %                                                                Средний темп прироста:

                                                                        

Исходя из данных расчетов, выяснилось, что средняя сумма валовой прибыли составила 3444,8 тыс. р. Ежегодно в среднем валовая прибыль увеличивалась на 148,25 тыс. р. или на 4,5 %.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Оценка ликвидности  баланса и платежеспособности

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличности и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

В зависимости от степени ликвидности активы разделяются на группы:

1. А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
2. А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы получается вычитанием из итога раздела 2 актива величины наиболее ликвидных активов;
3. А3 – медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива «Запасы» (исключая «Расходы будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения»;
4. А4 – труднореализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства» и иные внеоборотные активы за исключением статей этого раздела, включённых в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;
2. П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заёмные средства;
3. П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заёмные средства;
4. П4 – постоянные пассивы – статьи раздела 3 пассива баланса «Капитал и резервы».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги  приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: