Анализ ликвидности ООО «Холод-Пром»

Содержание

 

Введение

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность, непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Текущее расходование денежных средств  и их поступления, как правило, не совпадают по времени, в результате у предприятия возникает потребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота текущих активов, тем больше потребность в финансировании.

Управляя текущими активами (оборотным  капиталом) и ликвидностью, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и повысить свою ликвидность. Не случайно эффективное управление текущими активами рассматривается как один из способов удовлетворения потребности в капитале.

Все выше сказанное определяет актуальность выбранной темы курсовой работы.

Целью курсовой работы является анализ использования оборотных средств на предприятии ООО «Холод-Пром» и разработка рекомендаций по улучшению их использования.

Для достижения поставленной цели предполагается решение ряда задач:

- раскрыть сущность оборотных средств, источники их формирования;

- провести анализ наличия и динамики собственного оборотного капитала;

- провести анализ эффективности  использования оборотных средств.

Источниками информации является бухгалтерская отчетность за 2012 год.

Объект анализа – Общество с  ограниченной ответственностью «Холод-Пром».

Методы исследования – анализ финансовых коэффициентов, структурный анализ, системный анализ и синтез.

Результаты исследования – проведен анализ использования оборотных  средств ООО «Холод-Пром» и  сделаны выводы.

Возможности использования  результатов – полученные результаты, выводы и рекомендации могут быть непосредственно использованы на предприятиях в управлении финансами.

Глава 1.   Теоретические основы анализа оборотных средств предприятия

1. Сущность и источники формирования оборотных средств

Оборотные средства являются одной  из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Одним из условий непрерывности  производства является постоянное возобновление его материальной основы — средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота [3, С.45].

В  процессе работы предприятия, оборотные средства последовательно проходят четыре стадии, сменяющие друг друга и составляющие операционный цикл предприятия.

1 стадия. Оборотный капитал используются для приобретения сырья и материалов.

2 стадия. Во время производственного процесса, сырье превращается в конечную продукцию, готовую к реализации.

3 стадия. Реализованная продукция трансформируется в краткосрочную дебиторскую задолженность (т.е. факта оплаты в наличной или безналичной форме еще не было).

4 стадия. Краткосрочная дебиторская задолженность инкассируется в денежные средства, которые компания вновь готова потратить на приобретение сырья и материалов.

Операционный  цикл – это период одного полного  оборота Валовых Оборотного капитала от момента приобретения запасов  сырья до момента инкассации (оплаты) краткосрочной дебиторской задолженности покупателями.

Важнейшей характеристикой  операционного цикла является его продолжительность – период с момента закупки сырья до инкассации дебиторской задолженности.

В самом деле, в зависимости от того, сколько  циклов компания способна произвести в единицу времени будет зависеть и все остальное в ее существовании. Каким бы ни был бизнес, владельцы всегда стараются заботиться об увеличении оборачиваемости оборотного капитала.

Определить продолжительность  операционного цикла предприятия  можно по следующей формуле:

ПОЦ = Помз + Погп + Подз,                                 (1.1)

где ПОЦ – продолжительность операционного цикла (в днях);

Помз – продолжительность оборота запасов сырья, материалов, полуфабрикатов и т.д. (в днях);

Погп – продолжительность оборота запасов готовой продукции (в днях);

Подз – продолжительность инкассации краткосрочной дебиторской задолженности (в днях).

То есть, по сути, эта формула  – есть не что иное, как суммирование в днях прохождения оборотного капитала по четырем этапам от стадии сырья до стадии получения денежных средств.

Этот процесс можно разделить на две составляющие [14, С.73]:

2. Производственный цикл предприятия, то есть это период от момента приобретения сырья и материалов до момента отгрузки готовой продукции покупателям.

В виде формулы продолжительность  производственного цикла предприятия можно выразить следующим образом:

ППЦ = Посм + Понз + Погп,                                   (1.2)

где ППЦ – продолжительность производственного цикла (в днях);

Посм – период  оборота среднего запаса сырья, материалов (в днях);

Понз – период оборота среднего объема незавершенного производства (в днях);

Погп – период оборота среднего объема запаса готовой продукции (в днях).

3. Финансовый цикл предприятия – более полный и включает в себя производственный цикл. Финансовый цикл представляет собой промежуток времени между погашением компанией кредиторской задолженности контрагентам за поставки сырья и материалов до погашения дебиторской задолженности покупателями за поставленную им продукцию.

