Анализ денежных средств

 

Данные таблицы 10 говорят о том, что скорректированная величина нераспределенной прибыли существенно ниже нераспределенной прибыли, что отрицательно характеризует управление денежными потоками. Это говорит о том, что происходит «проедание» прибыли предприятия.

В целом можно сказать, что управление денежными средствами на предприятии не эффективно.

 

3.3.3 Коэффициентный метод анализа движения денежных потоков

 

Важным методом движения денежных средств является коэффициентный метод, позволяющий определить эффективность их движения и использования.

В ходе работы рассчитаем показатели, оценивающие эффективность денежных потоков ООО «Студия мебели «Олеся», (таблица 11).

 

Таблица 11 - Показатели эффективности денежного потока ООО «Студия мебели «Олеся»

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.	Абсолютное изменение 2009 г. к 2007 г.
Коэффициент достаточности чистого денежного потока	0,43	0,18	0,41	-0,02
Коэффициент эффективности  денежных потоков	0,005	0,003	0,005	-
Коэффициент реинвестирования	0,14	0,05	0,15	0,01
Коэфицент ликвидности  денежного потока	0,14	0,05	0,15	0,01
Коэффициент рентабельности положительного денежного потока по текущей деятельности	0,10	0,12	0,12	0,02
Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств	19,42	38,20	23,83	4,41

Данные таблицы 11 свидетельствуют о низкой ликвидности денежного потока, что обусловлено небольшой суммой чистого денежного потока по сравнению с оттоком денежных средств. Коэффициент реинвестирования также имеет небольшие значения, что говорит о том, что сумма чистого денежного потока недостаточно для покрытия увеличения внеоборотных активов.

Высокие значения коэффициента рентабельности обусловлены тем фактом, что сумма нераспределенной прибыли намного выше чистого денежного потока.

Рассчитанные показатели свидетельствуют о неэффективном  управлении денежными потоками предприятия.

 

3.4 Прогнозирование  денежных потоков

 

Спрогнозируем денежные потоки и составим прогнозный отчет  движения денежных средств на 2011 г.

Ключом к оценке точности большинства бюджетов наличности по основной деятельности является прогноз объема продаж. На основании данных финансового плана на 2011 г. мы имеем следующие показатели: выручку от продаж, затраты на реализацию, а также прибыль от продаж и чистую прибыль. Финансовый план составлялся на основании заключенных договоров на поставку продукции.

На первом этапе рассчитаем объем возможных денежных поступлений   и объем расходования денежных средств по основной деятельности (таблица 12). Основным источником поступлений денежных средств является реализация продукции, которая подразделяются на продажу за наличный расчет и в кредит.

 

 

 

Таблица 12 – Прогноз поступления и расходования денежных средств в 2011 г. по операционной деятельности ООО «Студия мебели «Олеся», тыс. руб.

Показатели	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	Итого
Объем реализации	9748	10024	10228	10400	40400
Сумма поступления денежных средств
В том числе в текущем месяце	9748	10024	10228	10400	40400
В последующем за поставкой продукции месяце	-	-	-	-	-
Оплата стоимости сырья и материалов	2054	2191	2271	2368	8884
Оплата за энергию за предыдущий период	155	155	155	155	620
Оплата содержания помещений	503	503	503	503	2012
Выплата заработной платы	3480	3480	3480	3480	13920
Отчисления во внебюджетные фонды (26%)	905	905	905	905	3620
Прочие расходы	640	640	640	640	2560
Итого затрат	7737	7874	7954	8051	31616
Прибыль от продаж	2011	2150	2274	2349	8784
Сумма налога на прибыль	483	516	546	564	2109
Чистая прибыль	1528	1634	1728	1785	6675

 

Как показал анализ заключенных  договоров:

95% договоров – оплачено  за наличный расчет;

5% договоров – оплачено  с отсрочкой платежа от 10 до 15 дней;

Расчеты производятся в  порядке предварительной оплаты, путем перечисления средств на расчетный счет или путем внесения денежных средств в кассу предприятия, а также путем приобретения товаров в кредит.

Таким образом, мы спланировали поступления денежных средств помесячно по основной деятельности ООО «Студия мебели «Олеся».

На следующем этапе  рассчитаем отток денежных средств. Основным его элементом является погашение кредиторской задолженности  за сырье и материалы. Предприятие оплачивает свои счета вовремя, хотя в некоторой степени оно может отсрочить свои платежи. Отсроченная кредиторская задолженность выступает в качестве дополнительного источника краткосрочного финансирования.

К другим направлениям использования  денежных средств относится заработная плата персонала, выплата налогов, оплата оказанных услуг и прочие расходы.

Исходным пунктом планирования денежных выплат является расчет расходов на сырье и материалы. Плановый расчет расходов на сырье и материалы на 2011 год по месяцам представлен производственным отделом на каждый вид продукции. Объединив затраты по всем видам продукции можно получить общую сумму расходов на эти цели.

Анализ договоров с  поставщиками сырья и материалов позволит определить сроки и суммы оплаты в текущем месяце.

Выплата заработной платы  производится 2 раза в месяц: 50% -начислений текущего месяца, и 50% - окончательный расчет за предыдущий месяц.

