Анализ денежных средств

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Анализ состояния и движения  денежных средств

 

3.1 Анализ наличия денежных средств  и платежеспособность предприятия

 

Рассчитаем коэффициенты ликвидности баланса (табл. 4).

 

Таблица 4 – Коэффициенты ликвидности баланса

Показатели	Оптимальное значение	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Абсолютное изменение 2009 г. к 2007 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,09	0,10	0,11	0,02
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8-1,0	0,59	0,63	0,70	0,11
Коэффициент текущей ликвидности	2,0-3,0	1,76	1,84	1,93	0,17

 

Предприятие не обладает срочной платежеспособностью. В 2009 г. предприятие за счет наиболее срочных активов могло покрыть только 11% своих краткосрочных обязательств. Реализовав дебиторскую задолженность, предприятие не сможет покрыть свои краткосрочные обязательства, что говорит об отсутствии платежеспособности в ближайшей перспективе. В перспективе баланс предприятия является ликвидным. Динамика к увеличению показателей является положительной.

Низкие значения показателей ликвидности  говорят о том, что предприятия не является платежеспособным. Рассмотрим влияние факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности способом цепной подстановки:

Ктл₀ = 412 / 4776 = 0,09

Ктл_усл = 501 / 4776 = 0,10

Ктл₁ = 501 / 4674 = 0,11

Общее изменение коэффициента составило:

ΔКтл = 0,11 – 0,09 = 0,02

В том числе за счет изменения:

-текущих активов:

0,10 – 0,09 = 0,01

-краткосрочного заемного капитала:

0,11 – 0,10 = 0,01

За счет изменения текущих активов коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,01 процентных пункта, за счет изменения краткосрочного заемного капитала – на 0,01 процентных пункта. Общее увеличение составило 0,02 процентных пункта.

В целом можно сделать вывод о том, что предприятие не является платежеспособным, а баланс ликвидным.

 

Таблица 5 – Степень участия денежных активов в оборотном капитале ООО «Студия мебели «Олеся»
Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение 2009г. к 2007г., (+,-)
Величина денежных активов, тыс. руб.	412	478	501	89
Величина оборотных  активов, тыс. руб.	8412	8843	9007	595
Доля денежных активов  в общем объеме оборотных средств, %	4,9	5,4	5,6	0,7

 

За анализируемый период увеличилась, как стоимость оборотных активов на 595 тыс. руб., так и стоимость денежных активов – на 89 тыс. руб. При этом темп роста денежных средств был более существенным, что привело к росту доли участия денежных средств в оборотных средствах предприятия с 5,9% в 2007 г. до 5,6% в 2009 г.

В целом можно сказать, что степень участия денежных средств в оборотных средствах предприятия не велика. В структуре денежных активов 100% приходится на денежные средства, хранящиеся на расчетном счете.

 

3.2 Анализ  структуры денежных средств и  их оборачиваемость

 

Анализ оборачиваемости проведем на основании данных, представленных в таблице 6.

 

Таблица 6 – Оборачиваемость денежных средств ООО «Студия мебели «Олеся»

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Выручка от продаж, тыс. руб.	18440	21777	24852
Величина денежных средств, тыс. руб.	412	478	501
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов	44,76	45,56	49,60
Период оборота, дни	8	8	7

 

За анализируемый период в результате более существенного темпа роста  выручки от продаж по сравнению с  темпом роста величины денежных средств коэффициент оборачиваемости увеличился с 44,76 оборотов в 2007 г. до 49,6 оборотов в 2009 г. В результате период оборота снизился на 1 день и составил в 2009 г. 7 дней.

Проведем факторный анализ оборачиваемости.

Коб₀ = 18440 / 412 = 44,76 оборота

Коб_усл = 24852 / 412 = 60,32 оборотов

Коб₁ = 24852 / 501 = 49,6 оборотов

Общее изменение коэффициента составило:

ΔКоб = 49,6 – 44,76 = 4,84 оборота

В том числе за счет изменения:

-выручки от продаж:

60,32 – 44,76 = 15,56 оборотов

-величины денежных средств:

49,6 – 60,32 = -10,72 оборотов

Таким образом, в результате роста  выручки от продаж коэффициент оборачиваемости  увеличился на 15,56 оборотов, а в результате роста денежных средств – снизился на 10,72 оборотов. Общее увеличение показателя составило 4,84 оборота.

Результаты анализа оборачиваемости  показали, что период оборота денежных средств маленький. Это говорит о том, что любое нарушение расчетной дисциплины может привести к потере финансовой устойчивости предприятия. Поэтому, используя данные факторного анализа, следует следить за динамикой роста денежных активов и выручки от продаж.

 

3.3 Анализ  движения денежных средств

 

3.3.1 Прямой  метод анализа денежных потоков

 

В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, а также национальным российским стандартом в процессе составления и анализа «Отчета о движении денежных средств» рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.

Прямой метод анализа  движения денежных средств заключается  в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями.

В таблице 7 представлены данные отчетов о движении денежных средств ООО «Студия мебели «Олеся», которые послужили основой для анализа денежных потоков.

 

 

Таблица 7 - Движение денежных средств в разрезе видов деятельности (прямой метод) в ООО «Студия мебели «Олеся», тыс. руб.