Продолжительность финансового цикла  можно вычислить по следующей формуле:

ПФЦ = ППЦ + Подз – Покз,                             (1.3)

где ПФЦ – продолжительность финансового цикла (в днях);

ППЦ – продолжительность производственного цикла (в днях);

Подз – средний период оборота текущей дебиторской задолженности (в днях);

Покз – средний период оборота текущей кредиторской задолженности (в днях).

На рис. 1.1 можно представить  на временной оси эти циклы:

 

Рис. 1.1. Операционный цикл предприятия

 

Логика представленной схемы заключается  в следующем. Операционный цикл –  есть общее время, в течение которого финансовые ресурсы обездвижены  в запасах и дебиторской задолженности. Так как компания оплачивает счета своих контрагентов с задержкой (кредиторская задолженность), то время, в течение которого денежные средства извлечены из оборота (финансовый цикл), меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Разложив деятельность собственной компании на такие составляющие, получаем очень удобные и мощные инструменты для управления нашим бизнесом. Данное разделение позволяет определить слабые места в существующих бизнес-процессах. Глядя на компанию «сверху» невозможно «на глазок» выделить проблемные места или, наоборот, места, не требующие в данный момент улучшения.

Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных их элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то, какая часть оборотного капитала финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая – за счет краткосрочных кредитов.

Элементы оборотных средств (оборотного капитала) непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения  и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала при этом постоянно находится в сфере производства (запасы сырья и материалов, незавершенное производство, готовая продукция на складе), другая часть – в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.п.). Элементный состав оборотного капитала представлен на рисунке 1.2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.2. Элементный состав оборотного капитала предприятия

 

Помимо деления оборотного капитала по функциональной роли в процессе производства (оборотные фонды и фонды обращения) в практике планирования, учета и анализа выделяют группы в зависимости от:

- практики контроля, планирования  и управления – нормируемые  и ненормируемые оборотные средства. В организации могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию;

- источников формирования оборотного  капитала – собственный оборотный  капитал и заемный оборотный капитал. Величина первого определяется как разность между итогом разделов баланса «Капитал и резервы» и «Внеоборотный капитал»;

- ликвидности (скорости превращения  в денежные средства) – абсолютно  ликвидные средства, быстрореализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;

- степени риска вложений капитала  – оборотный капитал с минимальным  риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

- оборотный капитал с малым  риском вложений (дебиторская задолженность,  за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом), оборотный капитал со средним риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом);

- материально-вещественного содержания  – предметы труда (сырье, материалы,  топливо и др.), готовая продукция  и товары, денежные средства и  средства в расчетах.

Финансовое положение организации  находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность организации (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выручки) и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В то же время излишнее извлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

Оборотный капитал подлежат классификации по видам и способам их образования.

По видам оборотный капитал  можно классифицировать следующим  образом [3, С.169]:

1. Запасы сырья, материалы и полуфабрикаты, то есть то, что обеспечивает непрерывный процесс производства на предприятии.
2. Запасы произведенной, готовой продукции, то есть уже лежащая на складе продукция, готовая к реализации, а также объем продукции завершенной частично (требуется указать коэффициент или процент степени завершения).
3. Текущая дебиторская задолженность, то есть сумма задолженности в пользу предприятия за поставленные товары или услуги, выданные авансы и т.д.
4. Денежные активы, т.е. остатки денежных средств в национальной или иностранной валюте (во всех формах), а также краткосрочные финансовые вложения, которые можно рассматривать в качестве дополнительного дохода от размещения свободных средств – спекулятивный остаток денежных средств.
5. Прочие виды оборотного капитала.

По характеру участия в операционном процессе оборотный капитал подлежат следующей классификации:

1. Оборотный капитал, обслуживающие производственный цикл предприятия – то есть имеющие непосредственное отношение к стадиям производства продукции (сырье, материалы, полуфабрикаты, готовая продукция и незавершенка).
2. Оборотный капитал, обслуживающие финансовый цикл – совокупность товарно-материальных запасов предприятия и суммы дебиторской задолженности, за вычетом суммы кредиторской задолженности компании.

По периоду функционирования оборотного капитала выделим:

1. Постоянная часть оборотного капитала, то есть та часть, потребность в которой у организации есть постоянно в одном и том же объеме каких-либо колебаний в виде сезонности и т.д.
2. Переменная часть оборотного капитала, - то есть та добавочная их часть, которая образуется за счет сезонности, привлечения сторонних заказов и т.д.

Конечно, не требуется знать и  помнить все виды и классификации. Каждый руководитель выбирает для себя тот вариант, которым ему удобнее пользоваться в бизнесе в тот или иной момент.

Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств. Все источники формирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.