Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Июня 2013 в 22:40, курсовая работа
Переход к рыночной экономике обусловливает усиление роли финансов в функционировании предприятий в системе хозяйствования. В организации финансов предприятий отражаются: отраслевые особенности, характер производства и уровень технической оснащенности, специфика технологического процесса, состав и структура производственных затрат, влияние природно-климатических факторов на производство.
Каждый из элементов финансовых ресурсов может быть рассмотрен с точки зрения воспроизводственного процесса. Важность воспроизводства финансовых ресурсов обусловлена актуальностью вопроса о воспроизводстве фондов предприятия за счет воспроизводства финансовых ресурсов.
Введение 4
I. Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов 6
1.1 Сущность и роль ресурсов в производственно-хозяйственной деятельности 6 1.2 Формирование и использование финансовых ресурсов 11
1.3 Процесс движения финансовых ресурсов и его функции 18
II. Анализ использования финансовых ресурсов в ОАО «ВолгаТелеком» 23
2.1Финансово-хозяйственная деятельность в ОАО "ВолгаТелеком" 23
2.2 Исследование процесса формирования и использования финансовых ресурсов на предприятии 26
2.3 Оценка эффективности использования финансовых ресурсов
ОАО "ВолгаТелеком" 30
III. Совершенствование использования финансовых ресурсов на предприятии ОАО «Волгателеком». 35
3.1 Совершенствование организационно-методического и информационного обеспечения использования финансовых ресурсов предприятия 35
3.2 Повышение эффективности финансовой работы на предприятии 39
Заключение 44
Список источников 46
Для оценки эффективности управления финансовыми ресурсами ОАО «ВолгаТелеком» воспользуемся системой коэффициентов, рассчитывающихся на основе статей баланса и отчета о прибылях и убытках.
Как неоднократно отмечалось выше – главная цель финансовой деятельности предприятия – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития оказания услуг и получения максимума прибыли.
Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансовым ресурсам, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о прибылях и убытках весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов – финансовым показателям.
Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции [18, С. 254].
Главная цель анализа – своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия.
Проведем анализ финансовых результатов ОАО «ВолгаТелеком»
Отчет о прибылях и убытках отражает выручку предприятия за период, основные затратные статьи, размер прибыли (таблица 2.3 см. приложение 2).
На основе данных таблицы 2.3 можно сделать вывод об увеличении доходности предприятия. Чистая выручка от реализации за анализируемый период увеличилась с 1 074 624,00 руб. и до 1 319 914,00 руб. или увеличилась на 22,83%. Величина себестоимости изменилась с 896 014,00 руб. и до 1 054 920,00 руб. или на 17,73%.
Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки сократился с 83,38% и до 79,92%.
Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о росте эффективности основной деятельности.
Операционная прибыль увеличилась в анализируемом периоде с 152 697,00 и до 242 629,00 руб. или на 58,90%. Это свидетельствует о повышении результативности операционной деятельности предприятия.
Прибыль от финансовой деятельности
предприятия уменьшились в
На конец анализируемого
периода предприятие имело
В структуре доходов предприятия наибольшую долю составляет прибыль от основной деятельности (рисунок 2.1), что свидетельствует о нормальной коммерческой деятельности предприятия.
Рисунок 2.1 – Доходы от видов деятельности ОАО «Волгателеком»
В процессе анализа источников движения финансовых ресурсов, прежде всего, необходимо определить долю собственных и заемных источников в общей массе капитала, что по западной финансовой терминологии принято называть «гирингом». Далее следует определить долю собственных источников авансированного и привлеченного капитала. При этом могут использоваться методы вертикального и горизонтального анализа пассивной части бухгалтерского баланса. Для проведения указанного анализа можно использовать аналитическую таблицу 2.4(см. приложение 2)
Расчеты, проведенные в таблице 2.4 показали, что в 2008 году произошел незначительное уменьшение собственного капитала на 2,95%. Это произошло под влиянием отрицательной динамики добавочного капитала.
