Аналіз дебіторської заборгованості підприємства

 

Визначимо темп росту дебіторської заборгованості у 2010 році відносно 2009року:

 

Трт= 81757/24418*100%=335%

Трзр= 21237/123846*100%=17%

Трд= 1446/4216*100%=34%

Тр= 108978/152480*100%=71%

 

Визначимо темп росту дебіторської заборгованості у 2011 році відносно 2010року:

 

Трт= 19137/81757*100%=23%

Трзр= 34663/21237*100%=163%

Трд= 667/1446*100%=46%

Трб= 9894/4538*100%=218%

Тр= 64361/108978*100%=59%

 

За підсумками таблиці 2.1 можна зробити наступні висновки: за аналізовані періоди загальна величина дебіторської заборгованості зменшилася з 152480 тис. грн. до 108978 тис. грн., а потім ще до 64361 тис. грн. Це відбулося через зменшення суми боргу за розрахунками у 2010 році та зменшенні у 2011 році дебіторської заборгованості за товари, роботи та послуги. Заборгованість з іншими дебіторами має позитивну динаміку до зменшення, і вже у 2011 році складає 667 тис. грн., що у 5 разів менше ніж у 2009 році. Резерв сумнівних боргів має негативну динаміку, у 2009 році він складав 0, а вже у 2011 році 9894 тис. грн., це свідчить що підприємство втрачає свої позиції серед покупців. Для зміни цієї ситуації на підприємстві необхідно проводити жорстку політику відбору дебіторів. Але така структура сумнівних боргів, ще не свідчить про списану дебіторську заборгованість, яку ми розглянемо при аналізі стану дебіторської заборгованості.

  У складі дебіторської заборгованості найбільшу питому вагу мають розрахунки за товари, роботи і послуги, не оплачені в строк, та дебіторська заборгованість за розрахунками, а меншу складає заборгованість з іншими дебіторами.  Всі 3 роки мають різну структуру дебіторської заборгованості. У всіх аналізованих роках розрахунки за товари, роботи і послуги, не оплачені в строк, та дебіторська заборгованість за розрахунками змінюють питому вагу, яка в кожному році змінює суттєво структуру, але це не заважає позитивній динаміці у дебіторській заборгованості ПАТ «СКМЗ». (мал. 2.1,2.2,2.3)

 

Малюнок 2.1 «Структура дебіторської заборгованості 2009 року»

 

За 2009 рік найбільша дебіторська заборгованість за розрахунками, за товари, роботи і послуги менша, але займає також питому вагу. Дебіторська заборгованість інших дебіторів не велика,а резерв сумнівних боргів відсутній.

 

Малюнок 2.2 «Структура дебіторської заборгованості 2010 року»

 

У 2010 році структура змінюється і вже найбільша заборгованість за товари, роботи і послуги, а потім вже заборгованість за розрахунками. В 2010 році з’являється резерв сумнівних боргів, який перевищує заборгованість з іншими дебіторами.

 

Малюнок 2.3 «Структура дебіторської заборгованості 2011 року»

 

У 2011 році структура знову змінюється,лише заборгованість інших дебіторів незмінно  зменшується, а резерв сумнівних боргів зростає, що є негативною динамікою в структурі дебіторської заборгованості. У 2011році найбільша заборгованість за розрахунками.

За допомогою структури дебіторської заборгованості складаємо динаміку, яка відображає зміни в дебіторській заборгованості у 2009- 2011 роках. Ця динаміка має дуже великі спади та підйоми відсотків дебіторської заборгованості у порівнянні аналізованих років, але це не свідчить о негативних змінах у структурі чи динаміці дебіторської заборгованості. Ці зміни свідчать про зміни в дебіторській заборгованості.

Динаміка дебіторської заборгованості за 2009- 2011 роки  зображена  на мал. 2.4,2.5.

 

Малюнок 2.4 «Динаміка дебіторської заборгованості 2009-2010 років»

 

У 2009- 2010 роках динаміка суттєво змінилася у дебіторській заборгованості за товари, роботи і послуги, через зміни у структурі. Питома вага дебіторської заборгованості змінилася, що й і відобразилося у динаміці.