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.
1 Текущая деятельность
Приток денежных средств	18440	21777	24852
выручка от продажи продукции, работ, услуг	18440	21777	24852
Отток денежных средств	16495	19256	21921
оплата приобретенных  товаров, работ, услуг	7605	9426	11098
оплата труда	6720	7392	8131
отчисления на социальные нужды	1747	1922	2114
выдача подотчетных сумм	11	15	21
выдача авансов
расчеты с бюджетом	412	501	557
оплата % и основной суммы по полученным кредитам, займам
сумма прочих выплат в процессе операционной деятельности
ЧДД по текущей деятельности	1945	2521	2931
2 Инвестиционная деятельность
Приток
выручка от продажи основных средств  и иного имущества
дивиденды, проценты по финансовым вложениям
Отток
оплата машин, оборудования и транспортных средств	-1845	-2455	-2808
финансовые вложения
ЧДД по инвестиционной деятельности	-1845	-2455	-2808
3 Финансовая деятельность
Приток
Поступления от займов и кредитов
Отток
Погашение займов и кредитов
ЧДД по финансовой деятельности
Чистый денежный поток	100	66	123
Денежные средства на начало года	312	412	478
Денежные средства на конец года	412	478	501

 

Таким образом, ООО «Студия мебели «Олеся» имело положительный денежный поток во все анализируемые периоды. Это свидетельствует о том, что приток денежных средств на предприятие превышал их отток.

Положительный чистый денежный поток  был обеспечен за счет операционной (текущей) деятельности. По инвестиционной деятельности чистый денежный поток имел отрицательную величину, что связано с приобретением основных средств.

Приток денежных средств был обеспечен за счет выручки от продажи продукции.

Отток денежных средств по текущей  деятельности связан с затратами  на ведение производственной деятельности.

Далее рассмотрим структуру притока  денежных средств (таблица 8).

 

Таблица 8 – Состав и структура притока денежных средств

Показатели	2007 г.		2008 г.		2009 г.		Отклонение  2009 г. к 2007г., (+,-)
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Операционная деятельность – всего	18440	100,0	21777	100,0	24852	100,0	6412	-
В том числе
выручка от продажи продукции, работ, услуг	18440	100,0	21777	100,0	24852	100,0	6412	-

 

За анализируемый период приток денежных средств возрос на 6412 тыс. руб. Это произошло за счет роста выручки от продаж.

В структуре притока  денежных средств 100% приходится на выручку.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 9 – Состав и структура оттока денежных средств

Наименование показателя	2007 г.		2008 г.		2009 г.		Отклонение (+/-) 2009 г. к 2007 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Операционная деятельность – всего	16495	89,9	19256	88,7	21921	88,6	5426	-1,3
В том числе
оплата приобретенных товаров, работ, услуг	7605	41,5	9426	43,4	11098	44,9	3493	3,4
оплата труда	6720	36,6	7392	34,0	8131	32,9	1411	-3,7
отчисления на социальные нужды	1747	9,5	1922	8,9	2114	8,5	367	-1,0
расчеты с бюджетом	412	2,2	501	2,3	557	2,3	145	0,1
выдача подотчетных сумм	11	0,1	15	0,1	21	0,1	10	-
Инвестиционная деятельность - всего	1845	10,1	2455	11,3	2808	11,4	963	1,3
В том числе
приобретение оборудования	1845	10,1	2455	11,3	2808	11,4	963	1,3
Итого	18340	100	21711	100	24729	100	6389	-

 

За анализируемый период отток денежных средств возрос на 6389 тыс. руб. При этом по операционной деятельности наблюдалось увеличение оттока денежных средств на 5426 тыс. руб., за счет роста по всем статьям. Отток по инвестиционной деятельности увеличился на 963 тыс. руб.

В структуре около 90% приходится на текущую деятельность, при этом около половины всего оттока денежных средств связано с оплатой  приобретенных товаров, работ и услуг.

 

3.3.2 Косвенный метод анализа денежных потоков

 

В целом расчет чистого денежного  потока по текущей деятельности косвенным  методом в ООО «Студия мебели «Олеся» представлен в таблице 10.

 

Таблица 10 – Движение денежных средств ООО «Студия мебели «Олеся», рассчитанное косвенным способом, тыс. руб.

Корректировки, связанные с приращением	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Основная деятельность
Нераспределенная прибыль	1945	2521	2931
Изменение суммы амортизации	-1515	-780	-1709
Изменение суммы текущих активов (-)	-733	-431	-164
НДС по приобретенным ценностям	-90	149	-209
Дебиторская задолженность	-313	-141	-234
Запасы	-230	-373	302
Изменение суммы текущих обязательств (+)	1097	19	-121
Кредиторская задолженность	1097	19	-121
Прочие текущие обязательства	-	-	-
Денежные средства по основной деятельности	364	-412	-285
Инвестиционная деятельность
Изменение суммы долгосрочных активов (-)	-694	-1263	-814
Нематериальные активы	-	-	-
Основные средства	-694	-1263	-814
Незавершенные капитальные вложения	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-
Денежные средства по инвестиционной деятельности	-694	-1263	-814
Финансовая деятельность
Изменение суммы задолженности (+)	-	-	-
Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-
Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
Прочие расходы	-	-	-
Денежные средства по финансовой деятельности	-	-	-
Скорректированная величина чистой прибыли	100	66	123