В свою очередь заемные средства в 2008 году увеличились на 18,5%. Основным фактором данного увеличения послужило увеличение долгосрочных – на 25,79% и снижения краткосрочных – на 35,65% кредитов.
С точки зрения инвесторов структура источников формирования финансовых ресурсов не имеет большого значения, но для внутренних управленческих целей при оценке деятельности предприятия этот показатель весьма важен.
Как отмечалось нами в первой главе соотношение различных показателей финансовых ресурсов характеризуется определенными коэффициентами, которые в литературе характеризуются как показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Дадим их характеристику применительно к ОАО «ВолгаТелеком».
Показатель собственные оборотные средства определяется разницей между собственным капиталом и внеоборотными активами. На протяжении всего исследуемого периода она отрицательная, т.е. у предприятия практически отсутствуют собственные оборотные средства, необходимые для дальнейшего развития. Постоянных пассивов не достаточно для финансирования постоянных активов.
Значение показателя «Общая величина источников формирования запасов за счет предприятия» характеризует достаточность источников формирования запасов и затрат предприятия. Данная величина была нулевой.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо проанализировать, достаточен ли для предприятия сам уровень обеспеченности запасов, сложившийся практически. В этих целях необходимо проверить, является ли величина материальных оборотных средств необходимой для бесперебойной деятельности предприятия.
Одним из показателей финансовой устойчивости предприятия является коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами.
Мы имеем положительную динамику коэффициентов обеспеченности запасов собственными источниками на 0,58. Данный факт положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия. Следует отметить, что положительная динамика прибыли в 2008 г. несколько улучшила финансовое состояние ОАО «ВолгаТелеком».
Проведенный анализ позволяет
сделать вывод, что анализируемое
предприятие можно отнести к
финансово устойчивому и
2.3 Оценка эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «ВолгаТелеком»
Система показателей эффективности
использования финансовых ресурсов
предприятия включает в себя относительные
показатели эффективности хозяйствования.
К ним относятся показатели рентабельности.
Рассчитываются и анализируются
общая рентабельность предприятия,
рентабельность услуг и другие показатели
рентабельности. Чем выше уровень
рентабельности, тем выше эффективность
хозяйствования предприятий как
самостоятельных
В таблицу 2.5 сведены показатели рентабельности для ОАО «ВолгаТелеком» за период 2006–2008 гг .
Таблица 2.5 – Показатели рентабельности для ОАО «ВолгаТелеком»
2006 год |
2008 год |
Прирост |
Прирост, % | |
Рентабельность продаж (ROS), % |
10,9606 |
14,7388 |
3,7783 |
34,47 |
Рентабельность собственного капитала (ROE), % |
8,0998 |
11,0663 |
2,9665 |
36,62 |
Рентабельность текущих активов (RCA), % |
101,2447 |
152,8693 |
51,6247 |
50,99 |
Рентабельность внеоборотных активов (RFA), % |
7,0193 |
10,1509 |
3,1316 |
44,61 |
Рентабельность инвестиций (ROI), % |
7,3229 |
10,7249 |
3,4020 |
46,46 |
Рентабельность продаж, отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, увеличилась и составила 14,74%.
Рентабельность собственного
капитала предприятия, определяющая эффективность
использования вложенных в
Рентабельность текущих
активов (отражающая эффективность
использования оборотных
Рентабельность внеоборотных активов (отражающая эффективность использования внеоборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица внеоборотного капитала предприятия) увеличилась, что является положительной динамикой, и составила 10,15%.
Согласно западным методикам анализа с точки зрения управления финансовыми ресурсами компании важен показатель чистых активов. Расчет величины чистых активов ОАО «ВолгаТелеком» представлен в таблице 2.6.
Таблица 2.6 – Расчет величины чистых активов ОАО «ВолгаТелеком» в 2006–2008 гг.
