Анализ текущих активов предприятия

 

Введение

Одним из важнейших критериев  оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение  прибыли, является эффективность использования  имущества и раскрытие имущественного потенциала. Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками  формирования имущества любого предприятия  являются собственные и заемные  средства. Это основной источник пополнения средств предприятия.

Оборотный капитал составляет значительную часть всего имущества (активов) предприятия. Он является неотъемлемой частью непрерывного потока хозяйственных  операций и его задачей является обеспечение непрерывности процесса производства. Механизм определения  потребностей, состава, структуры, источников формирования, регулирования, управления и использования оборотного капитала оказывает активное влияние на ход  производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов, и является важным критерием в определении  прибыли предприятия.

Цель курсовой работы – анализ использования активов, выявление факторов и причин, которые могут повлиять на изменение финансового положения организации; проанализировать современные методы управления оборотным капиталом предприятий, выявить пути повышения эффективности использования оборотного капитала.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

- отразить экономическую сущность и структуру текущих (оборотных) активов предприятия;

- определить систему управления оборотными активами;

- выявить показатели управления оборотными активами;

- оценить эффективность управления оборотными активам.

 

Глава 1. Анализ текущих  активов предприятия

1. Понятие, сущность и структура текущих активов предприятия

Текущие (оборотные) активы – важнейшая экономическая категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средств организации, оптимальность объема, состав и структура которых в значительной степени влияют на устойчивость ее финансового положения.

Текущие активы - активы, которые в течение одного производственного цикла или одного года могут быть обращены в денежные средства.

В отличие от долгосрочных активов компании текущие активы не предназначены для длительного  использования.

Оборотный капитал определяет возможности предприятия по обеспечению  технологического процесса сырьем, материалами, полуфабрикатами, денежными средствами и т д.

На величину оборотного капитала влияет множество различных факторов, которые нужно хорошо знать и  уметь ими управлять. Среди многообразия факторов следует выделить:

• специфику отрасли;
• объем производства продукции, работ, услуг;
• характер производства: размер оборотных активов предприятия прямо зависит от объема его хозяйственной деятельности. На их величину также влияет продолжительность технологического процесса;
• сезонность производства — закупка сырья в течение лишь определенных сезонов, что определяет повышенную потребность в оборотных активах в форме запасов необходимого сырья;
• обеспечение ликвидности оборотных активов.

В составе оборотных (текущих) активов предприятия выделяют следующие их элементы:

- производственные запасы сырья и полуфабрикатов;

- запасы малоценных и  быстроизнашивающихся предметов;

- объем незавершенного производства,

- запасы готовой продукции, предназначенной к реализации;

- дебиторскую задолженность;

- денежные активы в национальной валюте;

- денежные активы в иностранной валюте;

- краткосрочные финансовые вложения;

- расходы будущих периодов.

Оборотные (текущие) активы предприятия характеризуются следующими положительными особенностями:

а) они обладают высокой  ликвидностью, а часть из них представляют готовые средства платежа (денежные активы);

б) им присуща высокая  степень структурной трансформации, т.е. они легко могут быть преобразованы  из одного вида в другой при регулировании  денежных и материальных потоков  на предприятии;

в) они легко управляемы; при эффективном финансовом менеджменте  скорость их оборота может быть повышена;

г) они более приспособляемы (в сравнении с внеоборотными  активами) к изменениям конъюнктуры  товарного и финансового рынков, легче поддаются изменениям в  процессе региональной, хозяйственной  или товарной диверсификации деятельности.

Вместе с тем оборотным (текущим) активам присущи следующие  недостатки:

а) часть оборотных активов, находящаяся в денежной форме  или в форме дебиторской задолженности, в значительной мере подвержена потере стоимости в процессе инфляции;

б) временно неиспользуемые или излишне накопленные запасы оборотных активов не генерируют прибыль (за исключением краткосрочных  финансовых вложений), а запасы материальных оборотных активов требуют дополнительных затрат по их хранению и подвержены постоянным потерям в связи с естественной убылью;

в) значительная часть оборотных  активов подвержена финансовому  риску потерь в связи с недобросовестностью  партнеров, покупателей, а иногда и  персонала предприятия.

В процессе анализа оборотных  активов важно установить, насколько  оптимален их объем и структура  формирования. Дополнительное наращение  оборотных средств имеет определенные ограничения. Рост оборотного капитала оправдан, если он сопровождается активизацией продаж, а, следовательно, и ростом прибыли. Формирование и использование оборотного капитала сопряжено с риском финансовых потерь, как в условиях нехватки оборотных средств, так и при их избытке. Важно, чтобы не происходил необоснованный рост оборотных средств, следствием которого могут быть временно свободные, бездействующие активы, вызывающие лишние расходы, что, в свою очередь, приводит к снижению прибыли. К таким расходам можно отнести издержки по обслуживанию заемных источников финансирования оборотных активов (проценты по заемным средствам); заготовительные складские и другие расходы; обесценение излишних остатков денежных средств на банковских счетах; потери части стоимости дебиторской задолженности под воздействием инфляционных процессов. Следовательно, на основе тщательного анализа эффективности оборотных активов должна строиться финансовая политика управления оборотным капиталом предприятия, реализация, которой должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью хозяйственной деятельности.