 

Малюнок 2.5 «Динаміка дебіторської заборгованості 2010-2011 років»

 

У 2010- 2011 роках  різкі зміни відбулися у дебіторській заборгованості за розрахунками та у резерві сумнівних боргів. Як визначалося вище, зміни у дебіторській заборгованості відбуваються у зв’язку з неоднорідністю структури дебіторської заборгованості. Зміні у резерві сумнівних боргів свідчать про його збільшення у кожному році.

 

2.2 Аналіз  оборотності дебіторської заборгованості

 

Узагальнюючим показником дебіторської заборгованості є її оберненість. Розраховується фактична та очікувана обіговість на разі умов договорів. Оберненість виступає взагалі показником ліквідності і якості дебіторської заборгованості, вона розраховується як відношення відвантаженної продукціії за реалізаційними цінами до середньої дебіторської заборгованості за аналізований період:

 

Кобдз=ОВП/СДЗ,                                                        (2.1)

 

де Кобдз – коефіцієнт оберненості дебіторської заборгованості, раз;

ОВП – обсяг відвантаженої продукції за реалізаційними цінами;

СДЗ – середня дебіторська заборгованість за аналізований період.

 

Цей коефіцієнт показує, скільки раз дебіторська заборгованість створюється на підприємстві і надходить йому за аналізований період.

Оберненість дебіторської заборгованості можна розрахувати в днях.

• як відношення кількості днів в аналізованому періоді до коефіцієнта обіговості:

 

Одз=Дн/Кобдз,                                                           (2.2)

 

де Одз – оберненість дебіторської заборгованості;

Дн – дні аналізованого періоду;

Кобдз – коефіцієнт оберненості дебіторської заборгованості, раз;

 

Частка дебіторської заборгованості в поточних активах розраховується наступним чином:

 

Чдз= ДЗ/Па*100% ,                                                         (2.3)

 

де Чдз- частка дебіторської заборгованості;

ДЗ- дебіторська заборгованість;

Па- поточні активи;

 

На практиці ПАТ „СКМЗ” дебіторська заборгованість складає:

 

Кобз(2009)= 546595/(18197+24418)/2= 25,65

Кобз(2010)= 556723/(24418+81757)/2= 10,49

Кобз(2011)= 242948/(81757+19137)/2= 4,82

 

Одз(2009)=365/25,65=14,23

Одз(2010)=365/10,49=34,79

Одз(2011)=365/4,82=75,73

 

Чдз(2009)= 24418/(133+413242)*100%=5,9%

Чдз(2010)= 81757/(148+164726)*100%=49,59%

Чдз(2011)= 19137/(188+208034)*100%=9,2%

 

Таблиця 2.2 «Оборотність дебіторської заборгованості»

Показник	Звітний період
	2009	2010	20011
Оборотність ДЗ, об	25,65	10,49	4,82
Період погашення ДЗ, дні	14,23	34,79	75,73
Частка ДЗ в поточних активах, %	5,9	49,59	9,2

 

 

Виходячи з даних результатів можна зробити такі висновки: 

Видно що підприємство в 2009 році проводило агресивну політику стягнення платежів і досягло чималих результатів у збуті продукції. Збільшення оборотності дебіторської заборгованості є позитивним в роботі підприємства, але в нашому випадку оборотність спадає, і необхідно приймати рішення щодо її підвищення.

Період погашення дебіторської заборгованості у 2009 і 2010 роках можна вважати нормальним, так як він не перевищує 60-ти днів, а в 2011 він складае 75 днів, що перевищує норму на 15 днів.

Показник Частка дебіторської заборгованості в поточних активах впливає на рівень ліквідності дебіторської заборгованості. Як видно з нижчеподаної таблиці – в 2010 році частка дебіторської заборгованості в активах відчутно збільшилась. Ця зміна зменшила показник ліквідності дебіторської заборгованості в 2010 році. 

Всі зміни в оборотності дебіторської заборгованості відобразимо на мал. 2.6,2.7,2.8.

 

Малюнок 2.6 «Оборотність дебіторської заборгованості у 2009-2010 роках»

Найвища оборотність дебіторської заборгованості помітна в 2009 році, що є в два рази більшою ніж в 2010 роц і в 5 разів більше ніж в 2011. Отже в 2009 тому році фірма максимізувала швидкість оборотів дебіторської заборгованості, тим самим в значній мірі зменшивши ризик її непогашення.