Уплата налогов, входящих в себестоимость продукции, производится в сумме, начисленной за предыдущий месяц.

Ставка налога на прибыль составляет 24%. Налог на прибыль платится каждый месяц в виде авансовых платежей.

Расчет осуществляется только по операционной и инвестиционной деятельности (таблица 13). Финансовую деятельность предприятие вести не планирует.

Как показывают данные таблицы 13, прогнозный отчет о движении денежных средств обеспечит увеличение остатка денежных средств в перспективе.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 13 – Прогноз денежных потоков ООО «Студия мебели «Олеся» на 2011 г., тыс. руб.

Показатели	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Текущая деятельность
Остаток денежных средств на начало периода	501	2029	3663	2141
Поступление денежных средств от реализации продукции	9748	10024	10228	10400
Прочие поступления денежных средств	-	-	-	-
Итого валовой положительный денежный поток по операционной деятельности	9748	10024	10228	10400
Оплата стоимости сырья и  материалов	2054	2191	2271	2368
Оплата за энергию за предыдущий период	155	155	155	155
Оплата содержания помещений	503	503	503	503
Выплата заработной платы	3480	3480	3480	3480
Прочие расходы	640	640	640	640
Налоги и сборы, уплачиваемые за счет доходов	905	905	905	905
Налоги и сборы, уплачиваемые за счет прибыли	483	516	546	564
Итого валовой отрицательный денежный поток по операционной деятельности	8220	8390	8500	8615
Чистый денежный поток по операционной деятельности	1528	1634	1728	1785
Инвестиционная деятельность
Приобретение оборудования	-	-	3250	-
Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности	-	-	-3250	-
Остаток денежных средств на конец  периода	2029	3663	2141	3926

 

На основании прогнозного  бюджета движения денежных средств, можно спрогнозировать  форму  №4 «Отчет о движении денежных средств» на 2011г. (таблица 14).

 

 

Таблица 14 - Прогнозный отчет о движении денежных средств на 2011 год, тыс. руб.

Показатель	Сумма	Виды деятельности:
			текущая деятельность	инвестиционная деятельность	финансовая деятельность
Остаток денежных средств  на начало года	501	-	-	-
Поступило денежных средств  всего, в том числе:	40400	40400	-	-
выручка от реализации товаров, работ, услуг	40400	40400	-	-
Направлено денежных средств всего, в том числе:	36975	36975	-	-
на оплату приобретенных  товаров, работ, услуг	8884	8884	-	-
на оплату труда	13920	13920	-	-
отчисления на социальные нужды	3620	3620	-	-
на выдачу авансов	-	-	-	-
на оплату машин, оборудования, транспортных средств	-	-	-	-
на финансовые вложения	-	-	-	-
на выплату дивидендов	-	-	-	-
на расчеты с бюджетом	2109	2109	-	-
на оплату процентов  и суммы основного долга полученных кредитов	-	-	-	-
прочие выплаты и  перечисления (оплата электроэнергии, содержания помещений + прочие расходы)	5192	5192	-	-
на приобретение оборудования	3250	-	3250	-
Остаток денежных средств  на конец отчетного периода	3926	-	-	-

 

Положительное значение чистого денежного потока говорит  о правильно выбранной политике управления денежными потоками, о чем свидетельствует увеличение остатка денежных средств на конец года. Таким образом, по прогнозным данным на 2011 г. ООО «Студия мебели «Олеся» должно получить выручку от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг в размере 40400 тыс. руб.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Целью курсовой работы является анализ состояния и движения денежных средств на предприятии.

Объектом выступает  ООО «Студия мебели «Олеся».

ООО «Студия мебели «Олеся» имело положительный денежный поток во все анализируемые периоды. Это свидетельствует о том, что приток денежных средств на предприятие превышал их отток.

Положительный чистый денежный поток  был обеспечен за счет операционной (текущей) деятельности. По инвестиционной деятельности чистый денежный поток имел отрицательную величину, что связано с приобретением основных средств.

Приток денежных средств был  обеспечен за счет выручки от продажи  продукции.

Отток денежных средств по текущей деятельности связан с затратами на ведение производственной деятельности.

Проведенный анализ свидетельствуют  о низкой ликвидности денежного потока, что обусловлено небольшой суммой чистого денежного потока по сравнению с оттоком денежных средств. Коэффициент реинвестирования также имеет небольшие значения, что говорит о том, что сумма чистого денежного потока недостаточно для покрытия увеличения внеоборотных активов.

Высокие значения коэффициента рентабельности обусловлены тем  фактом, что сумма нераспределенной прибыли намного выше чистого денежного потока.

Рассчитанные показатели свидетельствуют о неэффективном  управлении денежными потоками предприятия.

Для повышения эффективности контроля руководству предприятия следует  следить за четким соотношением притока и оттока денежных средств. С этой целью необходимо составлять прогнозные формы «Отчета о движении денежных средств» и других форм отчетности, проводить план-фактный анализ, выявлять отклонения и вовремя на них реагировать.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1. Артеменко  В.Г. Финансовый анализ. - М.: Издательство "Дело и сервис". - 2009. - 160 с.

2. Балабанов  И.Т. Основы финансового менеджмента.  Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009.-528с.

3. Басовский  Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебн6ик.-М.: Инфра-М, 2009-240с.