Наименование показателя |
01.01.2006 |
01.01.2007 |
01.01.2008 |
I Активы |
|||
1. Нематериальные активы |
0 |
0 |
0 |
2. Основные средства |
1 438 200 |
1 648 753 |
1 874 369 |
3. Незавершенное строительство |
15 561 |
15 492 |
4 120 |
4.
Доходные вложения в |
0 |
0 |
0 |
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения |
0 |
0 |
0 |
6. Прочие внеоборотные активы |
17 769 |
13 768 |
24 793 |
7. Запасы |
31 543 |
36 615 |
36 588 |
8. Налог на добавленную стоимость |
31 902 |
7 968 |
1 548 |
9. Дебиторская задолженность |
52 416 |
67 277 |
83 141 |
10. Денежные средства |
3 718 |
4 439 |
4 385 |
11. Прочие оборотные активы |
65 |
37 |
142 |
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1–11) |
1 591 174 |
1 794 349 |
2 029 086 |
II. Пассивы |
|||
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам |
46 000 |
154 272 |
99 272 |
14.
Прочие долгосрочные |
912 496 |
979 371 |
1 207 761 |
15.
Краткосрочные обязательства |
34 580 |
32 000 |
55 000 |
16. Кредиторская задолженность |
77 287 |
97 462 |
148 230 |
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов |
184 |
63 |
70 |
18. Резервы предстоящих расходов |
15 253 |
34 908 |
28 203 |
19.
Прочие краткосрочные |
929 |
1 160 |
984 |
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 13–19) |
1 086 729 |
1 299 236 |
1 539 520 |
21.
Стоимость чистых активов |
504 445 |
495 113 |
489 566 |
В целом за исследуемый период чистые активы ОАО «ВолгаТелеком» возросли.
Далее каждому показателю присваивается свой рейтинг и подсчитывается общее количество баллов, набранных предприятием, таблица 2.7(см приложение 2).
По результатам подсчетов делаются выводы об отклонении баллов предприятия от максимально возможных. Рейтинговую оценку ОАО «ВолгаТелеком» за анализируемый период представим в табл. 2.8.
Таблица 2.8 – Рейтинговая оценка ОАО «ВолгаТелеком»
Наименование показателя |
2007 |
2008 | ||
значение |
баллы |
значение |
баллы | |
1. Текущая ликвидность |
3,47 |
4 |
3,49 |
4 |
2. Срочная ликвидность |
0,66 |
1 |
0,88 |
1 |
3. Абсолютная ликвидность |
0 |
1 |
0,04 |
1 |
4. Рентабельность всех активов |
2,7 |
1 |
1,8 |
1 |
5.
Рентабельность собственного |
3,3 |
1 |
2,3 |
1 |
6.
Эффективность использования |
8,7 |
3 |
5,6 |
3 |
7. Оборачиваемость запасов, раз (днях) |
106,72 |
4 |
97,48 |
4 |
8.
Период оплаты дебиторской |
34,98 |
1 |
30,33 |
1 |
9.
Производственно-коммерческий |
141,69 |
1 |
127,81 |
1 |
10. Доля заемных средств в общей сумме источников |
19,72 |
4 |
26,01 |
4 |
11.
Доля свободных от |
27 |
4 |
24 |
3 |
12. Доля накопленного капитала |
59 |
5 |
51 |
5 |
Итого |
30 |
29 |
Проведенное в таблице 2.8 исследование показало, что ОАО «ВолгаТелеком» по итогам работы в 2007–2008 годах имеет среднее значение финансового положения, а в 2008 году его состояние ухудшилось и составило 29 баллов, что приближает его к минимальному значению.
Основываясь на данных таблицы 2.8 мы можем говорить о недостаточно высоком рейтинге исследуемого предприятия, который склоняется к минимальному значению.
Таким образом, значение комплексной
оценки финансового состояния