 

Малюнок 2.7 «Період погашення дебіторської заборгованості у 2009- 2010 роках»

 

Найменший період погашення дебіторської заборгованості у 2009 році, а далі у кожному році він збільшується, що є негативною динамікою для підприємства. Чим більший період погашення, тим більший ризик не повернення дебіторської заборгованості і списання її, як безнадійної заборгованості.

З цього можна зробити висновок, що період погашення дебіторської заборгованості у 2009 році є оптимальним, у 2010 році у рамках норми, а у 2011 році перевищує норму на 15 днів. Тобто підприємству потрібно прийняти належних заходів, щодо скорочення термінів погашення заборгованості.

 

Малюнок 2.8 «Частка дебіторської заборгованості у поточних активах підприємства у 2009- 2011 роках»

 

Показник частка дебіторської заборгованості в поточних активах відчутно збільшилась в 2010 році, ця зміна зменшила показник ліквідності дебіторської заборгованості в цьому році. У 2009 та 2010 роках ліквідність дебіторської заборгованості висока і не має різких змін.

 

2.3 Аналіз стану дебіторської заборгованості

 

Великий вплив на оборотність капіталу, вкладеного в оборотні активи, а отже, і на фінансовий стан підприємства, справляє збільшення або зменшення дебіторської заборгованості. її величина залежить від обсягу продажів, умов розрахунку з покупцями (передоплати, наступної оплати), періоду відстрочки платежу, платіжної дисципліни покупців, організації контролю за станом дебіторської роботи і претензійної роботи на підприємстві тощо.

Різке збільшення дебіторської заборгованості і ЇЇ частки в оборотних активах може свідчити про необачну кредитну політику підприємства стосовно покупців або про збільшення обсягу продажів, або про неплатоспроможність і банкрутство частини покупців. Скорочення дебіторської заборгованості оцінюється позитивно, якщо це відбувається за рахунок скорочення періоду її погашення. Якщо ж дебіторська заборгованість зменшується у зв'язку зі зменшенням відвантаження продукції, то це свідчить про зниження ділової активності підприємства.

Отже, зростання дебіторської заборгованості не завжди оцінюється негативно, а зниження - позитивно. Необхідно розрізняти нормальну і прострочену заборгованість. Наявність другої створює фінансові утруднення, тому що підприємство буде відчувати нестачу фінансових ресурсів для придбання виробничих запасів, виплати заробітної плати і т. ін. Крім того, заморожування коштів у дебіторській заборгованості призводить до уповільнення оборотності капіталу. Прострочена дебіторська заборгованість означає також зростання ризику непогашення боргів і зменшення прибутку. Тому кожне підприємство зацікавлене у скороченні термінів погашення належних йому платежів.

Стан дебіторської заборгованості на ПАТ «СКМЗ» відобразимо в таблиці 2.3.

 

Таблиця 2.3 «Стан дебіторської заборгованості»

Найменування показника	2009 рік		2010 рік		2011 рік
	Дебіторська заборгованість за товари,роботи і послуги	Інша поточна дебіторська заборгованість	Дебіторська заборгованість за товари,роботи і послуги	Інша поточна дебіторська заборгованість	Дебіторська заборгованість за товари,роботи і послуги	Інша поточна дебіторська заборгованість
До 3 міс.	20450	3016	56300	1100	19100	428
До 6 міс.	3050	1000	21650	310	2920	216
До 12 міс.	918	200	8345	36	1011	23

 

 

 

 

РОЗДІЛ 3. ФАКТОРИНГ ЯК ШЛЯХ ВДОСКОНАЛЕННЯ СТАНУ ДЕБІТОРСЬКОЇ ЗАБОРГОВАНОСТІ

 

 

З переходом української економіки на вищий щабель розвитку, тобто на рівень економіки з ринковим характером, усі учасники економічного процесу зіткнулися з низкою проблем, серед яких недостатність та неефективність фінансових важелів та інструментів здійснення господарської діяльності. Тому на перший план вийшов пріоритетний напрямком розвитку – пошук нових ринкових елементів, що слугуватимуть дієвими важелями здійснення та регулювання діяльності усіх економічних суб’єктів. Серед таких аспектів слід виокремити посиленням ролі приватної власності, розвиток фондових механізмів, активізацією зовнішньоекономічної діяльності, однак нові ринкові умови вимагають удосконалення механізмів управління господарством та застосування інноваційних продуктів фінансового ринку.