2. Методы анализа текущих активов предприятия

В процессе анализа формирования и использования оборотных средств  следует:

- установить потребность  предприятия в оборотных средствах;

- определить состав, структуру и динамику оборотных активов;

- обосновать оптимальный  выбор источников финансирования оборотных активов;

- рассчитать влияние состояния  и скорости оборота оборотных  активов на уровень ликвидности и рентабельности;

- оценить эффективность  использования оборотных средств.

Основные задачи анализа:

• изучение условий функционирования предприятия;
• выявление изменений в наличии и структуре капитала за отчетный период и оценка произошедших изменений;
• определение возможных путей расширения капитала, повышения уровня его рентабельности, отдачи и упрочения финансовой устойчивости предприятия.

Оборотные (текущие) активы показываются во втором разделе актива баланса. Их анализ следует начать с группировки этих активов по степени их ликвидности, т.е. реализуемости. Для этого отдельные виды оборотных активов необходимо распределить по следующим группам:

1. наиболее легко реализуемые активы, имеющие минимальную степень риска в плане их ликвидности. К ним относятся денежные средства и легкореализуемые (быстрореализуемые) краткосрочные ценные бумаги;
2. легкореализуемые активы, имеющие малую степень риска. Сюда входят: дебиторская задолженность организаций, имеющих устойчивое финансовое состояние, запасы материальных ресурсов (за исключением залежалых, длительное время не используемых в производстве), а также готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом;
3. оборотные активы, имеющие среднюю степень реализуемости, или среднюю степень риска. Сюда можно причислить незавершенное производство, расходы будущих периодов, а также готовую продукцию производственно-технического назначения;
4. труднореализуемые (малоликвидные) оборотные активы, имеющие высокую степень риска при их реализации. В эту группу включают дебиторскую задолженность организаций, имеющих неустойчивое финансовое состояние, залежалые запасы материальных ресурсов, запасы готовой продукции, не пользующиеся спросом покупателей.

При анализе нужно дать оценку динамики соотношения труднореализуемых  активов и общей величины оборотных  активов, а также труднореализуемых  и легкореализуемых оборотных активов. Если эти соотношения увеличиваются, то это свидетельствует о снижении ликвидности, т.е. чем больше средств  вложено в оборотные активы, находящиеся  в группе высокого риска, тем ниже ликвидность организации.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства и сбыта продукции, осуществление  общего управления компанией, используя  в финансовой деятельности. Их характерная  особенность – скорость оборота, влияющая на продолжительность производственно-финансового  цикла – периода полного оборота  всей суммы оборотных активов, в  процессе, которого происходит изменение  их материально-вещественной формы. В  анализе оборотных активов особое значение уделяется их оборачиваемости, т.е. скорости оборота. Показатели оборачиваемости  оборотных активов в виде коэффициентов, отражающих количество оборотов, совершенных  активами, а также в виде показателей  средней продолжительности их одного оборота (в днях). Показатели оборачиваемости  характеризуют эффективность использования  оборотных активов и определяются по каждой статье раздела II бухгалтерского баланса и по его итогу. В целях  углубленного анализа целесообразно  сгруппировать все оборотные  активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность  того, что дебиторскую задолженность  будет легче реализовать (преобразовать  в денежную форму), чем незавершенное  производство или расходы будущих  периодов. При этом следует учитывать  область применения того или иного  вида оборотных средств. Активы, которые  могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия.

Основные задачи анализа  оборотных средств заключаются  в определении обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами, оборачиваемости оборотных средств, состояние дебиторской задолженности.

Определение потребности  предприятия в оборотных средствах.

Определение потребности  в оборотных средствах определяется в процессе нормирования. Целью нормирования является - определение рационального  размера оборотных средств отвлекаемых  на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Потребность в оборотных  средствах для каждого предприятия  определяется при составлении финансового  плана.

Расчет потребности в  собственных оборотных средствах.

 

Потребность

в собственных   = запасы + НДС + дебиторская + кредиторская

оборотных                                     задолженность задолженность

средствах

 

Анализ оборачиваемости текущих активов

Обобщающим показателем  эффективности использования оборотных средств предприятия служит их оборачиваемость. Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует снижению себестоимости продукции, росту денежных накоплений и повышению рентабельности производства.

В общем случае скорость оборота активов предприятия  принято рассчитывать с помощью  формулы:

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборотных средств являются:

- масштаб деятельности предприятия (малый бизнес);

- характер бизнеса или деятельности, то есть отраслевая принадлежность предприятия (туризм)

- количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

- география потребителей продукции, услуг;

- система расчетов за услуги;

- платежеспособность клиентов;

- качество банковского обслуживания;

- темпы роста реализации услуг, продукции;

- доля добавленной стоимости в цене услуг, продукции;

- учетная политика общества;

- инфляция;

- квалификация менеджеров.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Управление оборотным капиталом

2.1. Методы управления  оборотным капиталом

Выделяют следующие основные методы управления оборотным капиталом:

- аналитический метод;

- коэффициентный метод;

- метод прямого счета.